ارتفاع النفط يواجه احباط ثاني أكبر اقتصاد عالمي..والذهب أمام الفيدرالي

مهمة المضاربون على ارتفاع النفط لهذا الأسبوع هي التخلص من المخاوف التي لا تنتهي بشأن الصين والخوف مما يمكن أن يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي والتركيز على استئناف الارتفاع المتوقف في النفط الخام.

وقد أشار التداول المبكر في آسيا يوم الإثنين إلى أن صفقات الشراء الطويلة في النفط ربما تكون قد حققت رغبتهم جزئيًا حيث تم تداول أسعار كل من خام غرب تكساس الوسيط ومقرها نيويورك، أو WTI، و خام برنت ومقره لندن بين مستويات ثابتة وإيجابية، على ما يبدو بسبب مخاوف أكثر صرامة بشأن العرض.

وجاءت هذه الخطوة في الوقت الذي أشارت فيه بيانات من متعقب شحن النفط كبلير إلى انخفاض كبير في صادرات النفط الخام من أوبك + في أول 15 يومًا من أغسطس.

مشتريات الصين والهند من نفط روسيا

وتُظهر بيانات كبلير أن الصين والهند اشترتا 2.6 مليون برميل يوميًا فقط من روسيا في يوليو، مقارنةً بالشراء المشترك المعتاد البالغ 4.5 مليون برميل يوميًا. ويشير هذا إلى أن حوالي 1.9 مليون برميل من مبيعات الخام الروسي قد تأثرت الشهر الماضي، ربما بسبب سعر خام الأورال أعلى من الحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل الذي سمحت به مجموعة السبع بموجب العقوبات المفروضة على موسكو.

وقال اتش اف أي ريسرش، استشاري أسواق الطاقة، إن التخفيضات السعودية والروسية المشتركة خلال الـ 45 يومًا المقبلة قد تستهلك 67.5 مليون برميل، تلخص حساباتها الخاصة لبيانات كبلير.

حيث انخفض WTI لعقد شهر سبتمبر الأولي بمقدار 5 سنتات عند 81.20 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 01:00 بالتوقيت الشرقي (05:00 بتوقيت جرينتش). كما أنهى خام غرب تكساس الوسيط الأسبوع الماضي منخفضًا 2.3٪ بعد مكاسب تقترب من 20٪ خلال الأسابيع السبعة السابقة.

لكن خام برنت ارتفع 54 سنتا أو 0.8 بالمئة إلى 85.34 دولار للبرميل. ومثل خام غرب تكساس الوسيط، فقد خام برنت أيضًا حوالي 3٪ الأسبوع الماضي بعد ارتفاع استمر سبعة أسابيع أعطى المضاربون على ارتفاع النفط عائدًا بنسبة 18٪.

الصين والعوامل الفنية..لا صعود كبير للنفط

كما صرح بعض المحللين أنه من المتوقع أن يظل النفط الخام متقلبًا خلال الأسبوع وربما ينتهي بانخفاض حيث أن العوامل الفنية، جنبًا إلى جنب مع قصة "الصين المضاربة على الانخفاض" والكلام المتشدد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في حدث السياسة السنوي الذي يحظى بمتابعة كبيرة في جاكسون هول، وايومنغ، وله وزن في السوق.

تراجع اليوان وأسعار النفط تعاني مع تعثر الاقتصاد الصيني

أثار الضعف الاقتصادي المتجدد للصين تساؤلات حول ما إذا كان طلبها على النفط يمكن أن يظل مرنًا.

وتقدم ايفرجراند، أحد أكبر الأسماء في قطاع العقارات في الصين، يوم الخميس بطلب لإفلاس الفصل 15، وهو وسيلة للشركات الأجنبية لاستخدام قانون الإفلاس الأمريكي لإعادة هيكلة الديون. كما ستستغرق هذه العملية بعض الوقت، حيث أن لدى ايفرجراند ما يقرب من 19 مليار دولار من الديون الخارجية.

ويعتبر التسجيل بمثابة حكاية تحذيرية حول نموذج النمو بأي ثمن والذي عزز النمو المذهل للصين على مدار الثلاثين عامًا الماضية. ولعقود من الزمان، التهمت إيفرجراند - التي تُنطق بعبارة أخرى "الكبير على الإطلاق" بحرف "e" صامت في نهاية الاسم - بالديون مع انفجار الاقتصاد الصيني.

وقد كان الطلب على المساكن قويًا جدًا لدرجة أن بناة المنازل غالبًا ما كانوا يبيعون الوحدات السكنية مسبقًا للمشترين قبل اكتمال البناء.

لكن التحول المفاجئ في السياسة من قبل قادة الصين قبل عامين ترك مطوري العقارات في البلاد يتدافعون للحصول على السيولة، مما أدى إلى تفاقم المخاطر المالية داخل ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وتثير أزمة ايفر جراند تساؤلات حول أيهما سيكون الحذاء التالي للاقتصاد الصيني. ويبدو أنه سيكون كانتري جاردن، وهو اسم رئيسي آخر في مجال العقارات يعمل به حوالي 300000 شخص.

ولقد فوتت الشركة بالفعل دفعتين من ديونها التي تقدر بمليارات الدولارات وقالت إنها تدرس "تدابير مختلفة لإدارة الديون".

وقد كان شهر يوليو شهرًا محزنًا بشكل خاص بالنسبة للصين، مع وجود رقعة سيئة من البيانات الاقتصادية تلو الأخرى، من قروض مصرفية عند أدنى مستوى لها في 14 عامًا وتراجع الصادرات إلى أقصى حد منذ فبراير 2020. كما انخفض اليوان مقابل الدولار مما يزيد من وزن السلع وخاصة النفط.

بينما خفض بنك الصين الشعبي أسعار الإقراض قصيرة ومتوسطة الأجل بشكل غير متوقع في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن المستثمرين يطالبون بإجراءات مالية أكثر استهدافًا.

خطاب باول يحدد نغمة الأسواق

صرح محللون لدى بنك نيوزيلندا ايه إن زي في مذكرة نقلتها رويترز أن:

"نبرة العزوف عن المخاطرة عبر الأسواق أثرت على المعنويات، مدفوعة بمخاوف من مزيد من التشديد النقدي وسط نمو قوي وتضخم راسخ."

كما سيتطلع المستثمرون إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لاستيضاح التوقعات الاقتصادية والمسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

ويأتي خطاب باول، المقرر في الساعة 10:05 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الجمعة، بعد محضر الأسبوع الماضي من اجتماع البنك المركزي في يوليو والذي أظهر أن معظم صانعي السياسة لا يزالون قلقين بشأن المخاطر التصاعدية للتضخم، مما يشير إلى أنه لا يمكن استبعاد المزيد من رفع أسعار الفائدة.

وسيركز المستثمرون على ما إذا كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أنه ستكون هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة لخفض التضخم أم أنه قد أحرز تقدمًا كافيًا لإبقاء أسعار الفائدة معلقة. كما سيتابع مراقبو السوق أيضًا أي أدلة حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يزن احتمالية خفض أسعار الفائدة في عام 2024.

كما يرى المتداولون أن هناك فرصة بنسبة 89٪ في أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمعدلات عند المستويات الحالية في اجتماعه في سبتمبر، وفقًا لـ أداة مراقبة معدل التغذية الفيدرالية من Investing.com.