🙌 أقوى تحديث: ماسح الأسهم الوحيد الذي لا غنى عنه على الإطلاقجربه الآن

هل الاقتصاد الصيني على وشك الانهيار؟

تم النشر 28/08/2023, 14:02
XAU/USD
-
XAG/USD
-
US500
-
USD/CNY
-
DX
-
GC
-
SI
-
XLK
-
CTRYY
-
BTC/USD
-

 

  • كان خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول هادئًا إلى حد كبير الأسبوع الماضي

  • قد يواجه قطاع التكنولوجيا رياحًا معاكسة، وقد يرتفع الذهب والفضة

  • وفي الوقت نفسه، بدأ الاقتصاد الصيني يظهر علامات الضعف

في الأسبوع الماضي، كانت أعين الجميع مركزة على ما سيقوله جيروم باول في حدث جاكسون هول. وكان السؤال الكبير هو ما إذا كان باول سيحاول إظهار التشدد في السياسة مرة أخرى.

وقد فسر الكثيرون كلماته بهذه الطريقة، على الرغم من أن الواقع كان مختلفًا بعض الشيء. وفي الحقيقة، لم يكن هناك الكثير من الأمور التي يمكن توقعها حيث كان يُنظر إلى التخفيف من حدة المخاوف بشأن التضخم على أنه خطوة محفوفة بالمخاطر.

وبالتأكيد، تم وصف الخطاب على أنه حدث حاسم، وعلى الرغم من أنه كان يهدف إلى نقل رسالة قوية، إلا أنه لم يقدم في الواقع أي رؤى جديدة.

وفي جوهره، يمكن تركيز الملخص في جملة واحدة بسيطة:

أضاف باول: "يظل هدفنا مركزا على الوصول إلى معدل تضخم عند 2 بالمئة والحفاظ على ذلك المستوى."

وهذه ليست أخبارًا ثورية تمامًا، ولهذا السبب كانت استجابة السوق ضعيفة إلى حد ما بالمقارنة مع التراكم قبل الخطاب.

كذلك، تبلغ احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر اعتبارًا من اليوم، حوالي 20%، مع احتمال رفع سعر الفائدة في نوفمبر عند حوالي 45%.

كما يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد نسي عام 2020، وهو العام الذي تسبب فيه في ارتفاع التضخم من خلال أموال الهليكوبتر.

ومع ذلك، فقد تحول التركيز، والآن يهدف إلى خفض التضخم. ومن الممكن أن يحقق بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى هدفهم المتمثل في تعزيز مكافحة التضخم.

أسهم شركات التكنولوجيا تتحرك بالقرب من مستويات المقاومة الحرجة

في عام 2022، ارتفعت أسهم التكنولوجيا إلى ذروة بلغت 29% ضمن مؤشر إس أند بي 500 ولكنها شهدت بعد ذلك انخفاضًا من أواخر عام 2022 إلى أوائل عام 2023.

القيمة السوقية الرائعة 7 كنسبة مئوية من إس أند بي 500

المصدر: استراتيجية الاستثمار العالمية لبنك أوف أمريكا

ومع ذلك، فقد شهدت مؤخرًا انتعاشًا، حيث أعادت تأكيد هيمنتها على المؤشر وتمثل ما يقرب من 28٪ من إجمالي القيمة السوقية.

وفي الوقت الحالي، يبدو أن قطاع التكنولوجيا (بورصة نيويورك:XLK) يواجه عقبة لأنه لا يزال أدنى من أعلى مستوياته في الدورة السابقة.

ومن المثير للاهتمام أن نمط الشموع المماثل الذي حدث في عام 2021، والذي أدى إلى ارتداد بأكثر من 30٪، قد عاد إلى الظهور مرة أخرى.

XLKالرسم البياني اليومي ل

وفي الوقت الذي نقر فيه بصحة هذا الوضع، فعندما نقوم بتوسيع منظورنا والنظر في احتمال حدوث المزيد من الانخفاضات، فمن المعقول توقع أن القيمة لن تنخفض إلى ما دون نطاق 140 دولارًا.

الذهب والفضة جاهزان للارتفاع؟

وفي هذه الأثناء، نراقب الفضة، في انتظار تحركها للأعلى. وإذا ارتفعت الفضة فجأة للأعلى، فيجب علينا أيضًا الاستعداد لارتفاع الذهب.

حيث إنه عادةً ما يرتبط هذان المعدنان الثمينان ارتباطًا وثيقًا، لكن الفضة غالبًا ما تتفوق على الذهب.

وما عليك سوى التفكير في عام 2022، فعندما ارتفع الذهب منذ نهاية العام، ليصل إلى ارتفاعات تتراوح بين 1800 دولار و2000 دولار بحلول مايو 2023 (مستويات مشابهة لتلك التي شوهدت في مارس 2022).

وبالمثل، خلال نفس الفترة، تفوقت الفضة بأكثر من 30٪ منذ أن وصلت إلى قاع أكتوبر 2022، ثم حققت أعلى مستوياتها على مدار العام عند 25.681 دولارًا بحلول مايو 2023.

وبعد ذلك جاء الابتعاد عن المعادن الثمينة.

نسبة الفضة إلى الذهب

يتمتع مستوى 0.013 في نسبة الفضة إلى الذهب بأهمية كنقطة محورية حاسمة في العقد الماضي، مما يمثل مستوى دوران رئيسي خلال الدورات التصاعدية.

وإذا حققت الفضة اختراقًا تصاعديًا، فسيشير ذلك إلى تقدم إيجابي للغاية لكلا المعدنين (حيث يؤثر أحدهما غالبًا على الآخر).

وبشكل مستقل، حافظت الفضة على مستوى دعم ثابت عند 22.550 دولارًا. ومن الجدير بالذكر أن هذا لا يدل على الاتجاه الهبوطي.

الرسم البياني لسعر الفضة

ومن المحتمل، هذه المرة، أن يوفر الارتفاع الجديد الزخم اللازم للذهب لتجاوز الارتفاعات السابقة، ولا سيما مستوى المقاومة 2070 دولارًا.

الرسم البياني لسعر الذهب

الاقتصاد الصيني على وشك الانهيار؟

وبالنظر إلى الصين، أثارت سلسلة من الأحداث الأخيرة المخاوف بشأن احتمال انهيارها:

حيث تتأرجح كانتري جاردن (تداول خارج البورصة:CTRYY) على حافة الوضع الافتراضي،

بينما تتخلف مجموعة تشونغشي انتربرايس عن مدفوعات المنتجات الاستثمارية ذات العائد المرتفع،

كما انخفض الإنتاج الصناعي إلى 3.7% على أساس سنوي (أقل من النسبة المتوقعة البالغة 4.3%)، في حين بلغت مبيعات التجزئة 2.5% على أساس سنوي (مقابل 4.0%) المتوقعة

كما انخفضت مبيعات العقارات إلى -8.5% على أساس سنوي (مقارنة بـ -8.1%)، وارتفعت نسبة البطالة إلى 5.3% (مقابل 5.2%)، مع وصول البطالة بين الشباب إلى مستويات قياسية. 

ويحمل النظام المصرفي 12.9 تريليون دولار من الدين العام (يشكل 29٪ من الإجمالي) ويتعرض لـ 58 تريليون يوان من العقارات، وتبلغ نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي حوالي 300%.

علاوة على ذلك، قام بنك الشعب الصيني (PBOC) بخفض أسعار الفائدة ، مما أدى إلى تكثيف الضغوط على انخفاض قيمة عملته الرسمية، اليوان.

ومن الصعب ألا نفكر مرة أخرى في الإنذار الذي أطلقه تخفيض قيمة العملة في أغسطس 2015. ولقد كانت خطوة لم تهز الأسواق العالمية فحسب، بل حفزت أيضًا ارتفاعًا في البيتكوين مع تدفق السيولة.

فهل يمكن أن يكون التاريخ على وشك أن يعيد نفسه؟

أحدث التعليقات

جاري تحميل المقال التالي...
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.