لماذا لا يتوقف مؤشر الدولار الأمريكي عن الصعود أما اليورو والروبل واليوان؟

محافظًا على مساره الصعودي منذ شهر يوليو، دخل الدولار الأمريكي نطاق 105 هذا الأسبوع وبدأ في اختبار الذروة التي بلغها في شهر مارس.

تساهم العديد من العوامل التي تدفع الطلب على الدولار في تعزيزه عالميًا، مما يعكس الاتجاه الهبوطي الذي استمر لمدة عام. ومن بين هذه العوامل البيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن الولايات المتحدة.

علاوة على ذلك، فإن التأثير الموسمي يصب في صالح الدولار حاليًا، حيث تشير البيانات التاريخية إلى أن الطلب على الدولار يميل إلى الارتفاع خلال شهر سبتمبر.

هذه الزيادة في الطلب، إلى جانب دورة رفع أسعار الفائدة المستمرة في النصف الأخير من عام 2023 في بيئة غير مستقرة على المستوى الاقتصاد الكلي، جعلت الدولار جذابًا بشكل خاص.

وبينما يستمر الدولار في الارتفاع مقابل عملات الدول المتقدمة التي يشملها المؤشر، فإنه يكتسب أيضًا قيمة مقابل عملات الاقتصادات الكبرى الأخرى، مثل الصين وروسيا.

الدولار الأمريكي يختبر ذروة مارس: فهل يستطيع اختراقها؟

تعزز مؤشر الدولار (DXY) داخل القناة الهابطة بعد استقراره حول مستوى 100 في وقت سابق من هذا العام.

يختبر مؤشر الدولار حاليًا نقطة المقاومة الحرجة عند 105، والتي تتوافق مع مستوى فيبوناتشي 0.382، بناءً على الاتجاه الهبوطي الأخير.

ويتوافق هذا المستوى أيضًا مع الذروة التي وصل إليها خلال جهود التعافي في مارس. إذا تمكن مؤشر الدولار من إغلاق الأسبوع فوق 105، فقد يشير ذلك إلى هدف محتمل عند 108.

علاوة على ذلك، على المدى القصير والمتوسط، بدأت قيم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) في دعم هذا الاتجاه الصعودي اعتبارًا من هذا الأسبوع. القلق الفني الوحيد في هذه المرحلة هو مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية (RSI)، الذي يقترب من منطقة ذروة الشراء.

هذا المؤشر، الذي أشار سابقًا إلى العودة إلى قمم شهري مارس ويونيو، يقع حاليًا فوق هذه القمم.

بالنظر إلى العوامل الأساسية، من الممكن أن يواجه مؤشر الدولار مقاومة قصيرة المدى عند مستوياته الحالية ويشهد تراجعًا مؤقتًا نحو المستوى 103.

مثل هذه الحركة ستتطلب أيضًا إعادة اختبار الحد العلوي للقناة الهابطة.

اليورو/الدولار الأمريكي: استمرار ضعف اليورو مقابل الدولار

اخترق زوج اليورو/دولار مؤخرًا الحد السفلي لقناته الصعودية اعتبارًا من شهر سبتمبر. ومع ظهور علامات الضعف على اليورو، انخفض الزوج هذا الأسبوع إلى ما يقرب من 1.06 دولار، وهو المستوى الذي وجد فيه الدعم في مايو.

وبالنظر إلى الانتعاش الذي لوحظ بين يونيو ويوليو، فمن المنطقي أن يستمر التراجع، مما يعني إمكانية انخفاض زوج اليورو/دولار إلى نطاق 1.03 دولار - 1.05 دولار بعد خسارة مستوى 1.06 دولار.

إذا كان هناك ارتداد من المستويات الحالية، فستصبح منطقة 1.08 دولار نقطة مهمة يجب مراقبتها.

ومع ذلك، في حالة فشل التعافي الجزئي المحتمل فب الوصول إلى منطقة 1.08 دولار، فقد يكون ذلك بمثابة حافز لتصحيح أكثر وضوحًا لزوج اليورو/دولار.

الدولار الأمريكي/اليوان الصيني: انخفاض اليوان بسبب المشاكل الاقتصادية في الصين

لا يزال اليوان من بين العملات الأسوأ أداءً في الشرق الأقصى حيث تفقد الصين زخم التعافي بعد الوباء.

وبينما ظل اليوان مرنًا جزئيًا مقابل الدولار في الأسبوعين الماضيين، فقد أنهى الأسبوع عند 7.33 مع انخفاض بنسبة 1٪ هذا الأسبوع. وهكذا، سجل سعر الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني مستوى مرتفعًا جديدًا بعد أكتوبر 2022.

وبينما تظهر التوقعات الحالية أن احتمالية التعافي على المدى القصير ضعيفة، إلا أن الحركة الصعودية لزوج الدولار الأمريكي/اليون الصيني قد تستمر. ومن الناحية الفنية، بعد تجاوز القمة الأخيرة، قد يواصل الزوج حركته نحو النطاق 7.5 طالما بقي فوق 7.33.

الدولار الأمريكي/الروبل الروسي: هل يتجه الروبل إلى الارتفاع؟

خضع زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي لتدقيق مؤخرًا بسبب عدة عوامل رئيسية. إن الصراع الروسي المستمر مع أوكرانيا، وقرارها بالحد من صادرات النفط بالتعاون مع المملكة العربية السعودية حتى نهاية العام (من المتوقع أن يؤثر على أسعار الطاقة)، والمناقشات مع تركيا بشأن ممر الحبوب، كل ذلك أبقى روسيا في دائرة الضوء العالمية.

في الوقت نفسه، تواجه روسيا وضعًا اقتصاديًا صعبًا بسبب العقوبات، وتحاول إدارة مواردها بشكل فعال، وخاصة احتياطياتها النفطية، من أجل تحقيق التوازن في ميزانيتها.

مع استمرار تراجع المعاملات التجارية بين الاتحاد الأوروبي وروسيا وتآكل الاحتياطيات الأجنبية لدى روسيا بسبب العقوبات، يبدو أن التعزيز العالمي المستمر للدولار الأمريكي يجعل ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي أمرًا لا مفر منه تقريبًا.

ومن منظور فني، شهد زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي انخفاضًا جزئيًا إلى مستوى 92 بعد أن وصل إلى 101 ضمن اتجاه صعودي طويل المدى. ومع ذلك، في الأسابيع الثلاثة الماضية، انتعش الزوج وعاد نحو مستوى 100.

بالنظر إلى المشكلات المستمرة في روسيا والموقف القوي للدولار الأمريكي، فمن المعقول أن يستمر الزخم الصعودي لزوج الدولار/الروبل، مع احتمال وصول الزوج إلى قمة مارس 2022 عند 115 بعد كسر المقاومة عند 101 ( فيبوناتشي 0.786).

ومع ذلك، إذا ظهرت علامات على ضعف الدولار بعد التدخل المحتمل حول مستوى 100-101، فقد يصبح ارتداد زوج الدولار الأمريكي/الروبل نحو مستوى 88-91 ممكنًا.