أنهت أسعار الذهب تداولاتها الأسبوع الماضي عند مستوى 1919 .. وذلك بعد أن قامت باختبار أخير في تداولات يوم الجمعة لمستويات 1927 | 1929 وعادت لترتد منه بشكل واضح هبوطا .. وعادت الأسعار لتختبر ذات المستوى تقريبا يوم الإثنين وأيضا ارتدّت منه هبوطا بشكل واضح.
الأسبوع الماضي كان هادئا جدا من ناحية البيانات الاقتصادية شديدة الأهمية .. ومع ذلك شهدنا تراجع الذهب منذ افتتاح يوم الاثنين من مستوى 1947 تقريبا وصولا لمستوى 1917 أي ما يقارب 30 دولار.
مستوى 1949 مستوى مهم جدا للأسعار تمت الإشارة له مسبقا .. وتحدّثت أنه مستوى مهم جدّا للأسعار .. وفنيا يبدو قادرا على السيطرة على الأسعار وإعادتها للمسار السلبي الهابط.
تراجع الأسعار الذي شهدناه خلال الأسبوع الماضي يمكن القول أنه سلبية هابطة امتدادا لبيانات سوق العمل الأمريكية التي صدرت يوم الجمعة الأول من سبتمبر .. والتي على الرغم من اختلاف الآراء حولها إلا أنها برأيي الشخصي كانت أقرب للإيجابية.
الآن يأتي الدور على بيانات التضخم للمرة الثانية والأخيرة قبل اجتماع الفيدرالي القادم لتقرير مسار رفع أسعار الفائدة .. حيث أن جيروم باول في مؤتمره الصحفي نهاية الاجتماع السابق أشار صراحة إلى أن بيانات التضخم سوف تصدر مرّتين قبل الوصول للاجتماع التالي يوم الأربعاء 20/09/2023 .. مما يشير إلى أهمية بيانات التضخم هذه .. لأنها إمّا أن تؤكّد الارتفاع الذي شهدناه الشهر الماضي .. أو تنفيه وتظهره بأنه كان غمامة صيف عابرة.
التضخم .. بيانات للمرة الثانية
· البيانات السابقة والتي صدرت في 10/08/2023 أظهرت ارتفاع التضخم العام 3.0% --> 3.2% .. وأظهرت تراجع التضخم الأساسي 4.8% --> 4.7%.
· ارتفاع أسعار النفط كانت عاملا رئيسيا في ارتفاع نسبة التضخم العام .. وهذا الارتفاع أتى محدودا نوعا ما بما أن أسعار النفط كانت ترتفع بشكل تدريجي خلال شهر 7 يوليو.
· تراجع أسعار الغذاء بشكل عام أيضا بحسب البيانات والإحصائيات ربما ساهم نوعا ما في تقليل حدّة ارتفاع التضخم كما هو موضّح في الصورة أدناه.
· بحسب البيانات التقديرية أعلاه فإن المتوقع ارتفاع نسبة التضخم العام 3.2% --> 3.6% والارتفاع هذه المرة يبدو كبيرا.
· بحسب البيانات التقديرية أيضا فإن نسبة التضخم الأساسي من المتوقع أن تنخفض 4.7% --> 4.3% وهذا الانخفاض أيضا يبدو كبيرا.
· إذا .. مبدئيا وبحسب البيانات التقديرية فإن التضارب مجددا في البيانات هو سيّد الموقف.
· إلا أنه برأيي الشخصي هذا الهبوط الكبير في نسبة التضخم الأساسية لا تبدو منطقية بشكل عام للعديد من الأسباب .. وإن حدثت في بيانات هذا الشهر فإنه من المتوقع أن تعود للارتفاع لاحقا في بيانات الشهر التالي .. لأن استثناء الغذاء والطاقة لا يمكن فصله فعليا بشكل كامل عن التضخم العام لأن الطاقة بشكل خاص والغذاء بشكل عام يتداخلان في تفاصيل وكلفة الخدمات الأخرى بشكل أو بآخر .. لكن تأثيرها قد يأتي متأخّرا نوعا ما.
· أسعار النفط بشكل عام ارتفعت خلال الشهرين الماضيين بما يقارب 25% منذ آخر قاع لها نهاية شهر 6 يونيو وصولا لنهاية شهر 8 أغسطس .. وهو ما ينذر بتأثير كبير على نسبة التضخم العام.
· كما أن متوسط أسعار النفط ارتفعت أيضا في شهر 8 عن متوسط الأسعار في شهر 7 .. مما يعني أن التأثير في بيانات التضخم قد يكون أكبر نتيجة للتأثير المتأخر من ارتفاع شهر 7 ومن ثم نتيجة لارتفاع متوسط الأسعار في شهر 8 أيضا.
· في الصورة أعلاه توقعات التضخم ل 5 سنوات قادمة صادرة رسميا من فيدرالي سانت لويس .. وتظهر ارتفاع توقّعات التضخم من شهر 7 بنسبة 2.39% إلى توقعاتهم في شهر 8 بنسبة 2.43% .. الارتفاع في التوقعات قد يبدو صغيرا جدا للوهلة الأولى لكن عندما تعيد النظر بأن هذه التوقعات ل 5 سنوات قادمة فإن هذا الارتفاع يبدو كبيرا جدا بتأثيره على توقعات فترة زمنية طويلة مقدّرة ب 5 سنوات.
الذهب أساسيا وفنّيا:
· كل تفاصيل الذهب أساسيا وفنيا والحديث المفصّل عن بيانات التضخم الأمريكية تجدونها في الفيديو المرفق أدناه.
خلاصة القول:
- الميل العام لأسعار الذهب هو الميل السلبي الهابط.
- مستوى 1949 مهم جدا للأسعار كمستوى مقاومة .. ومستوى 1910 مهم جدا للأسعار كمستوى مقاومة.
- التحليل الفني يأتي ثانيا بعد تأثير التحليل الأساسي [البيانات].
- المتوقّع أن نشهد تفاعلا مضاعفا أو أكبر من التفاعل السابق لبيانات التضخّم.
- البيانات السابقة صدرت في 10/08/2023 وتفاعلت أسعار الذهب حينها ب 20 دولار تقريبا ما بين قمّة وقاع الأسعار في هذا اليوم .. برأيي أن التفاعل سوف يكون أكبر من هذا المجال السعري.
سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة
حسابي على تويتر
@GhaithAbohlal
حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت
تذكير على هامش المقال:
. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.
. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.