مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي من يوم الأربعاء، يتمسك المضاربون على ارتفاع النفط بقوة بمكاسب سبتمبر
وتشير صفقات الشراء إلى تفاؤل الصينيين كدليل على مواكبة الطلب لتخفيضات العرض
إن حكم بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد بشأن التضخم حتى بدون خفض أسعار الفائدة قد يخفف من بعض الاتجاه التصاعدي
مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية في إنجلترا والصين واليابان لقرارات سعر الفائدة هذا الأسبوع، يبدو أن مراكز شراء النفط تواجهم مصدر وحيد للقلق وهو: إبقاء سعر البرميل فوق 90 دولارًا وزيادة المكاسب التي تحققت حتى الآن لشهر سبتمبر.
وبالنسبة للسوق الذي تمكن من تجنب كل منحنى تصحيحي على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية - بما في ذلك زيادة كبيرة في منتجات النفط الخام والوقود الأسبوع الماضي - فقد تعززت عمليات شراء النفط ليس فقط بسبب تخفيضات الإمدادات السعودية الروسية ولكن أيضًا نتيجة البيانات الصينية التي تشير إلى انتعاش الاقتصاد، والذي يعتبر الاقتصاد رقم 2 على مستوى العالم من حيث الاضطراب وأكبر مستورد للنفط.
ولكن مع استمرار النفط الخام في الصعود إلى منتصف التسعينات، مضيفًا 30٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فمن المرجح أن يشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى بمزيد من القلق بشأن التضخم وقد يؤثر ذلك على خلفية الاقتصاد الكلي التي تشكل الطلب على النفط.
وقال إدوارد مويا، المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت إنه:
"يبدو أن الأسعار ستجد مستقرا لها بسهولة فوق مستوى 90 دولارًا للبرميل، مما يعني أن التركيز قد يتحول إلى توقعات الطلب من أكبر اقتصادين في العالم."
وبعد التغيير في موقعه في الشهر الأول، كان خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، أو WTI، أعلى بقليل من تسوية يوم الجمعة عند 90.77 دولارًا، ويحوم الخام الآن عند 90.84 دولارًا.
وبلغ خام القياس الأمريكي 91.15 دولارا الأسبوع الماضي وهو أعلى مستوياته منذ نوفمبر. أما بالنسبة للأسبوع، فقد أنهى خام غرب تكساس الوسيط أيضًا تعاملات الأسبوع الماضي على مستوى مرتفع بنسبة 3.7%، مضيفًا إلى المكاسب الأسبوعية السابقة المتتالية بنسبة 2.3% و7.2%.
وبلغ سعر برنت المتداول في لندن 94.73 دولارًا أمريكيًا مقابل إغلاق يوم الجمعة عند 93.93 دولارًا أمريكيًا.
وسجل خام القياس العالمي أعلى مستوى له في عشرة أشهر عند 94.62 دولاراً الأسبوع الماضي. وأنهى برنت تعاملات الأسبوع الماضي مرتفعا 3.6%، ليضيف إلى مكاسبه الأسبوعية السابقة 2.4% و4.8%.
في حين كانت أسعار النفط الخام في حالة تمزق منذ أوائل يونيو، مع تسارع الارتفاع في الأسابيع الثلاثة الماضية بعد تواطؤ مصدري النفط الرئيسيين المملكة العربية السعودية وروسيا لتخفيض 1.3 مليون برميل من السوق يوميًا حتى نهاية العام.
ومن غير المتوقع أن يقوم صناع السياسة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة عندما يجتمعون في 20 سبتمبر، بعد 11 رفعًا أضافت 5.25 نقطة مئوية إلى السعر الأساسي البالغ 0.25٪ فقط في فبراير 2022.
لكن ستتم متابعة حديث رئيس مجلس الإدارة جيروم باول في مؤتمره الصحفي يوم الأربعاء عن كثب بحثًا عن أدلة حول تفكير بنك الاحتياطي الفيدرالي لبقية العام، خاصة مع وجود اجتماعين آخرين للسياسة في الجدول الزمني لشهري نوفمبر وديسمبر.
وفي السياق، ارتفعت القراءة الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك للولايات المتحدة للشهر الثاني على التوالي في أغسطس، لتصل إلى نمو سنوي قدره 3.7% من 3.2% في يوليو.
ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار البنزين التي شكلت أكثر من نصف الزيادة - وهي ظاهرة يمكن أن تضع ضغوطا متجددة على مكافحي التضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويظل التضخم المرغوب فيه لدى البنك المركزي عند حد أقصى يبلغ 2% سنويًا، وقد تعهد بالوصول إلى هذا المستوى من خلال المزيد من رفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر.
وصرح الاقتصادي آدم باتون في منشور على منتدى فوركس لايف أنه: "من غير المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ولكن من غير المرجح أيضًا أن يأخذ الارتفاع الأخير من مخططه النقطي في وقت لاحق من العام".
ومن المتوقع أيضًا أن يحدد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مسار الدولار، والذي تم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له خلال ستة أشهر يوم الاثنين. ومن المرجح أن تؤثر أي قوة أخرى في الدولار الأمريكي على أسواق النفط.
وبعيدًا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، تنتظر الأسواق أيضًا قرارات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا وبنك الصين الشعبي وبنك اليابان هذا الأسبوع.
ومن المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين إنه من المتوقع أن يبقي بنك الصين الشعبي وبنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير. لكن أي إشارات بشأن السياسة المستقبلية، خاصة من بنك اليابان، ستكون موضع التركيز، نظرًا لأن العديد من أعضاء البنك المركزي الياباني أشاروا إلى نهاية محتملة لنظام سعر الفائدة السلبي.
أما في الصين، فمن المتوقع أن يبقي بنك الصين الشعبي (PBOC) أسعار الفائدة الأساسية على القروض معلقة في الوقت الذي يكافح فيه لتحقيق التوازن بين دعم الانتعاش الاقتصادي ومنع المزيد من الضعف في اليوان.
ويأتي الأسبوع المحوري للبنوك المركزية العالمية بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس الماضي، ليصل سعر الفائدة القياسي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4.50%.
وعلى الرغم من عدم وجود أي دراما كبيرة على جبهة البنك المركزي، ظل بعض المتداولين حذرين من الضغوط المحتملة هذا الأسبوع ليس فقط على النفط ولكن أيضًا على المخاطرة في جميع المجالات مع تزايد الحديث مرة أخرى عن احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية.
في حين ينتظر المشرعون الأمريكيون مهلة أسبوعين للتصويت على مشروع قانون الإنفاق المالي، وإلا فإن قطاعات كبيرة من الحكومة قد تتوقف عن العمل.