الذهب: نادراً ما تنجح "القمم الثلاثية".. فهل يمكن أن تكون هذه المرة مختلفة؟

• تحول رد فعل الذهب على أحدث صراع في الشرق الأوسط من الملل إلى التألق

• في حين أن القمة الثلاثية عادة ما تخيف المتداولين من تراكم المزيد من صفقات الشراء، إلا أن الحماسة التصاعدية في الذهب قد تتجاوز التوقعات

• قد يكون سعر 2,070 دولارًا - 2,080 دولارًا هو مجرد ارتفاع وسيط للسعر الفوري، مع هدف نهائي يتراوح بين 2,150 دولارًا - 2,170 دولارًا

• يمكن أن يؤدي حدوث هذا الاتجاه في النهاية إلى انخفاضات تتراوح بين 1945 دولارًا و1930 دولارًا

يشعر المضاربون على ارتفاع الذهب دائمًا أن المعدن الأصفر لا يحظى بالتقدير أو المكانة التي يستحقها في عالم الملاذات الآمنة مثله مثل الدولار. بينما يشعر المضاربون على الانخفاض أن السبائك اللامعة المخزنة في خزائن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مبالغ فيها. في حين تقع الحقيقة في مكان ما بينهم.

ولقد ازدادت حدة لعبة شد الحبل حول الذهب خلال الأسبوعين الماضيين منذ أن شق مسلحو حماس طريقهم بالمظلات إلى إسرائيل في السابع من أكتوبر لبدء حملة هياج هزت العالم أجمع.

الرسوم البيانية من SKCharting، مع بيانات مدعومة من Investing.com

من الملل إلى التألق

بدأت استجابة الذهب لأحدث صراع في الشرق الأوسط بشكل متوقع، بنفس الطريقة التي كان يتفاعل بها مع أغلب الأحداث الجيوسياسية في العقد الماضي: بطيئة وثابتة، إلى درجة أنها مملة.

ولكن على طول الطريق، انفجر السوق عندما تبين أن عدد القتلى والانتقام الذي وعدت به القدس بسبب الغزو كان أكثر مما توقعه العالم.

ومع دخول الأزمة يومها الثامن عشر في وقت كتابة هذا التقرير، فمن الواضح أن الإسرائيليين ليس لديهم شهية كبيرة للدبلوماسية أو أي شيء آخر غير الوفاء بتعهدهم بإبادة حماس مرة واحدة وإلى الأبد في غزة. 

والشيء الوحيد الذي يمنعهم من شن هجوم بري كامل على المنطقة هو ما يقدر بنحو 200 رهينة يهودية أو نحو ذلك في قبضة الفلسطينيين، والتي تتفاوض الولايات المتحدة وقوى عالمية أخرى من أجل استعادتها.

2,070 دولارًا - 2,080 دولارًا قد يكون مجرد ارتفاع وسيط

وبغض النظر عن السياسة، يبدو أن المضاربين على الانخفاض والمضاربين على الارتفاع مندهشون من كيفية احتضان الذهب لدوره كملاذ آمن في الصراع، مما أدى إلى تجاوز الدولار بمراحل، حيث ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر المتداولة في نيويورك من منتصف 1800 دولار للأوقية إلى 1900 دولار، و1950 دولارًا، وأخيرًا 2000 دولار يوم الجمعة.

وفي حين تراجع السعر الفوري للذهب، والذي يتتبعه البعض عن كثب أكثر من العقود الآجلة، إلى أقل من 1,990 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، يبدو أن هناك القليل من الشك في أن الاختراق الآخر لمستوى 2,006 دولار لن يكون ممكنًا.

وفي الواقع، تشير معظم الرسوم البيانية الفنية إلى أن السعر الفوري للذهب سيصل إلى 2010 دولارًا على الأقل و2080 دولارًا عند الحد الأقصى.

وقد قام كريج إيرلام، المحلل لدى منصة أواندا للتداول عبر الإنترنت، بتصوير هذه الظاهرة بإيجاز في تعليق من يوم الجمعة:

"لقد تم التشكيك في وضع الملاذ الآمن للذهب في عدد من المناسبات خلال السنوات الأخيرة، ولكن مثل هذه الأوقات تسلط الضوء على أنه في أوقات عدم اليقين الكبير، يبحث المتداولون عن الأصول ذات السجل الحافل. وبطبيعة الحال، فإن الظروف مواتية تماما بالنسبة للذهب حيث ترتفع عائدات الولايات المتحدة بسرعة في نفس الوقت، مما يقلل من جاذبية سندات الخزانة على المدى القصير.

لكن مزيج عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وكلاهما يمكن أن يكون له آثار على التضخم وأسعار الفائدة، يزيد من جاذبية الذهب في الوقت الحالي.

والمشكلة هي أن أسعار الذهب تشير أيضًا إلى شيء آخر وهو: تشكيل القمة الثلاثية، والذي يُظهر في لغة السوق ثلاث قمم تشير عادةً إلى أن الأصل ربما انتقل من وضع الارتفاع إلى البيع.

ومع ذلك، فإن بعض فنيي السلع الذين أمضوا وقتًا طويلاً في دراسة الرسوم البيانية للذهب يقولون إن النتيجة قد تكون مختلفة بشكل مدهش. ويعتبر سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com والمتعاون المنتظم مع Investing.com، واحدًا منهم.

القمة الثلاثية: كيفية تداولها

يقول ديكسيت إنه:

"بينما تعتبر القمم الثلاثية عادةً بمثابة تشكيل هبوطي محتمل، يشير السيناريو هذه المرة إلى استثناء لقاعدة الإبهام."

و"يبدو أن حركة السعر الحالية تنتظر الاختراق فوق منطقة المقاومة الأفقية عند 1,998 دولارًا أمريكيًا للحث على الاندفاع السريع إلى مدار 2070-2080 دولارًا أمريكيًا."

وقال ديكسيت إنه في ظل الأزمة الجيوسياسية في الشرق الأوسط المحفوفة بمخاطر العدوى ويبدو من المرجح أن ينخفض ​​الدولار إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم 105.40، فإن الاحتمالات تتزايد بالنسبة للذهب لإعادة اختبار المقاومة الرئيسية عند ما بين 2070 دولارًا و2080 دولارًا، مضيفًا أنه:

"على عكس المفهوم الشائع المتمثل في القمم الثلاثية الذي يؤدي إلى انعكاس هبوطي كبير، يظهر سوق الذهب هذه المرة استعدادًا للقيام باختراق سريع فوق منطقة العرض السابقة وبدء مرحلة جديدة من الاتجاه التصاعدي."

كذلك، فإن الاختراق المستدام فوق 2070 دولارًا - 2080 دولارًا - مع إغلاق يومي أو أسبوعي فوق المنطقة - سيمهد الطريق لتقدم سريع يتراوح بين 70 و80 دولارًا إلى منطقة 2150 دولارًا - 2170 دولارًا، والتي قد تتبعها مرحلة ترسيخ لإعادة اختبار الطقوس ومنطقة الاختراق.

واحترس من حدوث انقطاع في الاتجاه

ولكن مثل جميع التداولات، فإن هذا التداول له مخاطره أيضًا ويمكن أن ينقلب قبل أن يرتفع أكثر من اللازم.

يحذر ديكسيت من أن الفشل في الاختراق فوق المقاومة المباشرة البالغة 1998 دولارًا أمريكيًا من المرجح أن يؤدي إلى تمديد عملية التماسك التي تبدأ بالسحب الهبوطي إلى أقل من 1970 دولارًا أمريكيًا ويمكن أن تصل إلى 1945 دولارًا أمريكيًا - 1930 دولارًا أمريكيًا.

ويضيف أنه:

"غالبًا ما تهز/تخيف الموجات التصاعدية الرئيسية المشترين وتبعدهم عن السوق قبل الشروع في الرحلة."

"ونتيجة لذلك، يقع معظم المتداولين في فخ البيع عندما يكتسب السوق زخم شراء مكافئ."

***