انخفضت الأسهم يوم أمس حيث استمر جدار خيار الشراء عند 4400 في توفير مستويات ذات معنى من المقاومة. ولما كان جدار الشراء يوفر مستوى قويًا جدًا من المقاومة خلال الأيام القليلة الماضية، تحرك مستوى جاما صفر، والذي يشبه الدعم أو الأساسات الثابتة إلى حد ما، للأعلى.
كان مستوى التقلب في مؤشر إس آند بي 500 بالأمس، وفقًا لشركة غاما لابس، عند 4,360، وانخفض المؤشر تحت مستوى الدعم هذا ليغلق عند 4,347. ويعني هذا أنه إذا بقي كل شيء على حاله ولم تتغير المستويات في الصباح، سيعود مؤشر إس آند بي 500 اليوم إلى نطاق سلبي، وقد يضيف ذلك الكثير من التقلبات إلى السوق.
أم بخصوص العوامل التي أثارت عمليات البيع والتي كنت أتحدث عنها طوال الأسبوع فتتمثل في: مزاد سندات الخزانة الذي جاء يوم أمس في الساعة الواحدة ظهرًا بالتوقيت الشرقي. سارت مزادات السندات لأجل 3 سنوات ومزادات السندات لأجل 10 سنوات بشكل جيد في وقت سابق من الأسبوع. في هذه الأثناء، كان لمزاد السندات لأجل 30 سنة وضع آخر وبدا لي على الأقل أسوأ من المزاد الكارثي الذي شهدناه الشهر الماضي. تم تداول السعر عند إصداره عند 4.716%، وكان سعر العائد المرتفع عند 4.769%، وهو ما يمثل نتيجة هائلة. أنه لم يكن جيدا.
ثم، للإضافة إلى ذلك، بالطبع، كان باول قد كرر بشكل أساسي نفس الرسالة التي وردت في الأسبوع الماضي، ولكن بالأمس، تم وضع آليات السوق بشكل مختلف، وبالتالي كانت النتيجة مختلفة.
قد يكون هذا الوضع لا معنى له، أو من الممكن أن نرى السوق يرتد مرة أخرى اليوم. ولكن مع ذلك، من المرجح أن يظل جدار الشراء عند 4400، لذلك حتى لو ارتد اليوم، إلى أين يتجه؟ بالإضافة إلى ذلك، إذا عاد المستوى إلى مستوى غاما السلبية، فقد ترتفع التقلبات وتدفع الأسعار إلى الانخفاض.
وأيضًا، الآن بعد أن بدا النمط قد اكتمل على شكل كوب بمقبض صاعد، أعتقد أننا سنتتبع ارتفاع الأسبوع الماضي بالكامل ونعمل على سد الفجوة عند 4,115. لأنه في هذه المرحلة، لا يبدو أن تداول الألم سيرتفع، بل سيتراجع. لأن الغالبية العظمى من المستثمرين يتوقعون ويضعون مراكزهم في حالة انهيار حتى نهاية العام.
لقد حصلنا أيضًا على نمط هبوطي كبير بالأمس في مؤشر إس آند بي 500 و{{20|مؤشر ناسداك 100}}. لا تعمل هذه الأنماط دائمًا، لكنها نجحت بالتأكيد في 12 أكتوبر و27 يوليو. ولم تعمل بشكل جيد في 24 أغسطس.
لقد نجت السندات لأجل 10 سنوات أمس من اختبار كبير حقًا؛ لقد كانت عند المستوى الذي كان عليه الصمود، وقد حدث ذلك بالفعل.
يبدو أن هناك قمة 2b قد تشكلت في صندوق SMH المتداول في البورصة. ما يجعل هذا الأمر أكثر إثارة للاهتمام هو كيفية امتداده إلى منتصف سبتمبر أيضًا. الأمر المثير للسخرية هنا هو أن هذا النمط، إذا كان صحيحًا، سيشير إلى عودة SMH إلى أدنى مستوياته في أكتوبر. لماذا يثير هذا الأمر السخرية؟ لأن النمط في مؤشر إس آند بي 500، والذي يبدو مختلفًا تمامًا، يشير إلى نفس النتيجة.
