مع تزايد احتمالات الركود: هل العملات الرقمية الاستثمار الأفضل الآن؟

• البطالة في الولايات المتحدة تبلغ أعلى مستوياتها منذ عامين عند 3.9%
• تشير قاعدة "سهم" إلى ركود محتمل، حيث يقترب المتوسط المتحرك الفصلي لمعدل البطالة من عتبة 0.5٪
• وفي الوقت نفسه، ترتفع العملات الرقمية مع تقلب المؤشرات الاقتصادية، مما يثير التكهنات حول دورها كاستثمارات آمنة.
• أطلق العنان لإمكانات InvestingPro واحصل على خصم يصل إلى 55% في يوم الجمعة البيضاء هذا ولا تفوت أبدًا فرصة الفوز بالسوق مرة أخرى

كشفت بيانات التوظيف الأمريكية الأسبوع الماضي عن معدل البطالة لشهر أكتوبر بنسبة 3.9 بالمائة، وهو أعلى مستوى خلال عامين. وعلى الرغم من أن هذا الرقم يعد منخفضًا تاريخيًا، إلا أنه تجاوز المستوى المنخفض السابق البالغ 3.4 بالمائة المسجل في وقت سابق من هذا العام.

وهذا يعيد إلى الأذهان قاعدة "سهم"، التي تراقب عن كثب احتمالات بداية الركود. تم إنشاء هذا المؤشر الدقيق للغاية في عام 2019 بناءً على بحث أجرته الخبيرة الاقتصادية في الاحتياطي الفيدرالي كلوديا سهم، ويشير إلى أنه عندما يرتفع المتوسط المتحرك ربع السنوي (حيث يتقلب المعدل الشهري كثيرًا) لمعدل البطالة بنسبة 0.5 بالمائة عن أدنى مستوى له خلال 12 شهرًا سابقًا، فإنه يشير إلى أنه من المرجح جدًا أن يدخل الاقتصاد في حالة ركود خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.

في الوقت الحالي، ارتفع المتوسط المتحرك الفصلي لمعدل البطالة إلى 0.33% من أدنى مستوى له خلال عام واحد، ولا يزال بعيدًا عن عتبة 0.5% التي تشير إلى الركود، وبالتالي لا يزال غير كافٍ لحدوث ركود ولكنه لا يزال مثيرًا للقلق.

وتأكيداً للمؤشر، تاريخياً، فإن أي تفعيل لقاعدة "سهم" سيدفع البطالة إلى مواصلة الارتفاع.

ومن خلال الرسم البياني يمكننا أن نرى كيف تصل البطالة في كثير من الأحيان إلى أدنى مستوياتها الدورية قبل الركود، ثم تنفجر صعودا إلى ما يزيد عن 4 في المائة، كما يبدو أنه حدث خلال العام الماضي. أما اليوم فقد وصل إلى 3.9 في المائة، بعد أن كان عند مستويات مماثلة لأدنى مستوياته خلال الخمسين سنة الماضية.

هل يمكن أن يشير هذا إلى حدوث الركود في الأشهر المقبلة؟

في الوقت الحالي، تقدم المؤشرات صورة مختلطة - لننظر إلى معدل التوظيف، الذي انخفض إلى ما دون مستويات ما قبل كوفيد، جنبًا إلى جنب مع معدل تسريح العمال المنخفض باستمرار. ووسط هذا، يحافظ نمو الإنفاق الاستهلاكي على مساره القوي.

هل يمكن أن تكون العملات الرقمية هي الحل؟

بالعودة إلى مشهد العملات الرقمية، فقد أثبتت هذه الأسابيع أنها مليئة بالأحداث بالنسبة لبيتكوين. وقد أظهرت أداءً إيجابيًا بنسبة 8 بالمائة تقريبًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفع إلى أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا وتجاوز علامة 37000 دولار.

وشهدت إيثريوم أيضًا ارتفاعًا بأكثر من 14.5 بالمائة. في حين شهدت العملة الرقمية ارتفاعًا إجماليًا يزيد عن 120% منذ بداية العام، فقد حدثت قمم جديرة بالملاحظة في يناير ومارس ويونيو والقمة الحالية، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

حقيقة أن عملة البيتكوين أصبحت الآن أعلى من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا (الآن عند أعلى مستوياتها خلال الـ 18 شهرًا الماضية)، تؤكد أن شهر نوفمبر هو أحد أفضل الأشهر أداءً.

في الواقع، من الناحية التاريخية، حققت البيتكوين باستمرار متوسط عوائد مرتفعة بشكل ملحوظ (+40٪). ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن أعلى مستوى لها على الإطلاق، أقل بقليل من 69,000 دولار، قد كان قبل عامين بالضبط. على الرغم من الارتفاع بنسبة تزيد عن 100% في عام 2023، فإن الانكماش الحالي كبير، حيث يصل إلى 45%، وهو ما يتجاوز متوسط الانخفاض البالغ 40.4% منذ عام 2016. وبالنظر إلى مستويات الأسعار الحالية، لا يبدو أن إعادة اختبار هذه القمم وشيكة.

وبالنظر إلى المستقبل، يشير المحللون إلى التنصيف القادم المقرر إجراؤه في أبريل 2024، مع هدف 130 ألف دولار. هذا التوقع مشتق من "السعر المحول" للبيتكوين الذي تم تحليله من خلال النظر في السعر النهائي للبيتكوين، وهو مقياس يعتمد على نشاط الاحتفاظ الذي يشير إليه قسمة أيام العملة المدمرة على العرض الحالي

يظهر السعر النهائي عند "الذروة" لكل دورة لأسعار البيتكوين، ولا سيما لمس خط الاتجاه (الأحمر) خلال أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2017 والذروة الأولية في أبريل 2021. والجدير بالذكر أن علامة 69,000 دولار لم يتم تسجيلها على أنها " أعلى قيمة" حتى الآن، مما يشير إلى إمكانية الوصول إلى قمة أعلى في المستقبل.

هل البيتكوين هو أفضل استثمار في هذه المرحلة؟ ماذا تعتقد؟

***

شراء أم بيع؟ احصل على الإجابة مع InvestingPro بنصف السعر في الجمعة البيضاء!

إن الرؤى في الوقت المناسب والقرارات المستنيرة هي المفاتيح لتحقيق أقصى قدر من الربح المحتمل. في يوم الجمعة البيضاء، اتخذ أذكى قرار استثماري في السوق ووفر ما يصل إلى 55% على خطط الاشتراك في InvestingPro.

سواء كنت متداولًا متمرسًا أو بدأت رحلتك الاستثمارية للتو، فقد تم تصميم هذا العرض لتزويدك بالمعرفة اللازمة لتداول أكثر ذكاءً وربحية.

** الإفصاح: لا يمتلك المؤلف أي مراكز مفتوحة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير.