الدولار ينتظر تقرير أمريكي هام.. ما الخطوة التالية؟

• الدولار الأمريكي يتعثر عند مستوى المقاومة 106 حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات التضخم الرئيسية
• زوج اليورو/دولار يتراجع من 1.073 دولارًا أمريكيًا، ويتطلع إلى الدعم عند 1.067 دولارًا أمريكيًا
• وفي الوقت نفسه، خفضت وكالة موديز توقعات التصنيف الائتماني للولايات المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع السندات طويلة الأجل
• اضمن مكاسبك في يوم الجمعة البيضاء مع خصم InvestingPro الذي يصل إلى 55% !

على الرغم من الموقف الحذر إلى حد ما لأعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي تسبب في ارتفاع الأصول الخطرة الأسبوع الماضي، فقد شهد مؤشر الدولار الأمريكي أيضًا ارتفاعًا جزئيًا، حيث وصل إلى ذروته بالقرب من 106. وبعد أن واجه مقاومة عند هذا المستوى، توقف الدولار مع تحول المستثمرين نحو الحذر. قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية القادمة.

وبعد إغلاق السوق يوم الجمعة، خفضت وكالة التصنيف الائتماني الدولية، موديز، توقعات التصنيف الائتماني للبلاد من مستقرة إلى سلبية، مشيرة إلى تزايد المخاطر الهبوطية على القوة المالية الأمريكية، مما أدى إلى ارتفاع جزئي في السندات الأمريكية طويلة الأجل. وتتوقع وكالة موديز أن يستمر العجز المالي في الولايات المتحدة عند مستويات مرتفعة، وقد تضعف القدرة على سداد الديون بشكل كبير من دون اتخاذ تدابير سياسية مالية فعّالة لخفض الإنفاق الحكومي وتعزيز الإيرادات، وخاصة في ظل أسعار الفائدة المرتفعة السائدة.

وعلى الرغم من هذه التطورات، يظل التضخم هو النقطة المحورية في السوق. يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي التحذير من أن أي تدهور في الاتجاه الهبوطي للتضخم وبيانات النمو القوية قد يؤدي إلى العودة إلى رفع أسعار الفائدة. إن اجتماع الضغوط المالية بسبب ارتفاع تكاليف التمويل مع موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحازم ضد التضخم يؤكد على الأهمية الحاسمة لبيانات التضخم المقبلة.

غدًا، من المقرر أن تنخفض بيانات التضخم الأمريكية لشهر أكتوبر من 3.7% إلى 3.3% على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي ثابتًا عند 4.1%. وتكشف البيانات الأمريكية الأخيرة عن علامات ضعف النشاط الاقتصادي في البلاد، بما يتماشى مع توقعات الاتجاه الهبوطي المستمر في التضخم. وبالتالي، إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متوافقة مع التوقعات أو أقل منها، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز الرغبة في المخاطرة وتخفيف الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانحراف عن التوقعات قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يتخذ موقفاً حذراً حالياً، إلى العودة إلى خطاب أكثر تشدداً، مما قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في الطلب على الدولار.

وفي ضوء التطورات الأخيرة، لا يزال مؤشر الدولار تحت الضغط من الناحية الفنية. دخل مؤشرالدولار (DXY) في اتجاه تصحيح تدريجي بعد أن تحول الاتجاه الصعودي إلى حركة جانبية في أكتوبر، حيث واجه مقاومة عند 107. ومنذ أكتوبر، واصل المؤشرالهبوط وعثر على الدعم عند 105.3، بينما كان المستوى 106 يتجه ليصبح منطقة مقاومة جديدة.

إذا استمر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في الضعف، فسوف يعزز ذلك الرأي القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يختتم العام بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير وقد نرى أن مؤشر الدولار قد يتحول إلى ما دون 105 ويعثر على مستوى دعم جديد عند مستويات 104.25 أثناء تراجعه تدريجيًا. وأي شيء آخر سيكون له تأثير على إضعاف الرغبة في المخاطرة وقد يزيد الطلب على الدولار، مما يزيد من احتمال أن يختبر مؤشر الدولار مرة أخرى ذروة عام 2023 عند 107.

اليورو/دولار

انخفض زوج اليورو/دولار قليلاً مرتدًا من النطاق العلوي للقناة الصعودية التي تشكلت على المدى القصير الأسبوع الماضي في اتجاه التعافي المستمر منذ أكتوبر.

بعد أن دفعت الدببة اليورو لأسفل من مستوى 1.073 دولار، يبدو أن التراجع توقف عن 1.0666 دولار.

حاليًا، يسلط الرسم البياني لزوج اليورو/دولار الضوء على مستوى 1.067 دولار أمريكي باعتباره أقرب مستوى دعم، مما يشير إلى التقدم المحتمل نحو مستوى المقاومة 1.075 دولار أمريكي طالما بقي فوق هذه العتبة هذا الأسبوع.

ومن الجدير بالذكر أن مستوى 1.064 دولار يبرز كنقطة دعم قوية في المنطقة السفلية، كما أن إغلاق الزوج فوق هذا المستوى بحلول نهاية الأسبوع يدعم الارتفاع المعتدل لليورو مقابل الدولار.

على الجانب الآخر، إذا اخترق اليورو بشكل حاسم مستوى المقاومة 1.075 دولار، خاصة في ظل الظروف التي تفضل زيادة الرغبة في المخاطرة، فقد يشهد الزوج ارتفاعًا سريعًا نحو 1.09 دولار.

الأحداث الرئيسية في منطقة اليورو هذا الأسبوع والتي تؤثر على زوج اليورو/دولار تشمل بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في المنطقة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك المقرر الإعلان عنها في يوم العمل الأخير من الأسبوع.

بالإضافة إلى هذه الأرقام الحاسمة، قد تؤثر خطابات رئيس البنك المركزي الأوروبي وأعضائه على اليورو، مما يؤثر على التوقعات الاقتصادية في منطقة اليورو. وسيراقب المستثمرون عن كثب آراء البنك المركزي الأوروبي الأخيرة بشأن سياسة سعر الفائدة، مع الأخذ في الاعتبار الانكماش الاقتصادي.

باختصار، قد تتمحور التوقعات قصيرة المدى لزوج يورو/دولار حول التضخم في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. إذا استقر التضخم بسبب الاقتصاد الأمريكي الأكثر مرونة، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا، مما يعزز الطلب على الدولار، وبالتالي إضعاف زوج اليورو/دولار.

ومع ذلك، في هذا الأسبوع الحافل بالبيانات، قد تكون الأرقام القوية من منطقة اليورو والموقف الحاسم من البنك المركزي الأوروبي بمثابة معايير تدفع زوج اليورو/دولار إلى أعلى.

***

تغلب على السوق مع عرض الجمعة البيضاء الحصري من InvestingPro

في هذه الجمعة البيضاء، لا تفوت الفرصة لجعل استثماراتك تعمل بشكل أكثر فعالية. اشترك في InvestingPro الآن بخصم يصل إلى 55% واضمن مركزك بين أفضل المتداولين في السوق.

** الإفصاح: لا يمتلك المؤلف أيًا من الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير.