أخبار عاجلة
احصل على خصم 40% 0
🔎 عاجل NVDA تعرف على كل أسرار ProTips لتحقيق الأرباح فورًا احصل على خصم 40%

الذهب يخشى الفيدرالي .. والفيدرالي يخشى مواجهة الركود العظيم

بواسطة غيث أبو هلالالسلع27 نوفمبر, 2023 11:50
sa.investing.com/analysis/article-200482895
الذهب يخشى الفيدرالي .. والفيدرالي يخشى مواجهة الركود العظيم
بواسطة غيث أبو هلال   |  27 نوفمبر, 2023 11:50
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 
 
XAU/USD
+0.05%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
BAC
+0.28%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
JPM
+0.30%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
DX
-0.14%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
Gold
+0.22%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
US10Y...
-0.28%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 

في الؤتمر الصحفي الأخير سأل أحد الصحفيين جيروم باول عن خطتهم في مواجهة أزمة قادمة عندما يحين موعد استحقاق برنامج قروض تمويل البنوك الذي بدأه الفيدرالي في شهر مارس لهذا العام .. أجاب جيروم باول أنهم لم ينظروا بعيدا في هذا الأمر لغاية الآن!!

هل يبدو هذا الجواب منطقي؟ بالتأكيد لا .. لأن الفيدرالي يعلم تماما أنه يجب أن يمتلك خطة خروج .. أو على الأقل خطّة طوارئ.

إذا يبدو أن الفيدرالي يخشى من مواجهة الواقع .. ويؤجّل المشكلة ب "التسويف" لكن إلى متى؟

دعونا نستعرض سويّة العديد من التفاصيل .. والتي جميعها لغاية الآن تقول أن الفيدرالي لا يمكنه مواجهة جميع هذه المشاكل سويّة إلا بحالة ركود .. قد تكون واسعة .. وقد تأتي بنسخة "برو ماكس" من الركود العظيم السابق الذي شهدناه.

منتصف مارس 2024 .. لحظة الحقيقة

برنامج قروض تمويل البنوك من الفيدرالي
برنامج قروض تمويل البنوك من الفيدرالي

· الصورة أعلاه الرسم البياني لبرنامج تمويل البنوك الذي أنشأه الفيدرالي منتصف مارس 2023.

· هذا البرنامج يعتبر قروضا تمويلية من الفيدرالي للبنوك، مؤسسة التأمين الفيدرالية، الشركات المالية ...الخ.

· هذه القروض التمويلية هي بأجل عام واحد فقط بحسب خطّة الفيدرالي الأمريكي.

· تم ابتكار هذا الحل في حينها لمواجهة أزمة المصارف التي شهدها الاقتصاد الأمريكي.

· البداية كانت فعليا في 15 مارس 2023 بقروض بلغت قيمتها 12 مليار دولار تقريبا.

· استمر الرسم البياني في الارتفاع .. وصولا للمستوى الحالي 114 مليار دولار.

· أي أنه يتوجّب على البنوك سداد هذه المبالغ للفيدرالي بعد عام من تاريخ اقتراضها.

· الفيدرالي يقوم بتمويل البنوك في هذا البرنامج بضمان سندات من البنوك.

· النقطة الجوهرية هي أن هذه السندات قيمتها السوقية خاسرة بشكل كبير .. لكن وحتى تتجنب البنوك تحقيق الخسائر في حينها فإن البنوك رهنت هذه السندات لدى الفيدرالي بقيمتها الإسمية وليس بقيمتها الحقيقية الفعلية.

· بمعنى آخر أنه تم تأجيل مشكلة 114 مليار دولار قيمتها خاسرة [خاسرة لجزء من قيمتها وليست خاسرة كامل قيمتها] للعام القادم 2024 عوضا عن مواجهة لحظة الحقيقة في هذا العام 2023.

· حتى البنوك الكبرى غارقة في هذا الأمر بشكل كبير .. وفي الفقرة التالية سوف نأخذ مثالا عن أحد هذه البنوك الكبرى.

بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC)

- بنك أوف أمريكا يعتبر البنك الثاني على مستوى البنوك الأمريكية .. حيث يبقى المركز الأول لبنك جي بي مورغان (NYSE:JPM) شايس.

- بنك أوف أمريكا أعلن عن خسائر كبيرة غير محقّقة [خسائر في قيمة السندات والأصول والأوراق المالية] اعتبارا من الربع الثالث لعام 2023 .. هذه الخسائر فير المحقّقة بلغت قيمتها أكثر من 131 مليار دولار.

- البنك قال في تقريره أنه لا يتوقع أن تصبح هذه الخسائر محقّقة .. أي بمعنى آخر أنه ينوي الاحتفاظ بها في الوقت الحالي لحين تواريخ استحقاقها.

- بمعنى آخر .. إذا لم تسترجع هذه السندات والأوراق المالية .. وعلى رأسها سندات الخزانة الأمريكية قيمتها لاحقا في توايرخ استحقاقها .. فإن البنك لن يكون قادرا على السداد للفيدرالي الأمريكي إلا ببيع هذه الأصول بقيمتها المنخفضة وتحقيق خسارة فعلية في حينها.

عائد السندات لأجل 10 أعوام مقابل العوائد لأجل 3 أشهر

منحنى عائد السندات السلبي 10 أعوام مطروحا منه عائد سندات 3 أشهر
منحنى عائد السندات السلبي 10 أعوام مطروحا منه عائد سندات 3 أشهر

· الرسم البياني أعلاه لعائد السندات بأجل 10 أعوام مطروحا منه عائد السندات بأجل 3 أشهر.

· عندما يصبح المنحنى سلبي [أدنى من قية الصفر] هذا يعني حالة قلق واضحة من قبل المستثمرين على أداء الاقتصاد .. وحالة من عدم اليقين حول قدرة الاقتصاد على تقديم أداء مستقر .. خصوصا على المدى القريب.

· أكثر من 260 يوميا من منحنى العائد السلبي لغاية الآن .. يعني أن الأمر ليس حالة عابرة .. أو مجرّد رهان لحظي من الأسواق على توقّع الأسوء .. بل على العكس يعني أن هناك حالة قناعة واضحة ومستمرة أن القادم أسوأ بالنسبة للاقتصاد.

الأسهم والمؤشرات منفصلة عن هذا الواقع لغاية الآن

تدفقات استثمارية متضاربة في الأسواق
تدفقات استثمارية متضاربة في الأسواق

- بنك أوف أمريكا في بياناته التي صدرت مؤخرا حول تدفقات السيولة الداخلة والخارجة .. شهدنا الكثير والكثير من الفوضى.

- الذهب .. شهد أكبر تدفق أسبوعي إيجابي [داخل] للاستثمار منذ شهر 5 مايو.

- الأسهم .. أدخل المستثمرون 16.5 مليار دولار في صناديق الأسهم خلال الأسبوعين الماضيين .. هذا أكبر تدفق إيجابي نصف شهري منذ نهاية شهر 2 فبراير والذي بلغ حينها 40 مليار دولار.

- السندات .. استمر التدفق الداخل إلى صناديق السندات للأسبوع السابع على التوالي .. بلغت قيمة التدفقات الداخلة 4 مليار دولار.

- الفوضى الفوضوية .. عندما نشهد تدفقات استثمارية داخلة لهذه المحاور الثلاث في نفس التوقيت .. مع أنها من المنطقي أن تكون متعاكسة.

حالات الركود السابقة

 

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.

 

حالات الركود السابقة
حالات الركود السابقة

· بالرغم من أن منحنى العائد السلبي الذي تحدّثت عنه أعلاه ليس حاسما في تحقيق حالات الركود كما يقول العديد من المختصين .. إلا أنه نجح سابقا في توقّع الركود في كل الحالات السابقة التي شهدناها من الركود.

· ركود تسعينيات القرن الماضي .. العائد سلبي.

· ركود فقاعة الدوت كوم .. العائد سلبي.

· ركود الأزمة المالية العالمية .. العائد سلبي.

· ركود جائحة كورونا .. العائد سلبي.

· الوقت الحالي .. هو أكثر العوائد السلبية انعكاسا لغاية الآن.

الذهب .. أساسيا وفنيا

 

- لدينا العديد من البيانات المهمة خلال تداولات هذا الأسبوع.

- تتفاوت أهمية هذه البيانات بالرغم من أهميتها .. لكن يبدو أن الناتج الإجمالي المحلي الأمريكي يوم الأربعاء هو أهم هذه البيانات.

- ومن ثم مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي يوم الجمعة .. والذي من المتوقع أن يتراجع ليصدر أدنى من 50 .. وهذا تلميح إضافي أن أداء الاقتصاد متقلّب ويترنّح بطريقة غير مستقرة.

- كما أن لدينا حديث ل "جيروم باول" أيضا يوم الجمعة .. من المتوقع أن نشهد فيه بعض التصريحات المهمّة.

- فنّيا غياب الأسواق الأمريكية يومي الخميس والجمعة أثّر على سيولة الأسواق بشكل كبير وواضح .. لذلك عودة الأسواق لطبيعتها ابتداء من يوم غد الإثنين سوف يكون مهما لمتابعة حركة الذهب السعرية.

- سوف يكون لنا مقالات قادمة خلال هذا الأسبوع لتحديث حركة الذهب والاتجاه العام للأسعار.

- تفاصيل الذهب الفنية والمستويات السعرية الرئيسية تجدونها بشكل مفصّل في الفيديو المرفق نهاية هذا المقال.

خلاصة القول

· أعضاء الفيدرالي لديهم دائما تصريح مشترك .. التأثيرات المتأخّرة لعميات رفع أسعار الفائدة .. وبيدو أن الكثير من التأثيرات قادمة.

· أداء الاقتصاد الصيني أيضا لغاية الآن متعثّر في الكثير من المحاور .. وخصوصا قطّاع العقارات .. مما يعطي إشارة إضافية إلى أن هناك أزمة عالمية تلوح في الأفق.

· العقارات التجارية في أمريكا أيضا تواجه أزمة كبيرة .. لاتزال لم تطفو إلى السطح لغاية الآن .. لكنها تبدو قريبة أيضا بحسب العديد من الخبراء.

· قد يكون ارتفاع الذهب الإضافي الذي شهدناه مؤخّرا حالة خوف من ركود قادم.

· إذا كنت تعتقد أن الركود يدعم باستمرار إيجابية وارتفاع أسعار الذهب .. أعتقد أنك يجب أن تشهد فيديو تفاعل أسعار الذهب في أوقات الركود .. لأن رد الفعل سوف يكون مفاجأة لك [ابحث في قناتي في يوتيوب " الركود | كيف تفاعل الذهب في أوقات الركود | كيف تفاعل الدولار والنفط والمؤشرات "

· الفوضى الحالية في الأسواق من ارتفاع الذهب والمؤشرات وعائد السندات قصيرة الأجل .. هي حالة من التضارب بين توجّهات الكبار .. كما أنها أقرب لأن تكون محاولة تحقيق أرباح سريعة متعدّدة قبل الدخول في حالة ركود قد تكون واسعة وكبيرة.

نفي الركود لا يعني استبعاد الركود
نفي الركود لا يعني استبعاد الركود

· نفي الفيدرالي للركود .. حتى نفي البيانات للركود .. لا يعني أن الركود أصبح من الماضي أو مستحيلا.

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على منصة X [تويتر]

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.

 

الذهب يخشى الفيدرالي .. والفيدرالي يخشى مواجهة الركود العظيم
 

مقالات ذات صله

محمد خير الدين
الذهب والصفقه المنتظرة   بواسطة محمد خير الدين - 23 فبراير, 2024 1

نظرة عامة علي أسواق السبائك والمشغولات الذهبية نقدمها لراغبين شراء وبيع واستبدال الذهب نقدا من محلات الصاغة في مصر والدول العربية وتركيا وأوروبا وأمريكا نتعرف من خلالها علي:1-...

غيث أبو هلال
تحليل الذهب أساسيا وفنيا والمستويات السعرية الرئيسية اليوم   بواسطة غيث أبو هلال - 23 فبراير, 2024 3

شهدنا بعض من الفوضى السعرية بالأمس مع افتتاح الأسواق الأوروبية.. وارتفعت الأسعار على إثرها.. ومن ثم عادت لتهبط مجددا في الاتجاه الصحيح الهابط للأسعار. اليوم يبدو التقويم الاقتصادي...

محمد الحمودي
توقعات أسعار الذهب لليوم بواسطة محمد الحمودي - 20 فبراير, 2024

بناء على حركة وسلوك السعر ليوم الاثنين 19 فبراير يتضح لنا أن  كسر الذهب لمستوى 2010 وثبات 4 ساعات تحته يعني استئناف الهبوط نحو 2005 ثم 2000 ثم 1996 وكسرها ياخذنا سريعا الى...

الذهب يخشى الفيدرالي .. والفيدرالي يخشى مواجهة الركود العظيم

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (16)
ابو عبدو
ابو عبدو 07 ديسمبر, 2023 15:27
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
الامر منسي.ويتم التجديد حتى اشعار اخر.
jad assaf
jad assaf 28 نوفمبر, 2023 22:50
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
دايما بتحكوا شي ومنفوت بالحيط
Basim reda Haddad
Basim reda Haddad 28 نوفمبر, 2023 19:20
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
يعطيك العافيه دائما تحليلاتك اخي غيب بتغطي المعلومه صح ومن جميع الجوانبها
انس ملحم
انس ملحم 27 نوفمبر, 2023 21:57
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
استاذ انا عندي بيع من نقاط 1980 ممكن اقتراح شو اعمل أو حل معين؟؟؟
نضال قواريط
نضال قواريط 27 نوفمبر, 2023 16:40
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
ما رأيك بتأثير الهدنة الممكن على سعر الذهب ؟؟
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 16:40
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
الذهب فعليا يغرّد منفردا وغير مرتبط أساسا بالتوترات أو الأحداث التي على الأرض
يونس المعمري
يونس المعمري 27 نوفمبر, 2023 15:51
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 15:51
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
أشكرك عزيزي بالتوفيق دائما يارب
فرح حامد
فرح حامد 27 نوفمبر, 2023 11:24
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 11:24
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
العفو بالتوفيق دائما يارب
Rone Haddad
Rone Haddad 27 نوفمبر, 2023 2:51
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 2:51
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
الله يسلمك وأشكرك على حضورك وتفاعلك الدائم
marwan albasow
marwan albasow 27 نوفمبر, 2023 2:25
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
تحليل أكثر من رائع شامل ومفصل بارك الله فيك
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 2:25
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
العفو عزيزي أشكرك على الكلمات الطيبة .. بالتوفيق دائما يارب
saif subhy
saif subhy 27 نوفمبر, 2023 1:37
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
استاذ غيث تحليل رائع لاكن.. مشتريات قياسية للبنوك الى الذهب ممكن يعزز الذهب الى الوصول الى قمة جديدة ام لا ؟
غيث أبو هلال
GhaithAbohlal 27 نوفمبر, 2023 1:37
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
ممكن تدعم الأسعار صعودا .. لكن لغاية الآن بناء على المعطيات الحالية لا توجد إشارات لقمّة جديدة
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني