الذهب وباقي السلع في طريقها لمواصلة الارتفاع لـ 3 أسباب رئيسية

• شهد شهر نوفمبر اتجاهًا صعوديًا واسع النطاق في السلع الأساسية مدفوعًا بالظروف الجوية والقيود التجارية، مع التركيز على الفضة والأرز والكاكاو.
• أظهر سوق الفضة اتجاهًا صعوديًا، متأثرًا بضعف الدولار الأمريكي والتحول المتوقع لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وقد يتجاوز أعلى مستوياته هذا العام.
• ارتفعت أسعار الأرز بسبب القيود المستمرة التي تفرضها الهند على الصادرات، مما أثر على الأسواق العالمية، في حين ارتفعت أسعار الكاكاو وسط الظروف الجوية المعاكسة في غرب أفريقيا، مستهدفة الوصول إلى أعلى مستوياتها التاريخية.
• هل فاتتك تخفيضات الجمعة البيضاء؟ احصل على خصم يصل إلى 55% على اشتراك InvestingPro في تخفيضات إثنين الإنترنت الممتدة.

يشهد شهر نوفمبر استمرار ارتفاع أسعار معظم السلع الغذائية والصناعية والمعادن الثمينة، باستثناء النيكل والشوفان. وتتمثل الدوافع الرئيسية لهذا الاتجاه في الظروف الجوية والقيود التجارية، مما يشكل ضغطا على أسعار السلع الأساسية في الأسواق العالمية.

ومن العوامل البارزة التي تؤثر على هذا السيناريو هي الظاهرة المعروفة باسم "إلنينو"، وهي حدث جوي يتطور بشكل أساسي في مياه المحيط الهادئ ولكن له تأثير ملحوظ على أنماط الطقس العالمية.

1. الفضة تحافظ على زخمها الصعودي

في ظل الانكماش المتزايد والتحول المتوقع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر مايو من العام المقبل، يستمر ضعف الدولار الأمريكي. ويمهد ضعف الدولار الطريق لارتفاع أسعار المعادن مثل الذهب والفضة، حيث يلاحظ اتجاه صعودي واضح. حاليًا، يقترب سعر الفضة من منطقة مقاومة قوية حول 25.40 دولارًا للأوقية.

إذا تمكن الطلب من اختراق هذه المنطقة، فإنه يفتح الطريق لتحدي أعلى مستويات هذا العام حول 26.40 دولارًا للأوقية. وبالنظر إلى عدم وجود ما يعزز قوة الدولار في سياق بيانات الاقتصاد الكلي الواردة، يبدو السيناريو الصعودي هو الأرجح. من الضروري أيضًا مراقبة المستويات المحتملة في طريق الاتجاه الصعودي في حالة حدوث تصحيح، مع الإشارة إلى الدعم المحلي حول 24.10 دولارًا للأوقية.

***************

2. الهند تحافظ على القيود المفروضة على تجارة الأرز

ومن بين السلع الغذائية الأساسية، شهد سعر الأرز أكبر نسبة زيادة، حيث وصل إلى ما يقرب من 8٪ في الشهر الماضي. أحد العوامل المساهمة في ذلك هو القيود المستمرة على التصدير من قبل الهند فيما يتعلق بالأرز (حظر تصدير أصناف أخرى غير الأرز البسمتي) حتى بداية العام المقبل على الأقل.

يرتبط هذا بارتفاع أسعار السوق المحلية، خاصة في الفترة التي سبقت ذلك وحتى الانتخابات المقبلة. وتحذر الخبيرة الاقتصادية سونال فارما من بنك نومورا من أن القيود قد تستمر حتى بعد الانتخابات إذا ظلت الأسعار مرتفعة للغاية. يؤدي هذا بشكل طبيعي إلى استمرار ضغط الطلب، مما قد يؤدي إلى الهجوم على الهدف الفني التالي حول أعلى المستويات المحلية في شهري يونيو ويوليو من هذا العام.

في السنوات الأخيرة، أصبحت الهند واحدة من أكبر منتجي الأرز في العالم، مما يجعل أي اضطرابات في سوقها ذات تأثير عالمي.

3. الظروف الجوية غير المواتية يمكن أن تسبب نقص الكاكاو

تلعب منطقة غرب أفريقيا، وتحديداً ساحل العاج وغانا، دوراً محورياً في إنتاج الكاكاو العالمي، إذ تزرع ما يقارب 75% من الحجم العالمي لهذه السلعة. وفي هذا العام، تُعزى الظروف الجوية المعاكسة، مثل الطقس الجاف والدافئ خلال فترة نمو حرجة، إلى ظاهرة "النينو". ولذلك، منذ بداية الشهر، ارتفعت أسعار الكاكاو بما يزيد قليلاً عن 10%، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ عقود.

أين تبحث عن المستويات المستهدفة لجانب الطلب؟ ويبدو أن المشترين لديهم مجالًا واسعًا لمزيد من النمو، حيث يكون الهدف الأساسي هو أعلى مستوياتها منذ السبعينيات بالقرب من 5,300 دولار.

الخلاصة

باختصار، يشهد شهر نوفمبر استمرار الزخم الصعودي لمختلف السلع، مدفوعًا بالعوامل المرتبطة بالطقس والقيود التجارية. وتبرز الفضة والأرز والكاكاو في مشهد السلع لهذا الشهر.

***

يمكنك بسهولة تحديد ما إذا كانت الشركة مناسبة لملف تعريف المخاطر الخاص بك عن طريق إجراء تحليل أساسي مفصل على InvestingPro وفقًا لمعاييرك الخاصة. بهذه الطريقة، سوف تحصل على مساعدة احترافية للغاية في تشكيل محفظتك الاستثمارية.

كما يمكنك الاشتراك في InvestingPro، وهي واحدة من أكثر المنصات شمولاً في السوق لإدارة المحافظ والتحليل الأساسي، وهي الآن أرخص بكثير مع أكبر تخفيض لهذا العام (يصل إلى 55%)، في عرض إثنين الإنترنت الممتد.

الإفصاح: لا يمتلك المؤلف أيًا من الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير.