الذهب: هل نبيع أم نشتري الآن؟

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات تاريخية جديدة عند 2144.80 دولار للأونصة تقريبا وهو الأعلى على الإطلاق متجاوزا مستوياته القياسية السابقة عند 2072.49 دولار والتي تم بلوغها في عام 2020.

فبعد تصريحات باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة وتزايد الرهانات بشأن تثبيت الفائدة بالاجتماعات المقبلة وتخفيض الفائدة السنة القادمة، المبنية على البيانات الاقتصادية التي تدعم فكرة البدأ بالسياسة النقدية التوسعية أبكر مما كان يتوقعه المستثمرون والأسواق، بدأت أسعار الذهب بالارتفاع لتحقق يوم الجمعة الماضي مستويات 2075.09 دولار بارتفاع اسبوعي 3.4% ويغلق بمناطق تدعم اتجاهه وزخمه الصاعد.

ماذا الان! هل سيستمر الذهب الارتفاع ام هي فرصه قوية للبيع؟!

اجابة هذا السؤال يجب ان تأخذ بمتابعه النواحي الاساسية (الاخبارية) والنواحي الفنية بنفس المقدار والوقت، فالنبدأ بالتحليل الاساسي:

سأحاول ان اختصر عليك بعض النقاط المهمة التي يجب متابعتها حتى تنجح في استثمارك بالذهب وتأخذ حذرك منها بنفس الوقت، المعطيات والأفكار التي تسيطر على حركة الذهب هذه الفترة تتعلق بشكل مباشر بكل خبر او تلميح او اقوال بشأن الفائدة.

فالعلاقة بين أسعار الذهب والفائدة هي علاقة نسبية مبنية على طريقة فهم الأسواق لمسار الفائدة بما يؤثر على قوة الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بالتالي تتأثر أسعار الذهب كالتالي:

السيناريو الأول: هو ما يحدث اليوم حيث ان اي اخبار او اقوال او تلميحات بأن التضخم مسيطر عليه وأن الاقتصاديات الكبرى وخاصة الاقتصاد الأمريكي قوي ونتائج وبيانات الاقتصادية تدعم ذلك سوف يتجه المستثمرون والأسواق لاعتبار ان السياسة التشدديه يجب ان تنتهي ويبدأ الفيدرالي بتثبيت ثم خفض الفائدة تدريجيا، هذا الأمر يعني انه في مرحلة ما سوف يصبح العرض النقدي أكبر في الولايات المتحدة الأمريكية ويؤدي ذلك إلى ضعف بالدولار الأمريكي وضعف في جدوى عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما يؤدي إلى استمرار ارتفاع الذهب.

تذكر! الأسواق تسعر الأحداث قبل وقوعها.

لذلك يجب علينا متابعة دقيقة ومحاوله فهم البيانات الاقتصادية بناءا على مبدأ ما الذي سيحدث مستقبلا على قوة الدولار مع هذه الاخبار او البيانات الاقتصادية، هكذا سوف ندرك اتجاه أسعار الذهب. 

السيناريو الثاني: هنا يجب ان ندرك واقع ان التضخم ما زال بعيد عن مستهدفاته عند 2%، وهو ما كان الفيدرالي الأمريكي يحاول ان يلمح له خلال الايام الماضية بطريقه ضعيفة نوعا ما، حيث قال باول في تصريحات معدة سلفا في أتلانتا: "سيكون من السابق لأوانه أن ‏نستنتج بثقة أننا حققنا موقفا تقييديا بما فيه الكفاية، أو التكهن بموعد خفض الفائدة". ‏‏"نحن على استعداد لتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر إذا دعت الضرورة لذلك."

فمن الممكن في أي وقت ان تنقلب حال الأسواق اذ أظهرت بعض البيانات الاقتصادية وخاصه بيانات التضخم ان الفيدرالي ما زال بحاجه لوقت أكبر للبدأ في خفض الفائدة على الأقل لوقت اطول مما تتوقعه الأسواق الان، ففي هذا السيناريو سيفقد الذهب زخمه الصاعد حتى وأن كان بشكل مؤقت ويؤول للانخفاض. 

هناك بعض النقاط المهمة يجب ان نهتم بها:

1- أحذر عمليات جني الأرباح، والتزم بالاتجاه العام بعدها.

2- لا يعني ان الذهب عند مستويات تاريخية فيجب عليه ان يكتفي ويغير اتجاهه للهبوط، تعامل مع السوق بواقعه وليس برأيك. 

3- ارتفاع الذهب ليس متعلق فقط بالفائدة واخبارها والاقتصاد الأمريكي، إنما بالأحداث الجيوسياسية ايضا. لا تنسى أنه أصل أمن.     

4- لا تنسى متابعة عوائد سندات الخزانة الأمريكية ل 10 سنوات بجانب متابعتك لقوة الدولار. 

التحليل الفني للذهب (XAUUSD): 

يتم تداول الذهب فوق متوسطه ل 200 يوم منذ تاريخ 13/10/2023 ومستقر فوقه إلى الان، كما اعطى مؤشر ال EMA قراءته الايجابية على الرسم البياني اليومي في تاريخ 18/10/2023 من سعر 1910.65 دولار ولم تتغير إلى الان.

مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي عليها تشبعات شرائية عالية وبداية لتصحيح وعمليات جني الارباح ولا تدل على الاتجاه او فقدان الزخم الصاعد بشكل كامل، فقد يفرغ السوق هذه التشبعات بمستويات مرتفعة ويستكمل اتجاهه الصاعد. المنطقة الذهبية الان عند 2076 دولار، لنتابع أهم مناطق الدعم والمقاومة حيث تستطيع وضعها على الشارت (الرسم البياني) وتعتمدها في مضارباتك مع ادارة رأس المال الصارمة:

مناطق ومستويات المقاومة المهمة فوق المنطقة الذهبية: 2091 // 2106 // 2124 // 2144 // 2168

مناطق ومستويات الدعم المهمة تحت المنطقة الذهبية: 2055 // 2034 // 2008

فكرة تداول: إذا كنت مضارب يومي، يمكنك تجربه اعتماد اغلاق شمعة النصف ساعة فوق او تحت المستوى (مناطق المقاومة أو الدعم) للانتقال للمستوى التالي أن كان دعم أو مقاومة، على ان لا يتجاوز حد خسارتك 20 نقطه من مستوى الدخول (المستوى الذي اعتمدت على كسره او اختراقه بالدخول وليس سعر فتح الصفقة).

ملاحظة مهمة: يوجد أكثر من سيناريو كما هو مبين بالأعلى لذلك في حال التعامل مع هذا الرأي التحليلي يرجى إتباع النقاط المذكورة مع استيفاء الشروط في حالة التأكيد على انتظار كسر نقطة ما سواء دعم أو مقاومة والتعامل معها على أنها نقطة دخول والخروج في حالة كسر الاتجاه يكون عند ما هو مذكور بكل سيناريو او حسب إدارة رأس المال الخاص بك.

** الرجاء الأخذ بعين الاعتبار إدارة رأس المال التي تناسب محفظتك ومخاطر السوق المحتملة وخاصة وقت الأخبار المهمة. وان هذه النظرة الفنية قد تصيب وقد تخطئ لذلك قرار دخولك في صفقة ما بالاعتماد على ما ورد في هذا المقال هو قرارك وحدك وأخلي نفسي من المسؤولية بشكل كامل **