ثلاث شركات تهيمن على مجالاتها لتحقيق عوائد أرباح عالية.
بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 13 ديسمبر، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية الانحياز نحو رفع أسعار الفائدة. ومن بين 19 مسؤولاً لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يتوقع 17 مسؤولًا أن يتم تخفيف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بحلول نهاية عام 2024، ولا يرى أي من الأعضاء زيادتها.
وفي مثل هذه البيئة الكلية التي تتسم بالتيسير، تميل عوائد الأرباح إلى الارتفاع. ففي نهاية المطاف، تجعل تكاليف الاقتراض الرخيصة الشركات تستثمر المزيد في التوسع، مما يعزز التدفق النقدي والأرباح. وعلاوة على ذلك، تصبح الأسهم الموزعة أكثر جاذبية عندما تنخفض عوائد سندات الخزانة في بيئة تتسم بالتيسير.
أما بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل متكرر، فهذا يمثل فرصة. حيث يمكن أن تكون المخاطرة منخفضة إذا اختار المستثمرون شركات آمنة. كما تعتبر هذه الأسهم الممتازة التي تدفع أرباحًا أقل تقلبًا بسبب مكانتها الراسخة في السوق وسجلها الطويل من الربحية.
وتبرز هذه الأسهم الثلاثة، على وجه الخصوص، من بين الحشود مع توزيعات أرباح أعلى من المتوسط.
شركة فايزر – عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.82%
شهد عملاق الأدوية هذا انخفاضًا مطردًا في الأسهم، بشكل مثير للجدل إلى حد ما في السنوات الأخيرة، حيث خسر 45٪ من قيمة السهم منذ بداية العام حتى الآن. وعند 27 دولارًا للسهم الواحد، أصبح سهم PFE الآن عند أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2014، حيث انخفض إلى النصف منذ تعزيز السرد الوبائي.
ومع ذلك، فهذا يعني أيضًا أن سهم شركة فايزر (بورصة نيويورك:PFE) يقع في منطقة خصم كبيرة للحصول على عائد أرباح مرتفع نسبيًا بنسبة 5.82%، مما يوفر دفعًا سنويًا قدره 1.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وخارج كوميرناتي، التي حققت 38% من إجمالي إيرادات شركة فايزر في عام 2022 بقيمة 37.8 مليار دولار، تمتلك شركة فايزر ثمانية أدوية تدر إيرادات عالية لا علاقة لها بسرد الوباء.
واعتبارًا من تقرير أرباح الربع الثالث، حقق الدواء مبيعات بقيمة 1.31 مليار دولار فقط، بانخفاض 70٪ عن الربع نفسه من العام الماضي. وخلال تلك الفترة غير المسبوقة من التعزيز النقدي، كانت الشركة تتوسع بقوة. منذ عام 2020، استحوذت شركة Pfizer على شركات أريكسا وأمبيليكس وتريليوم وأرينا فاماكيوتيكالز.
وفي الآونة الأخيرة، أكملت شركة فايزر صفقة بقيمة 43 مليار دولار للاستحواذ على شركة سيجون، الشركة الرائدة عالميًا في علاجات علاج السرطان المبتكرة. ومع ذلك، فإن شركة فايزر، التي تنظر إليها صحيفة وول ستريت جورنال على أنها تدفع مبالغ زائدة، تمهد الطريق للمرحلة التالية من براءات الاختراع ذات الإيرادات المرتفعة وتوزيع الأدوية.
وفي مايو 2023، أبلغ ديفيد دينتون، المدير المالي لشركة فايزر، شركة بارونز أن الشركة ستتحول إلى عمليات إعادة شراء الأسهم وعائدات الأرباح لجعل PFE أكثر جاذبية.
"سنكون قادرين على تحقيق المزيد من التوازن في زيادة أرباحنا، ربما بسرعة أكبر مما كنا عليه في الماضي".
وفي عام 2022، خصصت شركة فايزر 2 مليار دولار لإعادة شراء الأسهم. واستنادًا إلى 20 مدخلات من المحللين تم سحبها بواسطة ناسداك، تم وضع سهم PFE على أنه "شراء". ومتوسط السعر المستهدف لـ PFE هو 32.67 دولارًا مقابل 27 دولارًا حاليًا. والتقدير الأعلى هو 45 دولارًا، في حين أن التوقعات المنخفضة تتماشى مع السعر الحالي البالغ 27 دولارًا للسهم.
شركة فيليب موريس إنترناشيونال – عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.46%
تعد شركة التبغ المتعددة الجنسيات هي الشركة الرائدة عالميًا، حيث تمتلك 14% من سوق السجائر العالمية، متفوقة مباشرة على شركة التبغ الوطنية الصينية. وعلى الرغم من أن تعاطي التبغ شهد انخفاضًا مطردًا، إلا أنه متفاوت على المستوى الإقليمي. وحاليًا، تقدم شركة شركة فيليب موريس إنترناشيونال (بورصة نيويورك:PM) عائدًا على الأرباح بنسبة 5.46%، مع توزيع أرباح سنوية بقيمة 5.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
ووفقا لمنظمة الصحة العالمية، سينخفض عدد سوق PMI إلى 1.27 مليار شخص بحلول عام 2025 من 1.3 مليار في عام 2021. ولا تزال مجموعة العملاء هذه عميقة، وتستعد شركة PMI للانخفاض من خلال الاستثمارات في عمليات طرح غير التبغ. وبدءًا من المنتجات الخالية من الدخان مثل إي- فايبور وأيكوس إلى VEEV والرعاية الصحية الرقمية، تتمثل خطة PMI طويلة المدى في الانتقال إلى "شركة لأسلوب حياة أوسع ورفاهية المستهلك والرعاية الصحية".
وفي مايو 2022، علقت شركة PMI برنامج إعادة شراء الأسهم لمدة ثلاث سنوات. وجاء ذلك في أعقاب شراء أكثر من 93% من أسهم شركة سويديش ماتش القائمة بقيمة 16 مليار دولار. وكانت شركة سويديش ماتش بمثابة نقطة الانطلاق الرئيسية لشركة PMI في تقديم منتجات النيكوتين الخالية من الدخان.
واعتبارًا من تقرير أرباح الربع الثالث، زادت شركة (PMI) إيراداتها بنسبة 10.6٪ إلى 26.1 مليار دولار مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. وارتفعت تكلفة المبيعات بنسبة 15.1% خلال نفس الفترة، نتيجة لزيادة قدرها 90% في الاستهلاك والإطفاء وانخفاض قيمة الشهرة وغيرها من الأصول غير الملموسة. وهذا متوقع من المرحلة الانتقالية ل(PMI).
استنادًا إلى مدخلات 15 محللًا سحبتها ناسداك، فإن سهم PM يعد "شراء قويًا". كما أن متوسط السعر المستهدف لـ PM هو 107.59 دولارًا أمريكيًا مقابل 93 دولارًا حاليًا. والتقدير الأعلى هو 120 دولارًا، في حين أن التوقعات المنخفضة هي 85.5 دولارًا للسهم.
شركة فيريزون للاتصالات. – عائد توزيعات أرباح بنسبة 7.08%
لا تزال شركة فيريزون للاتصالات (بورصة نيويورك:VZ) التي تمت تغطيتها سابقًا في أكتوبر، هي السهم الآمن الذي يدفع الأرباح. ومع عائد توزيعات أرباح بنسبة 7.08٪، تقدم شركة الاتصالات العملاقة توزيع أرباح سنوية بقيمة 2.66 دولارًا لكل سهم VZ.
واعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تمتلك فيريزون الحصة السوقية الرائدة في صناعة خدمات الاتصالات بنسبة 38.65%، متقدمة على ايه تي اند تي (NYSE:T) (32.67%) (بورصة نيويورك: T) وتي موبايل (22.58%) (ناسداك: TMUS). ومع استمرار الاستثمارات الآمنة، فإن توفير البنية التحتية الرقمية للعالم الرقمي لا يترك مجالًا كبيرًا للمخاطرة.
وفي تقرير أرباح الربع الثالث، زادت شركة فيريزون عدد مشتركيها في النطاق العريض بنسبة 21٪ على أساس سنوي إلى 10.3 مليون. كما تستمر ربحية الشركة في الزيادة، مما أدى إلى توسيع التدفق النقدي من العمليات إلى 28.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.1٪ عن الربع نفسه من العام الماضي.
ويعد هذا أمرًا مثيرًا للإعجاب في صناعة الاتصالات ذات هوامش الربح الضئيلة، نظرًا لأن فيريزون أعلنت عن انخفاض بنسبة 2.6٪ في إجمالي إيرادات التشغيل البالغة 33.3 مليار دولار مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.
واستنادًا إلى 21 مدخلات محللين سحبتها ناسداك، يعتبر سهم VZ بمثابة "شراء". متوسط السعر المستهدف لـ VZ هو 39.41 دولارًا مقابل 37 دولارًا حاليًا. التقدير الأعلى هو 45 دولارًا، في حين أن التوقعات المنخفضة هي 31 دولارًا للسهم.
***
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقعذا توكونيست. للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا، اطلع على النشرة الإخبارية المجانية لـذا توكنيست، فايف مينيتس، وذا توكونيست، وفاينانس.
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع، ذا توكونيست، أي نصيحة مالية. كما يرجى مراجعة سياسة موقعنا على الانترنت قبل اتخاذ القرارات المالية.