الذهب: متى يجب الشراء على الانخفاضات؟

• الذهب يواجه خطر التخلي عن مكاسبه الأخيرة بعد أن أغلق منخفضًا يوم الجمعة، استجابةً لتقرير الوظائف الأمريكي القوي وارتفاع الدولار.
• تشير الأجندة الاقتصادية الخفيفة لهذا الأسبوع إلى استمرار الاتجاه الصعودي للدولار، مما قد يبقي الذهب في مسار هبوطي على المدى القصير.
• على الرغم من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأسبوع الماضي، فإن الزخم الإيجابي للدولار قد يكون هبوطيًا بالنسبة للمعدن الأصفر.
• في عام 2024، استثمر مثل الصناديق الكبيرة وأنت مرتاح في منزلك باستخدام أداة اختيار الأسهم ProPicks المدعومة بالذكاء الاصطناعي. تعلم المزيد هنا >>

يتعرض الذهب لخطر التخلي عن المزيد من المكاسب في بداية هذا الأسبوع، بعد أن أنهى تداولاته يوم الجمعة على انخفاض استجابة لتقرير الوظائف الأمريكي القوي.

إن التقويم الاقتصادي الخفيف لهذا الأسبوع يمنع الانعكاس السريع للدولار الأمريكي، مما قد يبقي الذهب في مسار هبوطي في التوقعات قصيرة المدى.

من غير المرجح أن يعكس الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي بسرعة

لا توجد أسباب حقيقية تدفع المستثمرين لبيع الدولار في مثل هذا الوقت المبكر بعد تقرير الوظائف القوي الذي نُشر يوم الجمعة والذي أنهى المحادثات حول خفض مبكر لسعر الفائدة.

ومع ذلك، كنت أعتقد أن المستثمرين لن يبيعوا الدولار بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الأسبوع الماضي، لكنهم فعلوا ذلك.

لذلك، دعونا نرى ما إذا كان سيكون هناك أي التزام حقيقي من ثيران الدولار هذه المرة. وحتى الآن، يبدو أنه قد يكون هناك التزام هذه المرة.

أظهر تقرير الوظائف لشهر يناير قوة واسعة النطاق، مما دفع المستثمرين إلى التحول من السندات إلى الدولار يوم الجمعة، وهو اتجاه من غير المرجح أن ينعكس دون أي تدهور كبير في البيانات الأمريكية.

عاد منحنى العائد إلى وضع التسطح الهبوطي، وهو ما يتعارض مع الاعتقاد السائد بخفض مبكر لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع تراجع احتمالات خفض سعر الفائدة في مارس إلى حوالي 20٪.

وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانت هذه التحركات الأولية بعد صدور تقرير الرواتب غير الزراعية ستستمر أم لا.

في الأساس، لا يوجد سبب يذكر لتلاشي هذه التحركات، ولكن كان هناك رد فعل مثير للاهتمام أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف الأسبوع عندما انخفضت عوائد السندات الأمريكية على الرغم من أن رئيس مجلس الإدارة باول قلل من فرص خفض سعر الفائدة مبكرًا.

وردا على ذلك، ضعف الدولار الأمريكي حيث ساعد انخفاض العائدات على دعم العملات الأجنبية والذهب.

لكن هذه التحركات أدت إلى رد فعل عكسي بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. واستنادا إلى تحركات الأسعار التي لوحظت الأسبوع الماضي، يبدو أن السوق أساء تفسير الوضع.

لقد أقنع المستثمرون أنفسهم بأن أسعار الفائدة ستنخفض هذا العام، وبالتالي، لا ينبغي أن تظل العائدات مرتفعة لمجرد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدا حذرًا إلى حد ما.

إلى حد ما، يعد هذا المنظور مفهوما، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار وجود بعض البيانات المفقودة الأخيرة التي تدعم هذا الاعتقاد.

وفي نهاية المطاف، يميل السوق إلى توقع التطورات المستقبلية، ومن الواضح أن المستثمرين لا ينظرون إلى الاحتمال الكبير لاستمرار التضخم باعتباره خطراً كبيراً.

قد يكون هذا هو السبب وراء معاناة الدولار الأمريكي في محاولته توسيع مكاسبه منذ يناير. ومع ذلك، ومع صدور بيانات يوم الجمعة، هناك الآن احتمالية ظهور اتجاه صعودي جديد للدولار واتجاه هبوطي للذهب.

وبالنظر للمستقبل، فإن البيانات الرئيسية اليوم هي مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات. ومن المتوقع أن تتحسن البيانات إلى 52.0 من 50.5. ومن شأن التقرير القوي أن يبقي ثيران الدولار سعداء، على الرغم من أنه حتى التقرير الضعيف المتواضع من غير المرجح أن يعكس تحركات يوم الجمعة.

أخيرًا، ونظرًا لأسبوع تقويمي خفيف نسبيًا للبيانات الأمريكية، فإن القوة المتجددة للدولار الأمريكي من شأنها أن تبقي المضاربين على الدولار بعيدًا.

في المقابل، من المفترض أن يظل الذهب، وهو سلعة مقومة بالدولار، غير مفضل، خاصة مع استمرار المستثمرين في تفضيل أسواق الأسهم الأكثر نشاطًا مع وصول المؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى ارتفاعات جديدة يوم الجمعة.

التحليل الفني للذهب وأفكار التداول

فشلت محاولة اختراق الذهب الأسبوع الماضي مع عودة البائعين حول المقاومة قصيرة المدى السابقة في المنطقة حول منطقة 2055/60 دولارًا أمريكيًا ليعود السعر مرة أخرى إلى 2030 دولارًا أمريكيًا حيث كان يتم تداوله وقت كتابة هذا التقرير.

على الرغم من الانعكاس الذي حدث يوم الجمعة، إلا أننا لم نشهد بعد الكثير من المتابعة الهبوطية. لكن الاختراق والقليل من التصحيح يبدو محتملًا الآن، مما قد يجعل الأمور مثيرة للاهتمام بعض الشيء بعد ما كان عبارة عن مسار جانبي لعدة أسابيع.

إن التحرك النظيف تحت دعم 2030 دولارًا يمكن أن يمهد الطريق لـ 2000 دولار وربما الوصول إلى أدنى مستوى في ديسمبر عند 1973 دولارًا بعد ذلك.

سيتعين على الثيران التحلي بالصبر الآن وانتظار إشارة "شراء" جديدة في ضوء الانعكاس الهبوطي يوم الجمعة. قد يستغرق هذا بعض الوقت للتشكل نظرًا للتحركات الأخيرة في أسواق السندات.

لذلك، أفضل البحث عن فرص على الجانب الهبوطي في الذهب على المدى القصير، حتى يحين الوقت الذي يبدأ فيه الدولار في الدخول بثقله مرة أخرى.

***

انتقل باستثماراتك إلى المستوى الأعلى في عام 2024 مع ProPicks

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسؤولية المستثمر.

قراءة مقالاتي في سيتي إندكس