هل الشركة الصينية هي الرهان الأفضل للسيارات الكهربائية في المستقبل؟

• انخفضت أسهم السيارات الكهربائية، بما في ذلك تسلا و بي واي دي، هذا العام مع استمرار المؤشرات في تحقيق أرقام قياسية جديدة.
• وقد جاء ذلك في وقت تبدو فيه التوقعات على المدى المتوسط لشركات السيارات الكهربائية قاتمة.
• ماذا عن المستقبل، أي من شركتي السيارات الكهربائية هو الرهان الأفضل في المستقبل؟
• في عام 2024، استثمر مثل المؤسسات الكبرى وأنت مرتاح في منزلك باستخدام أداة اختيار الأسهم ProPicks المدعومة بالذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد هنا>>>

في الوقت الذي وصلت فيه أسواق الأسهم مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، فشلت أسهم السيارات الكهربائية (EV)، بما في ذلك تسلا و بي واي دي، في إثارة الإعجاب.

أغلق سهم تسلا (NASDAQ:TSLA) عند 176.5 دولار يوم الأربعاء، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 2.35% خلال اليوم. منذ بداية العام وحتى الآن، انخفض سهم تسلا بنسبة 29%، وشهد انخفاضًا بنسبة 6% تقريبًا على أساس سنوي.

وبالمثل، سجل سهم بي واي دي خسارة بنسبة 10.8% منذ بداية عام 2024 وانخفاضًا بنسبة 11.7% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

في المقابل، سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ارتفاعًا بنسبة 7% منذ بداية العام وزيادة بنسبة 28% على مدار العام الماضي.

نظرًا للأداء الضعيف للأسهم التي كانت ذات يوم مفضلة لدى المستثمرين (قبل أن يجذب "جنون" الذكاء الاصطناعي الانتباه)، يبرز السؤال التالي: هل هذا التراجع مبرر، أم يمكن أن يكون فرصة للشراء؟

المستثمرون قلقون بشأن توقعات سوق السيارات الكهربائية

بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى أن المخاوف المرتبطة بالطلب تؤثر على توقعات قطاع السيارات الكهربائية بشكل عام.

على وجه الخصوص، دفع رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، الذي يؤثر على قروض السيارات، المستهلكين إلى التفكير مرتين قبل شراء سيارة كهربائية، نظرًا لارتفاع تكلفة شراء هذا النوع من السيارات.

كما أن هناك شكوكًا حول الربحية، حيث قامت كبرى الشركات المصنعة مثل تسلا و BYD (HK:81211)مؤخرًا بتخفيض أسعارها بقوة في محاولة لتحفيز المبيعات المتراجعة.

وعلاوة على ذلك، ومع إجراء الناس لأبحاثهم، أصبح من الواضح أن البصمة الكربونية للسيارات الكهربائية، مع الأخذ في الاعتبار التصنيع وسلسلة التوريد، ليست صديقة للبيئة كما كان يُعتقد في بداية مكافحة الاحتباس الحراري.

ومع ذلك، يواصل معظم الاقتصاديين توقعاتهم بنمو مبيعات السيارات الكهربائية، والتي من المتوقع أن ترتفع بنسبة 9.5% في عام 2024 و12.5% في عام 2025، مع تضاعف المبيعات ثلاث مرات تقريبًا بحلول عام 2027 (مقارنة بعام 2023).

لذلك قد يكون الضعف الحالي في حصص السيارات الكهربائية مؤقتًا فقط.

في الجزء المتبقي من هذه المقالة، سنلقي نظرة على الشركتين الرائدتين في قطاع السيارات الكهربائية، وهما تسلا و بي واي دي، مع نظرة عامة على ملفهما الشخصي وتوقعاتهما، استنادًا إلى البيانات والأدوات على منصة InvestingPro .

تسلا مقابل بي واي دي: شركتان للسيارات الكهربائية بملامح مختلفة

بادئ ذي بدء، استطاعت بي واي دي التفوق على تسلا لأول مرة في المبيعات الفصلية في الربع الرابع من عام 2023، حيث تم بيع 526,000 سيارة، مقارنة بـ 484,500 سيارة لشركة تسلا.

ومع ذلك، على الرغم من أن الشركتين تبدوان متنافستين طبيعيتين في العديد من النواحي، إلا أنهما ليستا متنافستين مباشرتين (حتى الآن).

والواقع أن تسلا تركز بشكل أكبر على البلدان المتقدمة، في حين أن شركة بي واي دي أقوى في البلدان الناشئة، وخاصة في آسيا. علاوة على ذلك، في حين أن سيارات تسلا هي في الأساس من السيارات الفاخرة، فإن بي واي دي تملأ الفجوة التي تركتها تسلا في قطاع السيارات المتوسطة.

الفرق الآخر هو أن بي واي دي لا تقدم فقط السيارات الكهربائية، حيث تمتلك الشركة أيضاً مجموعة من السيارات الهجينة. في الواقع، من بين أكثر من 3 ملايين سيارة باعتها بي واي دي في عام 2023، كان أكثر من نصفها بقليل (1.6 مليون) كهربائية بنسبة 100%.

وبالمقارنة، باعت تسلا التي تبيع السيارات الكهربائية بنسبة 100% فقط، ما مجموعه 1.8 مليون سيارة في عام 2023.

من الأقوى ماليًا: تسلا أم بي واي دي؟

يمكن أن يكون تحليل الملف المالي للسهم عملية طويلة ومعقدة. ويمكن أن تكون أكثر تعقيدًا عند المقارنة بين سهمين.

لحسن الحظ، هناك الآن أدوات تسهل المهمة على المستثمرين وتجعل التحليل المالي في متناول حتى الأشخاص الأقل خبرة، مثل ProTipsمن InvestingPro .

تلخص ProTips الكم الهائل من البيانات المالية المتاحة على موقع InvestingPro لكل سهم في قائمة واضحة تقدم نقاط القوة والضعف، مع رمز لوني واضح (الأحمر لنقاط الضعف، والأخضر لنقاط القوة) بحيث تعطي فكرة عن ملف تعريف السهم في لمحة سريعة.

اتضح أن سهم بي واي دي لديه 9 نقاط إيجابية ونقطتين محايدتين، في حين أن سهم تسلا لديه 8 نقاط إيجابية، ولكن لديه أيضًا ما لا يقل عن 11 نقطة سلبية (ونقطة محايدة واحدة).

فيما يلي مقتطفات من ProTips لتسلا و بي واي دي:

المصدر: InvestingPro

هناك أداة أخرى متاحة على منصة InvestingPro مفيدة بشكل خاص لتحليل الأسهم بسرعة وهي مقياس للسلامة المالية، والذي يأخذ في الاعتبار العديد من المقاييس المالية الرئيسية المتعلقة بالاستقرار والأمان.

وهنا أيضًا، تحقق بي واي دي أداءً أفضل من تسلا. تم تصنيف درجة السلامة المالية لشركة بي واي دي على أنها "جيد جدًا" .

المصدر: InvestingPro

تم تصنيف درجة السلامة المالية لشركة تسلا على InvestingPro على أنها أقل جودة رغم أنها لا تزال قوية إلى حد ما

المصدر: InvestingPro

ومن وجهة نظر الملف المالي، يبدو إذن أن سهم بي واي دي أفضل من سهم تسلا، على الأقل في السياق الحالي، وهو ما قد يتغير بعد نشر النتائج المالية المقبلة، المتوقع صدورها في 17 أبريل بالنسبة لسهم تسلا و27 مارس بالنسبة لسهم بي واي دي.

أي سهم منهما لديه احتمالات صعود أكبر؟

فيما يتعلق بسهم بي واي دي، نلاحظ أن متوسط السعر المستهدف للمحللين يبلغ 41.32 دولارًا، أي ما لا يقل عن 67.2% أعلى من السعر الحالي.

وتبلغ القيمة العادلة وفقًا لـ InvestingPro، التي تجمع 10 نماذج مالية معترف بها في حالة سهم بي واي دي، 33.92 دولارًا، مما يعكس احتمالية أقل صعود ولكنها لا تزال قوية جدًا بنسبة 37.3%.

Source: InvestingPro

بالنسبة إلى تسلا، يُظهر المحللون وكذلك النماذج أيضًا احتمالات صعودية ولكن بدرجة أقل بكثير. في المتوسط، يستهدف المحللون 211.55 دولارًا أمريكيًا لسعر تسلا، أي 19.8% أعلى من سعر إغلاق يوم الأربعاء.

المصدر: InvestingPro

تُظهر القيمة العادلة لسهم تسلا وفقًا لـ InvestingPro إمكانية ارتفاع أكثر محدودة بنسبة 11.3%، عند 196.40 دولارًا.

الخلاصة

تشير العديد من القرائن إلى أن سهم بي واي دي (BYD) هو رهان أفضل (كثيرًا) في الوقت الحالي من سهم تسلا.

ومع ذلك، فإن خطر انخفاض الطلب على السيارات الكهربائية في ظل المناخ الاقتصادي الصعب، إلى جانب المنافسة المتزايدة التي تؤدي إلى انخفاض الأسعار (وبالتالي هوامش الربح)، يعني أن أسهم السيارات الكهربائية تعتبر رهانات محفوفة بالمخاطر لعام 2024.

لحسن الحظ، في السوق الصاعدة في الأشهر الأخيرة، هناك مجموعة من الفرص الواعدة الأكثر وضوحًا، والتي ملأت بالفعل جيوب العديد من المستثمرين منذ بداية العام.

على سبيل المثال، حققت استراتيجية "عمالقة التكنولوجيا"، وهي إحدى استراتيجيات ProPicks الستة على InvestingPro ، عائدًا بنسبة 20.8% في شهر فبراير/شباط وحده.

في ديسمبر 2023، اشتملت الاستراتيجية على سهمين تضاعفت قيمتهما بأكثر من الضعف منذ ذلك الحين، ولا يزالان جزءًا من الاستراتيجية.

***

لمعرفة المزيد عن ProPicks واكتشاف قائمة طويلة من الخدمات والميزات الأخرى المقدمة لمشتركي InvestingPro، انقر هنا، واستخدم الرمز الترويجي "FRPROPICKS" على صفحة الدفع للاستفادة من خصم -10% (صالح على اشتراكات السنة الواحدة والسنتين).

ستعرف الأسهم المناسبة للشراء وتلك المناسبة للبيع، لكي تتفوق على السوق وتعزز استثماراتك، وذلك بفضل مجموعة من الأدوات الحصرية.

ستلبي هذه الأدوات، التي أثبتت جدارتها بالفعل مع آلاف المستثمرين، توقعات أولئك الذين يبحثون عن حلول متكاملة ونصائح متكاملة، وكذلك أولئك الذين يرغبون في البحث عن الأسهم واختيارها لمحافظهم الاستثمارية.

• ProPicks : محافظ الأسهم التي تُدار بواسطة مزيج من الذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية، بأداء مُثبت.
• ProTips : معلومات سهلة الفهم لتبسيط كميات كبيرة من البيانات المالية المعقدة في بضع كلمات.
• أخبار حصرية للمحترفين: لفهم ما يحدث في السوق قبل أي شخص آخر.
• القيمة العادلة والسلامة المالية: مؤشرين موجزين يستندان إلى البيانات المالية التي تكشف على الفور عن إمكانات ومخاطر كل سهم.
• ماسح الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم وفقًا لتوقعاتك، مع مراعاة مئات المقاييس والمؤشرات المالية المتاحة على InvestingPro.
• بيانات تاريخية لآلاف المقاييس عن عشرات الآلاف من الأسهم العالمية: لتمكين محترفي التحليل الأساسي من البحث في جميع التفاصيل بأنفسهم.
• والعديد من الخدمات الأخرى، بالإضافة إلى تلك التي نخطط لإضافتها قريبًا!

لا تواجه السوق بمفردك، وتسلح بالأدوات التي ستساعدك على اتخاذ القرارات الصحيحة في سوق الأسهم وإعداد محفظتك الاستثمارية مهما كان مستواك أو توقعاتك.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وللتذكير، فإن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسؤولية المستثمر.