ماذا ينتظر سوق الأسهم الأسبوع المقبل؟

أنهت الأسهم تعاملات الأمس على ارتفاع، حيث ارتفع مؤشر إس أند بي 500 بنسبة 1.2%، عقب الارتفاع الذي شهده يوم أول أمس. وحتى الآن، كان الارتفاع عاديًا ومملًا نسبيًا. ويبدو أنه يرتد بطريقة جاما السلبية العادية، مع ظهور هذه الارتفاعات من العدم. ومع ذلك، من المحتمل أن يبدأ ذلك في التغير مع مرور بقية الأسبوع، لا سيما مع حصولنا على المزيد من البيانات؛ ويبدو من المحتمل أن تعود أسعار الفائدة والدولار الأمريكي إلى سابق عهدها.

ويقام مزاد سندات الخزانة لمدة 5 أعوام ، والذي قد لا يكون حدثًا مهمًا ولكن لا يزال يتعين علينا متابعته. وقد كان المزاد الذي أقيم بالأمس لمدة عامين حدثًا غير مهم في معظمه. ولكن بحلول يوم الخميس، عندما تبدأ بيانات الناتج المحلي الإجمالي في الظهور، يمكن أن نرى أسعار الفائدة تبدأ في التحرك، وهو أمر مهم.

وبصفة عامة، شهدنا تراجع فروق أسعار الائتمان، مما أعطى الضوء الأخضر للأسهم للارتداد. والآن، يجب أن تستمر فروق الأسعار في الانكماش حتى تتمكن الأسهم من الارتفاع، وهو أمر ممكن حتى نهاية اليوم. ولكن إذا جاءت البيانات الخاصة بالناتج المحلي الإجمالي متماشية أكثر مع نموذج الناتج المحلي الإجمالي للناتج المحلي الإجمالي في البنك الفيدرالي في أتلانتا عند 2.9% وفوق متوسط التقديرات المتفق عليها عند 2.5%، فهناك فرصة جيدة لأن تبدأ أسعار الفائدة والدولار في الارتفاع، مما سيؤدي إلى بدء اتساع فروق الأسعار.

يمكنك الحصول على بيانات لا نهائية والقيم العادلة لكل الأسهم إضافة لقوائم استثمار جاهزة ومضمونة الربح مع InvestingPro. اشترك بأقل من 37.5 ريال شهريًا لمدة عام واتخذ قراراتك المالية بناء على بيانات واضحة. للاشتراك: من هُنا

وبالإضافة إلى ذلك، سيصدر الأسبوع المقبل المزيد من البيانات بما في ذلك البيانات غير الإنتاجية مثل مؤشر تكلفة العمالة، وبيانات الوظائف JOLTS والبرنامج الإنمائي ومعهد إدارة التوريدات. كما سيُعقد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، لذا فمن المنطقي بالنسبة لي أنه بالنظر إلى كمية البيانات القادمة، قد نرى التقلبات الضمنية تبدأ في الارتفاع مرة أخرى، لا سيما على المقاييس ذات التواريخ الأقصر مثل مؤشر إس أند بي 500 50-ودلتا IV لخيار الأسبوع الواحد، والذي كان ثابتًا يوم أول أمس على الرغم من انخفاض التقلبات الضمنية ذات التواريخ الأطول بشكل حاد.

وحتى الآن، استعاد مؤشر إس أند بي 500 38.2% من الانخفاض، وهو أمر غير مميز.

سهم تسلا يقفز بعد الأرباح

لم تكن نتائج تقرير تسلا (ناسداك:TSLA) جيدة للغاية. ومع ذلك، كانت العناوين الرئيسية حول الطرازات الأرخص كافية لتجاوز السهم مستوى 150 دولارًا اللازم لجعل صانعي السوق يبدأون في إعادة شراء التحوط. وكانت عقود بيع جاما هي الأكبر عند سعر التنفيذ عند 150 دولارًا وسعر التنفيذ عند 140 دولارًا؛ حيث كانت قيم IVs أكثر من 100%.

لذا، وبعد الإبلاغ عن نتائج الأعمال، انهارت مُعاملات التحوط الرابعة، وربما كان ذلك كل ما كان مطلوبًا لدفع السهم إلى الارتفاع، على الرغم من أن النتائج كانت مروعة على عدة مستويات، بما في ذلك خسارة الإيرادات والأرباح. ومع ذلك، كانت الهوامش الإجمالية أفضل من المتوقع، حيث بلغت 17.4% مقابل تقديرات 16.5%؛ حتى أن الهوامش الإجمالية للسيارات كانت أفضل بنسبة 18.5% مقابل توقعات 17.6%.

وطالما ظل السعر فوق مستوى 150 دولارًا، فقد نشهد ضغطًا قصيرًا يصل إلى 170 دولارًا.