هل يوصى بالبيع في مايو ومغادرة السوق؟

يبدو المضاربون على تراجع الأسعار أذكياء؛ بينما يكسب المضاربون على ارتفاع الأسعار المال.

تستمر هذه المقولة لأن التنبؤ بالركود وغرس الخوف يستند إلى أقوى المشاعر الإنسانية وهو: الخوف. وفي التمويل السلوكي، تُقدر قيمة الخوف بـ 2.5 ضعف الأرباح.

كما يبدو وكأنني ذكرت هذه النقاط بالأمس (يمكنك مراجعة جميع تحليلاتي):

• خلال السوق الهابطة لعام 2022، أكدت على الشراء عند الانخفاض (إن لم يكن الآن، فمتى؟).

• في انتعاش عام 2023، بينما توقع الكثيرون حدوث ركود، قدمت بيانات تصاعدية.

• في أوائل عام 2024، كان الأمر يتعلق بالبناء على الأسس التي تم وضعها في عامي 2022 و 2023.

باختصار، لا شيء يختلف عن القواعد الكلاسيكية للاستثمار:

• كن متطلعا عندما يشعر الآخرون بالخوف.

• اشترِ بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع.

• الوقت هو صديقك.

أما اليوم، فالوضع مختلف تمامًا، مع استمرار الاتجاه التصاعدي منذ أكتوبر 2022. ولقد اختفى البائعون على المكشوف تقريبًا، ويريد الجميع القفز على عربة المكاسب التي تبدو سهلة.

إذن، أين نحن الآن؟

تاريخيًا، تستمر الأسواق الصاعدة لفترة طويلة جدًا، بمتوسط 61 شهرًا. حاليًا، نحن نقترب من الشهر 20.

وفيما يتعلق بالتقييمات ومراحل دورة السوق، نحن بالتأكيد في النهاية العليا. كما أن بعض القطاعات والمناطق الجغرافية أعلى من المتوسط، ولكنها لم تصل بعد إلى مستويات الفقاعة.

وفي البداية، بدأ السوق الصاعد بسبب انتعاش التقييمات (عامل المضاربة). ومع ذلك، فإن نمو الأرباح يدعم التحركات تدريجيًا، مما يجعل هذا الارتفاع أكثر صحة.

إليك نصيحة أخرى من نصائح الاستثمار 101: الأرباح هي التي تقود العوائد طويلة الأجل، وليس الأخبار أو المضاربة. انظر أدناه للرجوع إليها:

الآن وقد اقتربنا من نهاية شهر مايو، يتساءل الكثيرون عما إذا كان الأمر يستحق اتباع المقولة الكلاسيكية "البيع في مايو والرحيل".

ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، لم تثبت حكمة هذه النصيحة في السنوات الأخيرة.

فباستثناء السوق الهابطة في عام 2022، كانت فترة مايو-أكتوبر إيجابية بالتأكيد على مدار العقد الماضي.

بالطبع، في حين أن البيانات تشير إلى أن شهر مايو ليس شهرًا ضعيفًا للأداء في العادة، إلا أن الفترة من سبتمبر إلى أكتوبر هي التي تميل إلى أن تكون أضعف. وفي رأيي، قد يواجه هذا السوق تصحيحًا قصيرًا خلال تلك الفترة - لا سيما بالنظر إلى التقلبات التي تحركها الانتخابات.

ومع ذلك، وبالنظر إلى أن هذه هي السنة الأخيرة من الدورة الرئاسية والسنة الثانية بعد السوق الهابطة، فلا يزال من المفترض أن ننهي تعاملات العام بمكاسب إيجابية، باستثناء أي صدمات خارجية كبيرة.

وكما كنت جريئًا خلال السوق الهابطة لعام 2022، فإنني أنصح بتوخي الحذر المتزايد مع استمرار ارتفاع الأسعار ومعنويات المستثمرين.

وينبغي أن يوفر سوق السندات، الذي يمر الآن بعامه الثالث من السوق الهابطة، تحوطًا كافيًا، لا سيما إذا حدث ركود بشكل غير متوقع.

وفي الوقت الحالي، لا توفر الأسعار في الولايات المتحدة فرصًا كبيرة، لذا فإن التنويع في مناطق جغرافية أخرى سيكون مفيدًا. وعلى مستوى القطاعات، شهدنا أداءً قويًا من الأسهم الدفاعية، لا سيما المرافق.

كذلك، يمكن أن يساعد انتقاء الأسهم الملائمة أيضًا في مثل هذه الأوقات، فعلى الرغم من الاتجاه التصاعدي، لا تزال هناك فرص جيدة (على سبيل المثال من خلال المساعدة في تصفية InvestingPro+ ).

حتى المرة القادمة!

***

كن محترفًا: اشترك الآن! اضغط هنا للانضمام إلى مجتمع المحترفين بخصم كبير.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.