- ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير في مايو ولكنها الآن عالقة في حالة من الركود.
-
تُعد بيانات التضخم اليوم عاملا حاسما بالنسبة لاتجاه الذهب على المدى القصير.
-
ومع ذلك، فإن المستثمرين على المدى الطويل لديهم جانب إيجابي: تجدد النشاط في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب واحتمال حدوث تحول مستقبلي في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
-
استثمر مثل الصناديق الكبيرة بأقل من 9 دولارات شهريًا باستخدام أداة اختيار الأسهم ProPicks المدعومة بالذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد هنا>>>
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية في شهر مايو، حيث وصلت إلى 2450 دولارًا للأونصة. ومع ذلك، تبع ذلك تصحيح سريع، وانتقلت إلى اتجاه أفقي. ولا يزال الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هو السبب الرئيسي في ذلك.
ويشكل ارتفاع أسعار الفائدة وتعزيز الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة تهديدات لأسعار الذهب. وتُعد بيانات اليوم عن التضخم عاملا حاسما لتحديد اتجاه الذهب في الأيام والأسابيع المقبلة، لا سيما بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي الحالي.
بيانات التضخم عنصر أساسي في تحديد اتجاه الذهب على المدى القصير
في وقت سابق من هذا العام، غذت الآمال بخفض سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ارتفاع الذهب، وكان ذلك مدعوما بالاضطرابات الجيوسياسية. ولكن الأسابيع الأخيرة قد جلبت الجميع إلى أرض الواقع.
يشير التضخم المرتفع المستمر وسوق العمل القوي إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يغير سياسته النقدية في أي وقت قريب، مما قد يدفع أول خفض لسعر الفائدة إلى عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن إشارات تهدئة الأوضاع في الشرق الأوسط لا تساعد الذهب أيضًا.
إذا كانت بيانات التضخم اليوم مخيبة للآمال، فقد تنخفض أسعار الذهب أكثر، ومن المحتمل أن تصل إلى 2300 دولار للأونصة. ومع ذلك، قد تكون هذه إشارة إيجابية على المدى الطويل.
ولا تزال احتمالية التيسير النقدي في نهاية المطاف في الولايات المتحدة قائمة، مما سيدعم الطلب على الذهب في نهاية المطاف.
تعليق شراء الصين للذهب
كان شراء البنك المركزي للذهب، لا سيما من قبل بنك الصين الشعبي، محركًا رئيسيًا لأسعار الذهب في الأشهر الأخيرة.
ومع ذلك، شهد شهر مايو المرة الأولى منذ عام ونصف العام التي لم تقم فيها الصين بزيادة احتياطياتها من الذهب. وعلى الرغم من أنه من السابق لأوانه وصف ذلك بأنه تحول في الاتجاه، إلا أنه ربما يكون قد ساهم في التصحيح الحالي.
إشارات صعودية للمستثمرين على المدى الطويل
هناك جانب إيجابي لمشتري الذهب يتمثل في تجدد النشاط في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب المادي، والتي شهدت تدفقات إيجابية بلغت 529 مليون دولار لأول مرة منذ مايو 2023. وقد يبشر ذلك بالخير على المدى الطويل.
ومع ذلك، على المدى القصير، قد تكون النسبة المرتفعة لمتداولي التجزئة الذين يحتفظون بصفقات شراء (2.26:1) مصدر قلق على المدى القصير. إذا أدت بيانات التضخم السلبية إلى عمليات بيع، فقد تشهد أسعار الذهب انخفاضًا أكثر حدة. ويتمثل مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته في أدنى مستوى محلي عند 2280 دولارًا للأونصة من الشهر الماضي.
إذا تمكن المراهنوان على الانخفاض من اختراق المنطقة المشار إليها فإن الهدف التالي يجب أن يكون منطقة 2200 دولار.
***
كن محترفًا: اشترك الآن! اضغط هنا للانضمام إلى مجتمع المحترفين بخصم كبير.
إخلاء مسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.