- فشل سهما علي بابا وباي بال في تحقيق ارتفاع على الرغم من تعافي السوق الأوسع نطاقًا.
-
تضرر كلا السهمين بشدة، ولا يزالان منخفضين بنسبة 70-80% من أعلى مستوياتهما على الإطلاق بعد السوق الهابطة لعام 2022.
-
والسؤال الرئيسي هو ما إذا كان بإمكان هذه الأسهم التعافي أو ما إذا كانت أفضل أيامها قد ولت.
-
اكتشف اختيارات الأسهم المدعومة بالذكاء الاصطناعي بأقل من 7 دولارات شهريًا: تخفيضات الصيف تبدأ الآن!
بمجرد أن أصبحت الشركتان من الشركات البارزة في السوق، ظلت على بابا (بورصة نيويورك:BABA) وباي بال (ناسداك:PYPL) عند أقل مستوياتهما على الرغم من تعافي السوق الأوسع نطاقًا.
ولا يزال هذان السهمان، اللذان تأثرا بشدة بالسوق الهابطة لعام 2022 التي أعقبت جنون أسهم الميم في عام 2021، منخفضين بنسبة مذهلة تتراوح بين 70-80% عن أعلى مستوياتها على الإطلاق.
والسؤال الذي يدور في ذهن كل مستثمر: هل سيتعافى هذان السهمان العملاقان الهابطان أم أن قصتهما قد انتهت؟
دعونا نلقي نظرة على كل سهم على حدة لتحديد ما إذا كان أي من هذه الأسهم يستحق الرهان عند المستويات الحالية.
علي بابا: مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ولكنها مظلومة؟
يقع سعر سهم علي ابا حاليًا عند خصم كبير (56.9%) من قيمته الجوهرية، وفقًا لتقديرات عشرة نماذج رياضية مختلفة. ومع ذلك، واجهت الشركة تحديات في الآونة الأخيرة، بما في ذلك تباطؤ نمو الإيرادات والأرباح.
المصدر: InvestingPro
بالإضافة إلى ذلك، فإن الشكوك السياسية المحيطة بسيطرة الحكومة الصينية على الشركات تُشكل خطرًا يصعب تحديد حجمه.
وعلى الرغم من هذه المخاوف، تفتخر شركة علي بابا بميزانية عمومية قوية. ويمكن لأصول الشركة السائلة واستثماراتها قصيرة الأجل أن تغطي ديونها الحالية بشكل مريح، كما أن أصولها المتداولة تفوق الخصوم المتداولة.
المصدر: InvestingPro
في حين يبدو السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، إلا أن عامل المخاطر السياسية لا يزال مصدر قلق كبير بالنسبة لي. وبالنظر إلى حالة عدم اليقين هذه، لن أقوم شخصيًا بإدراج سهم علي بابا في محفظتي، على الرغم من أن لديه إمكانية الانتعاش عند تقييمه الحالي.
المصدر: InvestingPro
هذه المخاطر السياسية تجعل من علي بابا خيارًا أقل من مثالي لمحفظتي، على الرغم من إمكانية تعافيها عند التقييمات الحالية.
وعلاوة على ذلك، فإن أداء أرباح الشركة لا يرقى إلى معايير الجودة الخاصة بي، مع انخفاض العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) الذي لا يلبي التوقعات.
المصدر: InvestingPro
باي بال: إمكانية الخصم على الرغم من الرياح المعاكسة قصيرة الأجل
يبدو أن سهم باي بال مقوم بأقل من قيمته الحقيقية إلى حد كبير، متأثرًا بعاملين رئيسيين هما: المنافسة وتقليل الهامش. وقد أثرت هذه العناصر الهبوطية بشكل كبير على السهم، ولكن يبدو أن الإدارة الجديدة تقود الشركة في الاتجاه الصحيح.
المصدر: InvestingPro
تشكل المنافسة، لا سيما من أبل (ناسداك:AAPL) باي، خطرًا كبيرًا. وبالإضافة إلى ذلك، فإن ضغط الهامش، الذي يرجع في المقام الأول إلى انخفاض معدلات التحويل من عمليات الدفع التي لا تحمل علامة تجارية (براينتري) مقارنة بعمليات الدفع التي تحمل علامة تجارية، قد أثر أيضًا على السهم.
ومع ذلك، من المهم التركيز على أعمال باي بال الأساسية: رسوم معاملات الدفع. والمقياس الرئيسي هنا هو إجمالي حجم المدفوعات (TPV)، والذي يستمر في النمو بشكل مطرد.
المصدر: InvestingPro
على الرغم من التحديات الحالية، هناك عدة عوامل تشير إلى مستقبل أكثر إشراقًا لشركة باي بال. والابتكارات مثل فاستلانس وايه دي في لم تنعكس بعد في التقييم الحالي للسهم.
وبالإضافة إلى ذلك، يبدو أن السوق يقوم بتسعير السهم كما لو أن نمو التدفق النقدي المستقبلي سيكون راكدًا تقريبًا، وهو ما قد لا يكون كذلك.
المصدر: InvestingPro
تُظهر البيانات الأخيرة أن الإيرادات وربحية السهم بدأت في التعافي من انخفاض عام 2022. ويتجاوز عائد التدفق النقدي الحر (FCF) للسهم الآن 10٪، وهو رقم جذاب مدعوم بخطة طموحة لإعادة الشراء بمتوسط 5 مليارات دولار سنويًا.
وتشير استراتيجية إعادة الشراء هذه إلى أنه من الناحية النظرية، يمكن لشركة باي بال إعادة شراء الشركة بأكملها خلال 13 عامًا بهذه الوتيرة.
ويجب على المستثمرين متابعة التقرير الفصلي القادم. وفي حين أنه من غير الواقعي توقع انتعاش سريع، فإن الصبر والمنظور طويل الأجل (على الأقل 2-3 سنوات) أمران ضروريان.
وقد كان الشراء فوق 300 دولار غير حكيم، ولكن عند المستويات الحالية، يقدم السهم قصة مختلفة وواعدة أكثر - شريطة أن يتوخى المستثمرون الحذر وإدارة الأموال بشكل صحيح.
***
في هذا الصيف، احصل على خصومات حصرية على اشتراكاتنا، بما في ذلك الخطط السنوية بأقل من 7 دولارات شهريًا!
هل سئمت من مشاهدة كبرى الشركات وهي تجني الأرباح بينما أنت على الهامش؟
أداة الذكاء الاصطناعي الثورية من InvestingPro، ProPicks، تضع قوة سلاح وول ستريت السري - اختيار الأسهم المدعوم بالذكاء الاصطناعي - في متناول يدك!
لا تفوّت هذا العرض لفترة محدودة.
اشترك في InvestingPro اليوم وانتقل بلعبتك الاستثمارية إلى المستوى التالي!
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.