هزت عمليات البيع الحادة التي شهدها الأسبوع الماضي الأسواق، والتي بالكاد شهدت خسارة منذ أواخر عام 2023. وفي الوقت الذي كانت تتوقع فيه الأسواق حدوث انتعاش، أصبح السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت عمليات البيع قد بلغت ذروتها وما إذا كانت المخاوف التي أدت إلى الهبوط ستعود إلى الظهور مرة أخرى أم لا. هذا وقد أغلقت المؤشرات الرئيسية أحدث الفجوات الهبوطية الأخيرة، ولكن الأمر سيتطلب الكثير من الزخم للتغلب على سلسلة الفجوات التالية.
يجد مؤشر راسل 2000 (IWM) نفسه في منطقة 207.50-210 دولار التي شهدت مقاومة اختراق خلال فصل الربيع وأوائل الصيف. ومع إغلاق أحدث الفجوات الأخيرة، قد تظهر المقاومة مرة أخرى في المقدمة في الأيام القادمة.
لا يوجد الكثير من الإرشادات التي يمكن الحصول عليها من المؤشرات الفنية؛ فقد تقاربت مؤشرات ستوكاستيك المتوسطة وقصيرة الأجل، ولا تزال عند ذروة البيع، مما قد يشير إلى أن هناك مكاسب أخرى في اليومين القادمين (غالبًا ما تنتهي الارتفاعات الكاذبة عند الخروج من حالة ذروة البيع)؛ والتي قد تصل إلى ذروتها حول 210-211 دولارًا.
يقترب مؤشر إس آند بي 500 أيضًا من نقطة إغلاق الفجوة الأخيرة. وقد خف حجم التداول منذ أن سجل أدنى مستوى استسلام عند 5,119. على عكس مؤشر راسل 2000، تمكن المؤشر من الخروج من حالة ذروة البيع، لذلك سيكون البائعون مستعدين لشن هجوم جديد.
ويوشك المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا أن يختزل المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا، والذي قد يوفر مكانًا جيدًا لتحديد هدف صعودي للتداول المتأرجح على افتراض أن حالة الزخم الحالية لا تشهد هجوم البائعين في الأيام القادمة.
شهدت أسهم التكنولوجيا، ومؤشر ناسداك تباعًا أكبر خسارة منذ أن بلغت ذروتها في يوليو، حيث شهدت تخفيض المتوسط المتحرك لـ 200 يوم أثناء عمليات البيع. وقد قوّض المتوسط المتحرك المتحرك لـ20 يومًا بالفعل المتوسط المتحرك لـ50 يومًا ويقترب بسرعة من ارتفاع الأسعار.
وكما هو الحال بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، فقد خرج الزخم من حالة ذروة البيع، وفي حين أن هناك مقاومة عند إغلاق أقرب فجوة، يمكن العثور على منطقة عرض أكبر فوق 17,000.
ومع اقترابنا من جلسة اليوم، والأسبوعين المقبلين (سأكون في إجازة)، سنبحث في نهاية المطاف عن إعادة اختبار أدنى مستويات الأسبوع الماضي. في حالة سيطرة المراهنون على الارتفاع على السوق، ستكون الفترة التالية من البيع قصيرة، ولن تقترب من تلك المستويات المنخفضة.
عند الوصول إلى مستوى 50:50 من السيطرة، سيتم اختبار القيعان، ومن ثم ستصبح الأمور فوضوية على الأرجح. أما إذا سيطر المراهنون على الانخفاض، فإن ما رأيناه حتى الآن سينعكس بسرعة (في اليوم أو اليومين المقبلين) ويتسارع هبوطًا إلى أدنى من المتوسطات المتحركة لمدة 200 يوم وأسفلها.