ثيران الملاذ الآمن يستهدفون هذا المستوى..والرهان على هذه البيانات

• بيانات الوظائف القوية والتوترات الجيوسياسية تعزز مؤشر الدولار قبل صدور تقارير التضخم الرئيسية.
• تؤدي التوقعات المتغيرة بشأن خفض الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة إلى وضع الدولار عند مستوى مقاومة حاسم.
• وقبيل صدور التقرير، سيتطلع ثيران الدولار الأمريكي إلى البناء على الزخم الصعودي الذي شهده الدولار في الأسبوع الماضي.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة التي اختارها InvestingPro مقابل أقل من 38 ريال شهريًا!

يركب مؤشر الدولار الأمريكي موجة من الزخم، مدفوعًا ببيانات التوظيف القوية التي صدرت الأسبوع الماضي في القطاع غير الزراعي وتزايد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط..

بينما يستعد المستثمرون لبيانات التضخم هذا الأسبوع ، تتجه الأنظار إلى كيفية تأثيرها على ديناميكيات السوق.

وقد أظهر تقرير التوظيف الأخير، الذي صدر يوم الجمعة، مرونة الاقتصاد الأمريكي، حيث كشف عن زيادة مفاجئة قدرها 254 ألف وظيفة غير زراعية في سبتمبر - متجاوزًا بذلك ما كان متوقعًا وهو 140 ألف وظيفة.

كما انخفض معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%، مما يعزز رواية الاقتصاد القوي.

يشير هذا الارتفاع غير المتوقع في التوظيف وانخفاض البطالة إلى أن العوامل التي أثرت على الدولار خلال الصيف قد تغيرت.

وقد فسرت الأسواق هذا التطور على أنه مؤشر قوي على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ من وتيرة خفض أسعار الفائدة.

فوفقًا لبيانات CME FedWatch، ارتفع مؤشر الاحتمالية لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر من حوالي 46% إلى 95%.

وفقًا لبيانات أداة مراقبة الفيدرالي، ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر من حوالي 46% إلى 95%.

وفي الوقت نفسه، ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع فوق مستوى 102 مع بداية أسبوع محوري للأسواق المالية.

تحول توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

استجابةً لهذه التطورات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 102.69 في نهاية الأسبوع الماضي، مسجلاً أعلى مستوى له في سبعة أسابيع.

وجد الدولار مرة أخرى الدعم مرة أخرى حول مستوى 100، وهي منطقة الطلب التي تتبعها باستمرار مقابل ست عملات رئيسية طوال شهر سبتمبر. وفي الأسبوع الماضي، ارتفع المؤشر بنسبة 2.06%، محققًا أكبر مكاسب أسبوعية له خلال عامين.

ويعكس هذا الانتعاش المؤشرات الاقتصادية الإيجابية التي تشير إلى هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي، إلى جانب التحول في التوقعات المتعلقة بتخفيض أسعار الفائدة.

كما عززت المخاطر الجيوسياسية من وضع الدولار حيث بدأ هذا الأسبوع بمكاسب متواصلة قبل صدور بيانات التضخم الهامة، في حين تستمر مخاوف الركود في التراجع.

ما الذي ينتظر الدولار الأمريكي؟

مع إظهار الدولار قوته مقابل العملات الرئيسية الأخرى، تتزايد التكهنات حول المدة التي يمكن أن يستمر فيها هذا الاتجاه.

تشير قوة البيانات الاقتصادية المستمرة وغياب التهديدات الكبيرة في تقرير التضخم لهذا الأسبوع إلى أن المحفزات لعكس مسار الدولار الصاعد قد تكون غير متوفرة.

وعلى النقيض من ذلك، وبعد تسعير هذه التطورات، يبدو أن مرحلة توطيد الدولار تبدو معقولة. سيكون تقرير التضخم الأمريكي القادم لشهر سبتمبر/أيلول محورياً في تحديد الخطوات التالية للدولار.

ويتوقع المحللون أن ينخفض معدل التضخم السنوي من 2.5% إلى 2.3%. إذا كان التضخم يتوافق مع التوقعات أو أقل من التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى تبسيط عملية اتخاذ قرار الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، قد يؤدي الرقم الذي يتجاوز التوقعات إلى خلق حالة من عدم اليقين، على الرغم من قوة سوق العمل.

وقد يؤدي أي تضخم مستمر إلى فرض ضغوط هبوطية على الدولار، مما يتحدى حتى الحد الأدنى من توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفدرالي.

في نهاية المطاف، توفر أرقام التوظيف القوية والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة دعمًا كبيرًا للدولار في الوقت الحالي.

ومع ذلك، ينتظر المتداولون في السوق بفارغ الصبر بيانات التضخم لهذا الأسبوع، والتي من المتوقع أن تؤثر على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها بالنسبة للدولار الأمريكي

من الناحية الفنية، يقترب مؤشر الدولار من مستوى مقاومة حاسم بعد ارتفاعه الأخير. فمع إغلاقه عند 102.69 الأسبوع الماضي، وصل المؤشر إلى مستوى فيبوناتشي 0.382 بالنسبة للاتجاه الهابط الذي لوحظ خلال الصيف.

ويعزز وجود المتوسط المتحرك الأسي لثلاثة أشهر في هذا المنعطف قوة المقاومة عند مستوى 102.

بدأ الأسبوع على ارتفاع قوي، ويقع مؤشر الدولار أسفل خط المقاومة عند 102.5. وبالإضافة إلى بيانات التضخم، قد تؤدي التطورات الجديدة في الشرق الأوسط إلى ضخ التقلبات في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفدرالي على مسار الدولار.

في حين أن التوقعات لا تزال إيجابية، فإن الفشل في اختراق المقاومة عند 102.6 قد يؤدي إلى التراجع نحو مستوى الدعم 101.9 بسبب ضغوط جني الأرباح.

وعلى الجانب الآخر، قد يؤدي تصاعد التوترات الجيوسياسية أو صدور إشارات من الاحتياطي الفيدرالي بشأن التوقف مؤقتًا عن خفض أسعار الفائدة بسبب التضخم العنيد إلى ارتفاع في مؤشر الدولار الأمريكي، مما قد يدفعه نحو مستوى 103.

ومع ذلك، تشير التوقعات السائدة إلى أنه من المرجح أن يتجه مؤشر الدولار في اتجاه جانبي، مستخدمًا مستوى 102.6 كنقطة محورية في الأيام المقبلة.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا يهدف إلى التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.