البيتكوين: هل الآن وقت التصفية؟

منذ الانتخابات، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 50% تقريبًا. في حين أن مستثمري البيتكوين يشعرون بالارتياح، معتقدين أن الارتفاع الرائع سيستمر، عليهم أن يدركوا أن البيتكوين تدخل فترة من التقلبات الموسمية الواضحة. يُظهر الرسم البياني أدناه من سينتيمينتريدر أن الأداء الأخير قد يتبع الأداء النموذجي لهذا الوقت من العام.

ومع ذلك، كما هو موضح على الرسم البياني بالخط الأخضر، فإن المكاسب الأخيرة قد تتلاشى، وقد ترتفع التقلبات في البيتكوين. ويظهر الرسم البياني السفلي أن مؤشر القوة النسبية للبيتكوين ممتد للغاية. وقد أدت المرات الثلاث السابقة التي وصل فيها إلى ذروة الشراء إلى توقف مؤقت لمعدل التماسك الحاد في البيتكوين. تلخص سينتيمينتريدر الأمر بشكل جيد في اقتباسهم أدناه:

هل حان الوقت لجني بعض الأرباح من البيتكوين؟ من يستطيع الجزم بذلك؟ ولكن يبدو أن هذا الارتفاع يبدو أنه قد وصل إلى مرحلة "يا إلهي، من المؤكد أنه من السهل جني الكثير من المال السهل". هذه المرحلة عادة لا تدوم إلى الأبد.

ولمزيد من الدعم للتعليقات حول كون البيتكوين في مرحلة "المال السهل" مع الارتفاع، يرجى الاطلاع على تغريدة اليوم في أسفل هذا التعليق.

ما يجب مشاهدته اليوم

الأرباح

الاقتصاد

مستجدات التداول في السوق

استندت الأسواق المالية في ارتفاعاتها على توقعات التخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية وإلغاء القيود. ومنذ ذلك الحين، انطلقت "تجارة ترامب" على قدم وساق، مما دفع الأسواق للارتفاع؛ ولكن، وكما لاحظنا، فإن تلك التجارة قد استبقت الأحداث بعض الشيء، وشهدنا بعض التماسك وجني الأرباح الذي أعاد السوق إلى المتوسط المتحرك 20-DMA .  هذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى ظروف ذروة الشراء مع انحراف أكثر تطرفًا عن المتوسط المتحرك 50-DMA .  ومع ذلك، فقد تعافى السوق إلى حد ما خلال الأسبوع الماضي، مع دخول المشترين وعكس الانخفاضات التي شهدها السوق في الصباح الباكر.

والجدير بالذكر أنه بعد الاحتفاظ بالدعم عند المتوسط المتحرك 20-DMA  لعدة أيام، اكتسب السوق أخيرًا بعض القوة في أواخر الأسبوع. ويؤدي ضغط الشراء هذا إلى عكس إشارة البيع قصيرة الأجل لمؤشر ماكد ، الأمر الذي من شأنه أن يسمح للسوق بالارتفاع أكثر الأسبوع المقبل.

تتماشى هذه الحركة مع ما حدث يوم الجمعة، حيث لاحظنا أن السوق يبدو أنها تهيئ نفسها للتداول قبل وبعد العطلة حتى نهاية الشهر. على سبيل المثال:

"الخبر السار هو أننا تجاوزنا للتو فترة "الضعف" العادية للسوق في شهر نوفمبر. وفي حين أن هذا ليس هو الحال دائمًا، إلا أنه في المتوسط، يتجه السوق للتداول بشكل أفضل في الأسبوع الذي يسبق عطلة عيد الشكر وبعدها. إذا اتضح أن هذا هو الحال مرة أخرى هذا العام، فإن إعادة اختبار الارتفاعات الأخيرة عند 6000 يبدو مرجحًا."

في حين أن التداول في نهاية الشهر يميل إلى أن يكون إيجابيًا، فإننا نتوقع أن نشهد رقعة أخرى من الضعف في أوائل ديسمبر مع استكمال الصناديق المشتركة لتوزيعاتها السنوية. ومع ذلك، بعد هذا الضعف، سيظل الميل الصعودي قائماً حتى نهاية العام حيث يقوم المحترفون بتجهيز محافظهم الاستثمارية لإعداد تقارير نهاية العام.

إذا كنت تعاني من نقص في وزن الأسهم، ففكر في التراجعات الطفيفة وعمليات الدمج لإضافة التعرض حسب الحاجة للوصول بالمحافظ إلى الأوزان المستهدفة. من المرجح أن تكون التراجعات سطحية ولكن الاستعداد لتوظيف رأس المال سيكون مفيداً. وبمجرد أن نتجاوز مرحلة التنصيب، يمكننا تقييم السياسات التي من المحتمل أن يتم سنها وتعديل المحافظ الاستثمارية وفقًا لذلك.

في حين أنه لا يوجد سبب يدعو إلى الاتجاه الهبوطي، إلا أن هذا لا يعني أنه يجب عليك التخلي عن إدارة المخاطر.

الأسبوع القادم

بالنسبة للأسبوع القصير الذي شهدته العطلة، هناك قدر كبير من البيانات الاقتصادية التي يجب مراقبتها. يوم الأربعاء، سيصدر مكتب المحاسبة الاقتصادية مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي. ومن المتوقع أن يرتفع هذا المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم بنسبة 0.2%، أي ما يعادل 2.2% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور بيانات الدخل والإنفاق الشخصي يوم الأربعاء. كما سيصدر مؤشر النشاط الوطني لبنك شيكاغو الفيدرالي (CFNAI) يوم الاثنين. مؤشر CFNAI هو مقياس واسع للنشاط الاقتصادي باستخدام 84 نقطة بيانات.

وبالإضافة إلى البيانات الاقتصادية، سيصدر محضر الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي من المقرر صدوره بعد ظهر يوم الثلاثاء. وكما أشرنا سابقًا، فإننا نبحث عن إشارات تدل على أن الاحتياطي الفيدرالي يراقب السيولة عن كثب مع تحرك برنامج إعادة تقييم المخاطر نحو الصفر. وقد تظهر مثل هذه المخاوف في مناقشة معدلات إعادة الشراء لليلة واحدة أو التغييرات المحتملة على برنامج إعادة الشراء الكمي.

ستغلق الأسواق في وقت مبكر من يوم الجمعة بسبب العطلة.

مخاطر "تضخم ترامب" مبالغ فيها على الأرجح

مع إعادة انتخاب الرئيس دونالد ترامب، أثارت المخاوف بشأن التعريفات الجمركية والسياسات المؤيدة للأعمال التجارية المخاوف من "تضخم ترامب" و .لطالما كان التضخم مصدر قلق كبير لصانعي السياسات والشركات والمستهلكين العاديين، لا سيما بعد الزيادات الحادة في الأسعار التي شهدتها السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، تُظهر الأدلة المتزايدة أن الضغوط التضخمية لا تزال تتراجع بشكل ملحوظ، مما يمهد الطريق أمام انخفاض أسعار الفائدة. والسؤال المطروح هو ما إذا كانت السياسات التي تدرسها الإدارة الرئاسية القادمة ستؤدي إلى "تضخم ترامب" أم لا.

تغريدة اليوم