كيف تستغل ارتفاع الذهب بالطريقة الأمثل؟

• بعد الهبوط الحاد الذي أعقب انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة، سجل الذهب انتعاشًا قويًا.
• وتشير عدة عوامل إلى أن المعدن سيستمر في الارتفاع في عام 2025.
• دعونا نُلقي نظرة على 5 أسهم يمكن أن تستفيد من الارتفاع المحتمل للذهب.

الفرصة الأخيرة: إنفستنج برو معروض للبيع بنسبة تصل إلى -55% في الأيام القليلة الماضية من يوم الإثنين الإنترنت الموسع!

بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في شهرين عند 2565 دولارًا في 14 نوفمبر/تشرين الثاني، انتعش الذهب بقوة، مسجلاً ذروة تجاوزت 2760 دولارًا في وقت مبكر من صباح اليوم الخميس، بارتفاع بنسبة 7.6% في أقل من شهر.

وباعتباره أحد أصول الملاذ الآمن، استفاد الذهب من تجدد الإقبال على المخاطرة الذي نتج عن انتخاب دونالد ترامب (وارتفاع الدولار). ولكن مع فوز ترامب الذي أدى إلى ارتفاع الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، تخلى المستثمرون عن الأصول الآمنة مثل الذهب.

وقد كان التأثير على المعدن الأصفر أكبر مع ارتفاع الدولار أيضًا بفضل ترامب، وذلك بسبب تدفق رؤوس الأموال الأجنبية إلى الأسواق الأمريكية، وبسبب مخاوف السوق من أن تؤدي بعض سياساته إلى إبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة.

نحو عام صعودي آخر للذهب في عام 2025؟

ومع ذلك، فإن الارتفاع القوي الذي شهده المعدن الأصفر في الأسابيع الأخيرة، والذي جاء هذه المرة في نفس الوقت الذي سجلت فيه أسعار الأسهم أرقامًا قياسية، يشير إلى أن عام 2025 قد يكون عامًا صعوديًا آخر للذهب.

في الواقع، على الرغم من أن خطط ترامب، بما في ذلك التعريفات الجمركية، من المرجح أن تدفع التضخم إلى الارتفاع وتقلق الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن التباطؤ في سوق العمل الذي بدأ يظهر يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في خفض أسعار الفائدة العام المقبل.

على سبيل المثال، يتوقع المحللون في جولدمان ساكس ، على سبيل المثال، أن ينخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بأكثر من 100 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 3.25% و3.5% العام المقبل.

ومع ذلك، نظرًا لأن الذهب لا يحمل فائدة، فإنه يكافح للتنافس مع الأصول التي تحمل فائدة عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، وهي ديناميكية تنعكس تدريجيًا مع انخفاض تكاليف الاقتراض.

من المهم أيضًا أن نتذكر أن مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية لعبت دورًا رئيسيًا في ارتفاع المعدن الأصفر هذا العام، وهو اتجاه لا يظهر أي علامة على التباطؤ منذ عام 2022 بعد أن أدت القيود التي فرضتها الولايات المتحدة الأمريكية على روسيا إلى سباق لتنويع الاحتياطيات.

وبالفعل، رأت العديد من الدول في العقوبات الغربية المفروضة على موسكو حافزًا لتنويع الاحتياطيات بعيدًا عن الدولار، مما حفز البنوك المركزية على شراء الذهب.

أخيرًا وليس آخرًا، فإن السياق الجيوسياسي العالمي الذي لا يزال متوترًا مع اقتراب العام الجديد يزيد أيضًا من أهمية الاستثمار في الذهب، وفرصه في التقدم العام المقبل.

5 أسهم ذهب للاستفادة من الارتفاع المحتمل للذهب

في ظل هذا، يبدو من المفيد تقييم أفضل أسهم الذهب التي يمكن شراؤها للاستفادة من ارتفاع المعدن الأصفر.

لذلك شرعنا في البحث عن أفضل الفرص في هذا القطاع. وللقيام بذلك، قمنا بتجميع أكبر 5 أسهم ذهب من حيث القيمة السوقية في قائمة مراقبة InvestingPro.

هذه الأسهم الخمسة هي Newmont (NYSE:NEM)، Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM)، Barrick Gold (NYSE:GOLD)، Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) و Franco-Nevada Corp (TSX:FNV).

المصدر: InvestingPro

السهم الوحيد في القائمة الذي يعتبره المحللون والقيمة العادلة لـ InvestingPro هو سهم Barrick Gold الوحيد في القائمة الذي يعتبره المحللون أقل من قيمته العادلة.

تذكر أن InvestingPro Fair Value يقوم بحساب توليفة ذكية من عدة نماذج تقييم لكل سهم في السوق، من أجل تحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأقل من قيمته الحقيقية، وللحصول على فكرة عن إمكاناته.

ومن ثم، فإن سهم Barrick Gold لديه احتمالية ارتفاع بنسبة 19.3% وفقًا لنموذج InvestingPro Fair Value، و27.6% وفقًا للمحللين.

علاوة على ذلك، تتمتع الشركة بثاني أعلى درجة من الصحة المالية بين الأسهم المدرجة في القائمة، حيث تبلغ 3.11/5، وهي درجة تُعتبر "جيدة جدًا".

والأكثر من ذلك، من وجهة نظر الرسوم البيانية، تبدو الظروف مواتية أيضًا لشركة Barrick Gold.

فكما يتضح من الرسم البياني اليومي أعلاه، بدأ السهم في وقت سابق من هذا الشهر في الارتداد من خط الاتجاه الصاعد الذي كان يمتد منذ منتصف العام، ليكتسب ما يكفي من القوة لتحدي التحيز الهبوطي الأساسي.

الخاتمة

هناك العديد من المؤشرات على أن عام 2025 سيكون عامًا صعوديًا بالنسبة للذهب، بعد أن حقق المعدن الأصفر بالفعل مكاسب تزيد عن 34% حتى الآن هذا العام. من بين الأسهم التي يمكن أن تستفيد من ذلك، يبرز سهم Barrick Gold كفرصة مناسبة من وجهة نظر التقييم والفنية.

***

إخلاء المسؤولية: كُتبت هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود إلى المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.