الدرس الذي كلف إسحاق نيوتن ثروته: حتى العباقرة لا يمكنهم التفوق على فقاعة السوق

• حتى أذكى العقول يمكن أن تتعثر عندما تتغلب العواطف على الانضباط في الاستثمار.
• يُظهر التاريخ أن الحذر غالبًا ما يفوق جاذبية نشوة السوق.
• في الأسواق المتوترة، يمكن أن يكون البقاء على الأرض والتفكير المستقبلي هو الميزة القصوى.

لم يكتفِ إسحاق نيوتن، الذي يُحتفى به كأحد أعظم العقول في التاريخ، بالتنظير حول الجاذبية - بل اختبرها مباشرة في سوق الأسهم. وعلى الرغم من عبقريته، اشتهر نيوتن بخسارة ثروته خلال فقاعة بحر الجنوب، مما يثبت أنه حتى العبقرية يمكن أن تتعثر عندما يتحكم الجشع في عجلة القيادة.

في البداية، تلاعب نيوتن بالسوق كالمحترف، مستفيدًا من ارتفاع أسعار الأسهم ومحققًا مكاسب مذهلة. ولكن، مثل العديد من المستثمرين من قبله ومن بعده، لم يستطع مقاومة جاذبية الصعود الصاروخي للسوق. وبعد أن استسلم لمبدأ الفومو وعقلية القطيع، عاد للدخول مرة أخرى بالقرب من ذروة الفقاعة، ليشاهد استثماراته وهي تنهار.

يقول المثل: "لا يمكن التمييز بين من يسبق زمانه ومن هو مخطئ."  هذا هو الشعور الذي شعر به وارن بافيت على الأرجح خلال فقاعة دوت كوم عندما جلس خارج الهوس، متحملاً الانتقادات بينما كان الآخرون يطاردون المكاسب الورقية. وبالطبع، برّأه التاريخ - كما هو الحال في كثير من الأحيان بالنسبة لأولئك الذين يختارون الحذر على الهوس.

إذن، أين سيتركنا ذلك اليوم؟

في حين أن الأسواق اليوم قد لا تصيح بعد "فقاعة"، إلا أن التقييمات المبالغ فيها لا يمكن إنكارها. فالسوق الأمريكية باهظة الثمن - وقد ترتفع أسعارها أكثر قبل أن تتوقف موسيقى اللعب. يكمن التحدي في إدراك متى يصبح الحذر، وليس العدوان، هو الاستراتيجية الرابحة.

وهذا لا يعني التخلي عن السوق تماماً. بدلاً من ذلك، فإنه يستدعي اتباع نهج دفاعي: إيجاد جيوب ذات قيمة، والابتعاد عن القطاعات المبالغ فيها، والحفاظ على توازن العقل عندما يفقد الآخرون عقولهم.

وبالنظر إلى عام 2025، تزداد المخاطر أكثر فأكثر. لا تزال الأسواق غنية، ومع ذلك لا أحد يرغب في المغادرة. لقد كان العامان الماضيان إيجابيين بشكل ملحوظ، ولكن هذا هو بالضبط الوقت الذي يكون فيه المنظور طويل الأجل أكثر أهمية. يمكن أن يساعدنا التصغير - سواء إلى الوراء أو إلى الأمام على مدى خمس سنوات - على اتخاذ قرارات مستنيرة بدلاً من مطاردة النشوة قصيرة الأجل.

بينما نتعامل مع هذه الظروف، تذكر: أفضل المستثمرين لا يكتفون بمراقبة السوق - بل يستعدون لتحولاته.

***

إخلاء المسؤولية:  تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. وليس المقصود منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع مسئوليته على المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.