- انخفاض أسهم تسلا بسبب ضعف الأرباح وتراجع المبيعات.
- نجاح ماسك السياسي ساعد الأسهم لفترة وجيزة وسط مخاوف بشأن الابتكار.
- المحللون يؤكدون على الحاجة إلى الابتكار لتعزيز النمو.
- احصل على القائمة الشهرية المُحدّثة المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي يتم تحديثها شهريًا لاختيار الأسهم التي تفوقت على إس آند بي 500 في عام 2024 بأقل من 9 دولارات شهريًا هنا.
انخفضت أسهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة. لا يبدو أن التحليل الفني ولا التحليل الأساسي يقدم أملاً في حدوث انعكاس. الاحتمال الوحيد هو أن يقوم "إيلون ماسك" المتحمس دائمًا بإحداث إحدى مفاجآته الكلاسيكية.
التوترات المبكرة بعد تقرير الأرباح الأول لعام 2024
بعد الارتفاع الذي أعقب الانتخابات، واجه سهم صانع السيارات الكهربائية تحديات في 29 يناير عندما أبلغ عن أرقام أقل من المتوقع للربع الرابع من عام 2024. وبلغت أرباح السهم الواحد 0.73 دولار أمريكي، أي أقل من المتوقع 0.76 دولار أمريكي، وبلغت الإيرادات 25.71 مليار دولار، أي أقل من توقعات المحللين البالغة 27.23 مليار دولار أمريكي.
وعلى الرغم من ذلك، حافظت تسلا على رقمها القياسي الذي حققته في تسليم ما يقرب من مليوني سيارة في عام واحد وخفضت تكاليف الإنتاج إلى أقل من 35,000 دولار لكل سيارة، مما يدل على التحسينات في الكفاءة التشغيلية.
أحدث تقارير تسلا الفصلية - المصدر: InvestingPro
انتصار ماسك السياسي يعزز السهم
على الرغم من الشكوك، استفاد السهم من النجاح السياسي الذي حققه ماسك، حيث ارتفع مرة أخرى فوق 400 دولار للسهم الواحد استجابةً للنتائج المالية. ومع ذلك، منذ أوائل فبراير، انعكس الاتجاه، وبحلول الحادي عشر من الشهر، انخفض السهم إلى المستويات التي شهدها في أوائل ديسمبر 2024.
وقد أشار توماس مونتيرو، كبير المحللين في Investing.com، بعد فترة وجيزة من إعلان الشركة عن أرباحها إلى أن "نجاح مساعي ماسك السياسية قد جلب لمستثمري تسلا أكثر الأصول قيمة في الوقت الحالي: الوقت. وبصراحة، ربما يكون هذا هو الشيء الوحيد الذي يمنع حدوث انهيار كبير بالنظر إلى الأرقام التي تم تقديمها الليلة."
ولكن منذ 31 يناير الماضي، كان الطريق زلقًا بالنسبة لشركة تسلا، حيث خسر السهم أكثر من 13% في غضون أسبوعين فقط.
ماسك يواجه تحديات وسط انخفاض مبيعات تسلا ورفض أوبن إيه آي
لقد شكل عام 2025 بالفعل العديد من العقبات أمام تسلا. فقد تأثرت الشركة بشكل مباشر بانخفاض المبيعات بدءًا من يناير ، مع انخفاضات كبيرة في الأسواق القوية تاريخيًا مثل ألمانيا (-60%) وفرنسا (-63%) والمملكة المتحدة (-8%) والصين (-11.5%) لا سيما في بكين، وهي سوق مهمة للغاية بالنسبة لشركة تسلا.
يُضاف إلى هذه التحديات المخاطر المرتبطة بالاعتماد على مؤسسها. ربما تكون الأسواق قد استجابت بشكل إيجابي لاحتمالية دمج أحدث نماذج الذكاء الاصطناعي لشركة أوبن إيه آي في السيارات المستقبلية. إلا أن سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة أوبن إيه آي، رفض بذكاء عرض ماسك الذي قدمه ماسك بقيمة 97.4 مليار دولار لمبتكر تشات جي بي تي، قائلاً: "لا شكراً، ولكن إذا أردت، يمكننا شراء تويتر مقابل 9.74 مليار دولار". لم يحبط هذا الرفض خطط ماسك فحسب، بل أكد أيضًا على الجوانب السلبية المحتملة للاهتمام السياسي والإعلامي المحيط بأغنى شخص في العالم، والذي يمكن أن يؤثر سلبًا على الشركات المرتبطة به. وهذا يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين إلى مستقبل تسلا.
نقص الابتكارات
لا تتوقف التحديات عند هذا الحد. فقد أشار مونتيرو في تحليله لشهر يناير إلى "ضعف الطلب على السيارات الكهربائية" و"تراجع الحماس تجاه تسلا"، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى "الافتقار إلى الابتكارات اللافتة للنظر في السنوات الأخيرة"، وهو ما يساهم في انخفاض قيمة العلامة التجارية.
وخلاصة القول، "لم يتوصل "ماسك وشركاه" إلى كيفية زيادة إنتاج السيارات دون ضغط هوامش الربح بشدة. وعلى الرغم من أننا نعلق الأمل على التطورات المستقبلية لتعزيز عروض تسلا، إلا أن الوقت يمضي، ولا تزال الشركة تُظهر نموًا بطيئًا ربعًا بعد ربع".
النظرة الأساسية: تسلا مبالغ في تقييمها
ما الذي تشير إليه أساسيات تسلا بالنسبة للمستقبل؟
على الرغم من الانخفاض الأخير، لا يزال سهم تسلا بعيدًا عن أن يكون رخيصًا، حيث لا يزال يتداول بأرباح ضخمة تبلغ 158 ضعفًا.
بالإضافة إلى ذلك، فقد خفض المحللون توقعاتهم للأرباح لهذا الربع بشكل كبير. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، انخفضت تقديرات ربحية السهم للربع الأول من عام 2025 من 1.01 دولار للسهم الواحد إلى 0.52 دولار للسهم، مع حدوث 13 مراجعة هبوطية في الأشهر الثلاثة الماضية فقط.
المصدر: InvestingPro
حتى عند النظر في القيمة العادلة، والتي تحسبها InvestingPro باستخدام 12 نموذجًا ماليًا معترفًا به مصممة خصيصًا لخصائص تسلا، يبدو السهم مبالغًا في قيمته. فهو يُظهر انخفاضًا محتملًا بنسبة 16.8% من 350.73 دولارًا للسهم الواحد المسجل عند الإغلاق في 10 فبراير.
المصدر: InvestingPro
وفي الوقت نفسه، ينقسم المحللون حول خطة تشغيل تسلا. هناك 19 منهم يوصون بالشراء، و15 يوصون بالاحتفاظ، و12 ينصحون بالبيع. وحدد المحللون سعرًا مستهدفًا بقيمة 336.42 دولارًا أمريكيًا لسهم تسلا خلال العام المقبل، وهو ما يمثل انخفاضًا بنحو 4% عن المستويات الحالية.
المصدر: Investing.com
ماسك يحتاج إلى مزيد من الوقت والابتكار لإعادة تسلا إلى النمو
هل يمكن لرجل الأعمال المولود في جنوب إفريقيا الاستفادة من نفوذه السياسي ومهارته في ريادة الأعمال لتعزيز السهم، الذي تجدر الإشارة إلى أنه قد ارتفع بنحو 86 في المائة خلال العام الماضي؟ أم أن طموحاته غير عملية للغاية، ومن المحتمل أن يترك تسلا في مساحة مزدحمة بالفعل من "أتمنى لو أستطيع ولكن لا أستطيع"؟
الوقت وحده كفيل بتقديم الإجابات. على الرغم من أن ماسك قد يبدو أن لديه الكثير من الوقت، إلا أن الوقت لا يزال قاسيًا، وسيعتمد حكمه في النهاية على تقديم ابتكارات رابحة، سواء كانت تتضمن أوبن إيه آي أم لا.
***
هل تبحث عن أداة لمساعدتك في اختيار أفضل الأسهم للشراء والبيع وسط التقلبات المتزايدة؟ جرّب InvestingPro . تم تصميم InvestingPro مع أدوات فحص الأسهم المتقدمة، وتقييمات القيمة العادلة، والاستراتيجيات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي مثل Propicks IA، لمساعدتك على التفوق على السوق.
جربه الآن - انقرهنا وابدأ الاستثمار مثل المحترفين!
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وللتذكير، فإن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر