بدأ مؤشر S&P 500 في تجاوز المقاومة، مسجلاً أعلى مستوياته على الإطلاق قبل أن يهاجم البائعون بقوة.
كانت التصفية عنيفة، على غرار ما حدث في شهر ديسمبر، والذي بدأت الأسواق في التعافي منه. وارتفع حجم التداول ليسجل التوزيع، مما يؤكد سيطرة البائعين على السوق. بالنسبة لمجموعة النصف الممتلئ من الكوب، عادت الأسواق الآن داخل نطاقات التداول السابقة. أما بالنسبة لمجموعة النصف الفارغ من الكوب، فهذا بيع ستجد الأسواق صعوبة في التعافي منه.
سأبدأ بالمؤشر Russell 2000 (IWM). كان هذا المؤشر تحت الضغط منذ نوفمبر/تشرين الثاني وكان يكافح عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا قبل أن يقلب البائعون الأوضاع.
إنه يتحدى الآن "فخ الدببة" في يناير، والذي من المحتمل أنه لم يعد كذلك، ولكنه فقد أيضًا المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. يبدو هذا المؤشر وكأنه المؤشر الإرشادي لعام 2025.
قوض مؤشر S&P 500 "مصيدة الثور" والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا في غضون يومين. فقدان "مصيدة الثور" لديه احتمال كبير لإعادة اختبار (ومن المحتمل أن يخسر) دعم نطاق التداول، هبوطًا عند 5,775. هذا ليس مؤشر مشترٍ.
يتم إخفاء الخسائر في ناسداك من خلال نطاق التداول، لذا فإن الضرر ليس شديدًا للغاية. وعلى افتراض استمرار الخسائر في مؤشر S&P 500 ومؤشر Russel 2000، فإن مؤشر ناسداك يجب أن يذهب لاختبار 18,700.
ما يغذي الضعف في ناسداك هو النسبة المئوية للأسهم فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا التي تم صدها مرة أخرى عند 45%.
لا يمكن لأي سوق صاعد أن يصمد مع وجود عدد قليل جدًا من الأسهم الأعضاء فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا؛ 33% اعتبارًا من إغلاق اليوم مع وجود مؤشرات فنية داعمة صافية هبوطية.
يغذي مؤشر ناسداك هو مؤشر أشباه الموصلات ($ SOX). لقد أظهر انعكاسًا مثاليًا للصور من الفجوة، ولكنه في الحقيقة محدد النطاق أيضًا.
سوف أراقب مؤشر راسل 2000 ($ IWM) بحثًا عن قيادات، ويبدو أنه كسر اتجاهه الصاعد الصغير نسبيًا وهو معرض لخطر الانجراف إلى نطاق تداول طويل الأمد. إن فقدان الاختراق في مؤشر S&P مخيب للآمال، ولكنه ببساطة يعيد رسم المعالم لتحديد الاتجاه التالي.