مؤشر داو جونز يتجاوز 50,000 للمرة الأولى مع ارتفاع أسهم الشركات الكبرى
يُعتبر مؤشر EGX30 المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية، حيث يُمثل أداء أكبر 30 شركة مدرجة من حيث السيولة والنشاط، وهو مرآة تعكس الاتجاه العام للسوق المالي المصري.
وسط تحديات اقتصادية داخلية وخارجية، واتجاهات إصلاحية من قبل الحكومة المصرية، نُحلل في هذا المقال تطورات EGX30 بالأرقام الحديثة، مع استعراض أهم الفرص والمخاطر المرتبطة به خلال عام 2025.
أداء EGX30 حتى أبريل 2025
مستوى المؤشر حتى 15 أبريل 2025: بلغ 28,870 نقطة، محققًا ارتفاعًا بنسبة +12.3% منذ بداية العام.
القيمة السوقية الكلية للبورصة المصرية: تجاوزت 1.8 تريليون جنيه مصري.
متوسط التداول اليومي: بلغ حوالي 2.3 مليار جنيه مصري خلال الربع الأول من 2025.
أداء EGX30 في عام 2024: أغلق المؤشر عند مستوى 25,710 نقطة، مسجلًا نموًا بنسبة +45.5% على مدار العام، وهو من أعلى معدلات الأداء بين الأسواق الناشئة.
القطاعات القيادية في EGX30
قطاع البنوك والخدمات المالية
يضم أسهم مثل البنك التجاري الدولي (EGX:COMI) (CIB) الذي يُمثل أكثر من 35% من وزن المؤشر.
استفاد من تحرير سعر الصرف وزيادة معدلات الفائدة، حيث سجل CIB أرباحًا صافية تجاوزت 24 مليار جنيه في 2024، بزيادة +48% سنويًا.
قطاع العقارات
شركات مثل طلعت مصطفى، سوديك، وبالم هيلز شهدت انتعاشًا في الأرباح بفضل زيادة الإقبال على شراء العقارات كملاذ استثماري وسط التضخم.
ارتفعت مبيعات القطاع بنحو +22% في 2024، بدعم من توسع المشروعات في العاصمة الإدارية الجديدة.
قطاع الصناعات الأساسية
أبرزها حديد عز، أبو قير (EGX:ABUK) للأسمدة، والإسكندرية للحاويات، التي استفادت من تحسن أسعار السلع عالميًا وارتفاع الصادرات.
العوامل المؤثرة في أداء EGX30 خلال 2025
سياسات تحرير سعر الصرف:
تم تنفيذ خفض جديد لقيمة الجنيه في مارس 2024، ليصل إلى 47.5 جنيهًا للدولار بحلول أبريل 2025، مما جذب استثمارات أجنبية غير مباشرة في الأسهم.
برنامج الطروحات الحكومية:
الحكومة طرحت حصصًا من شركات مثل إيثيدكو، بنك القاهرة، وشركات قطاع الأعمال، مما عزز السيولة وزاد من عمق السوق.
التضخم ومعدلات الفائدة:
سجل معدل التضخم السنوي نحو 28% في مارس 2025، ما دفع البنك المركزي المصري للإبقاء على سعر الفائدة عند 28.25%، ما أثر على توجهات المستثمرين.
صافي الاستثمار الأجنبي غير المباشر:
سجلت البورصة المصرية دخولًا أجنبيًا بصافي 12.1 مليار جنيه في الربع الأول من 2025، مقارنة بخروج قدره 4.8 مليار جنيه في نفس الفترة من 2023.
فرص الاستثمار في EGX30 خلال 2025
الأسهم القيادية تحت القيمة العادلة:
كثير من أسهم EGX30 لا تزال تتداول بأقل من قيمتها الدفترية، ما يمثل فرصة طويلة الأجل.
تحسن التصنيف الائتماني المتوقع:
تتوقع مؤسسات مثل فيتش وموديز رفع نظرة مصر المستقبلية في ظل استقرار السياسة النقدية ونجاح برنامج الإصلاح.
القطاعات التصديرية والمرتبطة بالدولار:
مثل الصناعات الكيماوية والدوائية، تستفيد من انخفاض الجنيه وزيادة تنافسية المنتجات المصرية في الخارج.
عائد توزيعات قوي:
شركات مثل أبو قير للأسمدة، الشرقية للدخان، ومصر الجديدة للإسكان تقدم عوائد نقدية جذابة تتراوح بين 9-15%.
المخاطر التي تواجه EGX30
التضخم المرتفع: يُقلص القوة الشرائية للمستثمرين المحليين، ويضغط على أرباح بعض الشركات المستوردة للمواد الخام.
الضغوط على الجنيه: استمرار التراجع قد يؤدي لموجات جني أرباح من قبل المستثمرين الأجانب.
الأوضاع الجيوسياسية الإقليمية: توترات البحر الأحمر والحرب في غزة تلقي بظلالها على ثقة المستثمرين، لا سيما في قطاعات السياحة والخدمات اللوجستية.
الضرائب واللوائح: تأجيل إصلاح ضريبة الأرباح الرأسمالية رغم أهميته، يُعد نقطة جدل بين المستثمرين والحكومة.
الاستنتاج
يعكس أداء مؤشر EGX30 في 2025 تحسنًا ملحوظًا في ثقة المستثمرين وفعالية السياسات الحكومية في دعم السوق، رغم التحديات الاقتصادية.
ويُعد السوق المصري حاليًا واحدًا من أكثر الأسواق الناشئة جاذبية من حيث العوائد المتوقعة، وتقييمات الأسهم، وفرص النمو في قطاعات متعددة.
التوصية: على المستثمرين التركيز على الأسهم القوية ماليًا والمرتبطة بالدولار، مع انتهاز الفرص في الأسهم ذات التقييم المنخفض، والحفاظ على استراتيجية متوازنة لمواجهة أي تقلبات محتملة.