أسهم الذكاء الاصطناعي تكتسب دعمًا هيكليًا من التعريفات الجمركية وضوابط الرقائق

في الحرب التجارية الدائرة مع الصين، فرضت الولايات المتحدة الأمريكية رسومًا جمركية بنسبة 145% بينما ردت الصين بفرض 125% على الواردات الأمريكية. يبدو أن هذا هو السقف الذي يجب أن يصل إليه الطرفان على طاولة المفاوضات، حيث أشار الرئيس ترامب يوم الخميس إلى أنه "لا أريد أن ترتفع هذه التعريفات أكثر من ذلك لأنك عند نقطة معينة تجعل الناس لا يشترون".

ما يبدو أنه غير قابل للتفاوض هو الرقابة الأمريكية على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة. من خلال ملف الأسوق والبورصة الأمريكية، كشفت شركة انفيديا (NASDAQ:NVDA) عن تقييد آخر للترخيص يوم الاثنين، وهذه المرة على رقائق H20 لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات. يمثل هذا بوضوح الاستراتيجية الأمريكية طويلة الأجل التي يتبعها الحزبان الجمهوري والديمقراطي لإبطاء تقدم الذكاء الاصطناعي الصيني.

وعلى العكس من ذلك، تُترجم هذه الاستراتيجية إلى استثمارات في الذكاء الاصطناعي تتمحور حول الولايات المتحدة.

الدفع المركب للذكاء الاصطناعي بقيمة 500 مليار دولار

إلى جانب قيود H20، أعلنت شركة انفيديا عن نيتها المساهمة بمبلغ 500 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تقودها الولايات المتحدة على مدى 4 سنوات. ستعمل الشراكات مع شركتي ويست رون و شركة فوكس كون التايوانيتين على تسهيل هذا التعزيز، إلى جانب شركة أمكور للتكنولوجيا (NASDAQ:AMKR) ومقرها أريزونا، المتخصصة في اختبار أشباه الموصلات والتعبئة والتغليف.

وفي ما يبدو أنه جهد منسق، انضمت بالفعل شركات التكنولوجيا الكبرى ذات الوزن الثقيل إلى هذه الجهود. ففي شهر فبراير، أعلنت شركة أبل (NASDAQ:AAPL) عن استثمار 500 مليار دولار على مدار فترة الأربع سنوات نفسها، بما في ذلك منشأة تصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي الجديدة في هيوستن والتي من المقرر أن تبدأ العمل في عام 2026.

وكان أول من وضع هذا الإطار السحري للاستثمار بقيمة 500 مليار دولار هو الرئيس التنفيذي لشركة أوراكل (رمزها في بورصة نيويورك:ORCL) لاري إليسون تحت مظلة ستار جيت، والتي تشمل سوفت بنك الياباني (SFTBY) و أوبن إيه آي. على الرغم من أنه كان هناك توقف مؤقت متعلق بالتصميم في يناير لمركز بيانات ماونت بليزانت التابع لشركة مايكروسوفت بقيمة 3.3 مليار دولار في ويسكونسن، إلا أنه لا يزال قيد التنفيذ لإطلاقه في عام 2026.

بالنسبة لعام 2024، خصصت منصات ميتا (NASDAQ:META) 65 مليار دولار لاستثمارات الذكاء الاصطناعي. في نهاية العام، أضاف عملاق وسائل التواصل الاجتماعي 10 مليارات دولار أخرى لمركز بيانات ريتشلاند باريش للذكاء الاصطناعي في لويزيانا.

ترسيخ الهيمنة الأمريكية على الاتحاد الأوروبي

ستتطلب طبقة البنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي كميات هائلة من الطاقة الرخيصة. في تقرير صدر في أبريل، توقعت وكالة الطاقة الدولية (IEA) نموًا سنويًا بنسبة 30% من استهلاك الكهرباء في الخوادم المتسارعة كسيناريو الحالة الأساسية.

استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات العالمية. تمثل الخوادم المسرعة الذكاء الاصطناعي. رصيد الصورة: وكالة الطاقة الدولية

وهذا يُترجم إلى زيادة بنسبة 70% في الطلب على الكهرباء من خوادم الذكاء الاصطناعي بين عامي 2025 و2030. لهذا السبب، أصدر الرئيس ترامب عدة أوامر تنفيذية (EOs) في أول شهر له في منصبه، بدءًا من إطلاق العنان للطاقة الأمريكية. وفي أبريل/نيسان، أدى التوجيه بإزالة المزيد من العقبات البيروقراطية لتوفير الطاقة الرخيصة إلى تنشيط الاهتمام بالفحم.

وبعد انسحابه أيضًا من اتفاقية باريس للمناخ، عادت أوروبا مرة أخرى إلى الوراء. وفي أعقاب تفجير خطوط أنابيب نورد ستريم، التي كانت توفر الغاز الروسي الرخيص، تعاني ألمانيا باعتبارها المحرك الاقتصادي للاتحاد الأوروبي من تراجع متصاعد في التصنيع.

لم يقتصر الأمر على أن الطاقة في أوروبا أصبحت أكثر تكلفة، مما يجعل اقتصادها أقل قدرة على المنافسة، ولكن القارة تسير بقوة في اتجاه سياسات معطلة للاقتصاد في تناقض صارخ مع أمريكا.

وعلاوة على ذلك، مع الخطة المعلنة لإنفاق 800 مليار يورو على خطة إعادة تسليح أوروبا، تمامًا كما أوعز وزير الدفاع الأمريكي هيغسيث قبل شهر، فإن تركيز الاتحاد الأوروبي سينصب على العلاقة التابعة مع الولايات المتحدة بدلاً من قيادة الذكاء الاصطناعي. وبالتالي، من المقرر أن يكون الاتحاد الأوروبي خاضعًا لمراكز البيانات الأمريكية تمامًا كما هو الآن خاضع لشركات التكنولوجيا الكبرى.

وفي المقابل، من المرجح أن تشهد سوق الأسهم الأمريكية المزيد من التدفقات المالية. في سبتمبر 2024، احتفظت أكبر بورصة أوروبية سورو نكست برأس مال قدره 5.6 تريليون دولار أمريكي مقارنة ببورصة نيويورك بقيمة 28.3 تريليون دولار أمريكي.

الذكاء الاصطناعي باعتباره حدود تكنولوجيا الحوكمة الجديدة

كل هذه العوامل تعزز أطروحتنا السابقة بأن الذكاء الاصطناعي ليس فقاعة. ببساطة، سيكون الذكاء الاصطناعي بمثابة تكنولوجيا الحوكمة المتطورة من خلال الشراكات بين القطاعين العام والخاص (PPPs). هذه التكنولوجيا القوية لديها القدرة على التحكم في مساحة المحتوى بطريقة تفاعلية عميقة. وإذا كان بالإمكان اعتراض الأفكار وتشكيلها من خلال التفاعل مع نماذج الذكاء الاصطناعي، فيمكن تعديل السلوك أيضاً.

وتعد هذه القدرة بالغة الأهمية للتحكم الآلي في السرد الآلي حيث يتم تنفيذ أجندات مختلفة. وقد لخص لاري إليسون، المؤسس المشارك لشركة أوراكل المذكور أعلاه، هذا النشر العالمي للذكاء الاصطناعي على النحو التالي:

"سيكون المواطنون في أفضل سلوكياتهم، لأننا نسجل باستمرار ونبلغ عن كل ما يحدث".

وإجمالاً، تُعد هذه إشارات قوية للمستثمرين الأفراد لتجاوز فكرة "الذكاء الاصطناعي فقاعة". وبدلاً من ذلك، يجب عليهم التفكير في كل من أسهم الذكاء الاصطناعي وأسهم الطاقة لتحقيق نمو طويل الأجل في محافظهم الاستثمارية.

***

لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع الإلكتروني، ذا توكنيست، المشورة المالية. يُرجى الرجوع إلى سياسة موقعنا الإلكتروني قبل اتخاذ قرارات مالية.

نُشرت هذه المقالة في الأصل على موقع ذا توكنيست. اطلع على نشرة ذا توكنيست الإخبارية المجانية،خمس دقائق مالية، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.