الذهب: الكبار أغلقوا من مراكزهم في العقود الآجلة

الأسبوع الماضي .. في هذه السلسلة الأسبوعية من المقالات التي نستعرض فيها بيانات وإحصائيات كبار البنوك وصناع السوق .. أظهرت البيانات أن الكبار بالرغم من جنون وارتفاع الذهب لم يظهروا حالة من الهلع والخوف .. بل على العكس كانت الإحصائيات تظهر تمركزهم بالمزيد من المراكز البيعية .. وأتت النتيجة سريعا في استمرار عملية الهبوط خلال الأسبوع الماضي

يمكن ملاحظة أن أحجام التداول على الذهب في العقود الآجلة وعقود الخيارات خلال تداولات الأسبوع الماضي كانت متراجعة بشكل عام عن متوسط الفترة السابقة .. ومتراجعة بشكل واضح عن الأسبوع الذي سبقه والذي شهد أحجام تداول استثنائية يمكن ملاحظتها ببساطة من خلال الرسم البياني .. تراجع أحجام التداول بشكل عام هو أمر سلبي على الذهب.

في الصورة أعلاه .. الكبار أضافوا مراكز شرائية جديدة 26,000 لوت [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 2,600,000 أونصة ] .. بينما في المقابل أضافوا 19,000 لوت بيعية [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 1,900,000 أونصة ]

بالرغم من أن النسبة في ظاهرها تبدو أكثر ميلا نحو الإيجابية .. إلا أننا إذا نظرنا إلى التفاصيل بشكل أكثر دقّة فإننا نلاحظ أن الكبار في العقود الحالية قاموا بإضافة 3,000 لوت شرائية جديدة مستمرة .. بينما أضافوا 8,000 لوت بيعية جديدة مستمرة .. ببساطة هذا يعني أنه في العقود الحالية نسبة الشراء كانت 30% مقابل نسبة البيع التي وصلت 70%

أما في العقود الآجلة الأمريكية والتي تعبّر عن عمليات التحوط بالذهب الفعلي من قبل الكبار .. فإن المفاجآت كانت مستمرة أيضا .. بعمليات إغلاق من المراكز السابقة وليس إضافة مراكز جديدة !

حيث أنه تم إغلاق 18,000 لوت من المراكز الشرائية [عمليات بيع] .. وتم إغلاق 7,000 لوت بيعية [عمليات شراء] .. أي يمكن القول أن البيع مثّل 70% من تداولات الأسبوع الماضي للكبار .. بينما مثّل الشراء نسبة 30% فقط .. وعمليات تخفيض حجم المراكز المستمرة أيضا إشارة سلبية بشكل عام على الذهب.

 ويجب أن نأخذ بعين الاعتبار أن بيانات العقود الآجلة دائما تصدر عن الفترة التي تمتد من يوم الأربعاء في الأسبوع قبل الماضي .. وصولا إلى نهاية يوم الثلاثاء في الأسبوع الماضي .. أي أن هذه البيانات هي للفترة من 23/04/2025 إلى 29/04/2025

 أي أن هذه البيانات تتضمن هبوط يوم الأربعاء الواسع في الأسبوع قبل الماضي .. ومن ثم عملية الارتداد المعاكسة لها في اليوم التالي [الخميس] .. بالرغم من الفارق الكبير جدا في أحجام التداول كما تظهر الأعمدة البيانية في الصورة أعلاه .. وهذا يعني أن الارتفاع الذي عكس وألغى عملية الهبوط في اليوم الذي سبقه لم يكن مماثلا لحجم التداول في عملية الهبوط .. وهذا يضع علامة استفهام جديدة

 إذاً .. في النهاية .. الأمر لا يتعلق بوجهة نظرنا .. أو بوجهة نظر السيدات والسادة القراء .. بل يتعلق بأن ننظر إلى الأرقام بواقعية .. وأن تكون وجهة نظرنا حول الأسعار تعتمد وتنطلق من حقيقة الإحصائيات .. وليس بناء على حركة الأسعار التي نشهدها .. لأن الحركة السعرية قد تكون حقيقية وقد تكون وهمية .. إلا أن الأرقام والإحصائيات تظهر الحقيقة دائما

 لذلك يجب القول .. التحليل الأساسي مهم جدا لأسعار الذهب ، كما أن التحليل الفني أيضا مهم ، لكن إحصائيات وأرقام تداول كبار البنوك وصناع السوق من المهم الاطلاع على كل تفاصيلها .. وهي أسرار وتفاصيل كيف يتمركز الكبار في عمليات الشراء والبيع؟ وكيف يمكن قراءة هذه التفاصيل لمعرفة التأثيرات والحركة السعرية المتوقّعة لأسعار الذهب؟

والآن علينا أن نتساءل الأسئلة المنطقية التالية:

• هل تمركز الكبار خلال الأسبوع الماضي في البيع أم الشراء؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في عقود الخيارات؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في العقود الآجلة؟
• هل نسبة الذهب إلى الفضة في ارتفاع أم انخفاض؟

في الفيديو المرفق تجد كل الإحصائيات والأرقام لتداولات كبار البنوك وصناع السوق .. وبالمختصر المفيد .. ومقسّمة في شريط العرض بحسب العناوين الرئيسية

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على منصة X [تويتر]

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.