قمة جديدة للذهب؟ العيون على الفيدرالي

على الرغم من التفاؤل المتزايد بشأن التطورات الإيجابية المحتملة في المحادثات التجارية المحتملة بين الولايات المتحدة والصين، فقد عزز الذهب المكاسب يوم الجمعة الماضي، مشكلاً شمعة مستنفدة تشير إلى ارتفاع محدود للعقود الآجلة للذهب.

يوم الاثنين، على الرغم من الافتتاح الصعودي للعقود الآجلة للذهب بسبب الضعف المتزايد في الدولار الأمريكي ، يبدو غير مستقر حيث يتوخى المستثمرون الحذر قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة هذا الأسبوع.

ومع ذلك، يبدو أن الجاذبية الفورية لأصول الملاذ الآمن مثل الذهب آخذة في الانخفاض وسط تصاعد الآمال في الحوار حول التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.

ومما لا شك فيه أنه من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير حيث تبنى صناع السياسة موقفًا حذرًا لتقييم تأثير تعريفات ترامب على التضخم ، بينما يواصل الرئيس ترامب الضغط على البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.

ويشير هذا السيناريو إلى أنه في حال أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير، فإن العقود الآجلة للذهب قد تستمر في الانخفاض أكثر لأن ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يؤثر على الذهب، حيث أنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا في حين أن ضعف الدولار الأمريكي يجعل الذهب أرخص للمشترين الأجانب حيث يتوفر المعدن الأصفر حاليًا بأسعار أعلى بكثير.

أتوقع أن تظل العقود الآجلة للذهب صامتة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي وقد تتحول إلى متقلبة للغاية بعد ذلك، حيث ستشير هذه النتيجة النهائية إلى حجم الضغط الذي يمارسه الاحتياطي الفيدرالي.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

في الرسم البياني اليومي، تتأرجح العقود الآجلة للذهب حاليًا عند نقطة محورية، أسفل المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك لـ 9 أيام (DMA) عند 3296 دولارًا وتثبت عند الدعم المباشر عند 20 DMA مما يشير إلى ارتفاع الضغط الهبوطي حيث أن غالبية المستثمرين مليئون بالشكوك وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن تحركات ترامب الإضافية.

أتوقع أنه إذا وجدت العقود الآجلة للذهب انهيارا دون الدعم الفوري عند 20 DMA عند 3255 دولارًا يمكن أن يختبر الدعم التالي عند 3202 دولارًا في جلسة اليوم، ولكن التحرك المستدام للعقود الآجلة للذهب دون هذا المستوى قد يدفع العقود الآجلة إلى الوصول إلى الدعم الهام التالي عند 50 DMA عند 3104 دولارًا هذا الأسبوع حيث يمكن أن تولد هذه الحركة تقاطع هبوطي جديد مع ميل 9 DMA الذي سيأتي دون 20 DMA.

وعلى العكس من ذلك، إذا وجدت العقود الآجلة للذهب حركة مستدامة فوق المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA، وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن التحركات الجيوسياسية، فقد يوفر ذلك فرصة جيدة لتحميل صفقات بيع جديدة فوق مستوى 3354 دولارًا مع وقف الخسارة عند 3395 دولارًا.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في العقود الآجلة للذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.