إنذار لمن يراهن على صعود الذهب.. إشارة خطر

ماذا يحدث عندما يرغب السوق في الانخفاض حقًا، ولكنه لا يحصل على أي محفز؟

إنه ينتظر الزناد، وينتظر... ويتحرك في النهاية على أي حال، حتى في غيابه.

وهذا ما نراه في الذهب والفضة اليوم. ولكي نكون دقيقين، ما نراه الآن أكثر هبوطًا من ذلك بكثير. الذهب ينخفض ليس فقط في غياب ارتفاع الدولار. الذهب والفضة ينخفضان (والذهب يتحرك إلى أدنى مستوياته في مايو/أيار وكذلك دون أعلى مستوياته في أوائل أبريل/نيسان) على الرغم من انخفاض الدولار الأمريكي الصغير.

وهذا تأكيد هبوطي واضح تمامًا.

انعكس سعر الذهب في السابق (في أواخر فبراير/شباط وأوائل أبريل/نيسان) بعد تحركه إلى أعلى مستوياته السابقة ثم واصل الصعود. أما هذه المرة فهو يفعل شيئًا آخر ويفعل ذلك على الرغم من الانخفاض الصغير للدولار. هذه إنذار واضح لأي شخص لا يزال متفائلًا على المدى القصير على الذهب.

كان لدى الذهب سبب وجيه جدًا للثبات فوق أعلى مستوى في أوائل أبريل/نيسان. لكنه لم يفعل. وحدث ذلك مباشرةً بعد أن أظهرت الفضة قوة على المدى المباشر وتباطأ عمال المناجم، مما يعني أن كل شيء "مناسب". نقلاً عن تعليقاتي بالأمس

يبدو أن طريقة أداء الذهب والفضة اليوم تشير إلى أننا سنشهد المزيد من الضعف قريبًا. والسبب هو أنه في حين أن الذهب صحح انخفاض الأمس بطريقة ليست ذات مغزى، ارتفعت الفضة بشكل واضح تمامًا.

تذكر - أداء الفضة المتفوق على المدى القصير للغاية هو علامة على ضعف قادم في كلا المعدنين (وعلى الأرجح في الأسواق الأخرى).

الفضة تنخفض مرة أخرى

وهذا ما حدث بالضبط.

الفضة تتحرك أيضًا نحو الأسفل، على الرغم من أن انخفاضه لا يزال ضمن نطاق التداول الأخير.

هذه هي طبيعة الفضة - فهي لا تفعل الكثير ... حتى يحدث ذلك. وبعد ذلك يكون قد فات الأوان للدخول في الصفقات أو تعديل الصفقات لأن الأمور تحدث بسرعة كبيرة لدرجة أنه قبل أن تعرف ذلك، يتم الوصول إلى الأهداف. هل تتذكر الهبوط الذي حدث في أوائل أبريل؟

لقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بالفعل اليوم، ولكنه فعل ذلك بطريقة طبيعية تمامًا. كان الاختراق والارتفاع كبيرًا، ومن المتوقع حدوث تراجع في هذه المرحلة. هذا ببساطة يهيئ السوق لقفزة أخرى لأعلى.

حقيقة أن الذهب والفضة قد انخفضا قبل هذا الارتفاع وخلال فترة الارتداد هي حقيقة عميقة حقًا، ولكنني كتبت عن ذلك مرتين بالفعل (هذا أمر مهم للغاية لدرجة أن التأكيد عليه للمرة الثالثة لا يزال منطقيًا رغم ذلك).

الأسهم مستقرة إلى حد كبير اليوم. قد يكون هذا هو اليوم الذي يؤكدون فيه اختراقهم فوق القمة السابقة، أو اليوم الذي يبطلون فيه هذا الاختراق. وتشير العديد من الإشارات إلى الإبطال، ولكن علينا أن ننتظر ونرى. يرى بول أن هذا تماسك، وعلى الرغم من أنني أحترم رأيه (لديه صفقات مربحة في S&P و JPM - الأول يعتمد على نظام الاختراق التقلبي الخاص به) دعونا نضع في اعتبارنا أن عمليات التماسك يمكن أن تنتهي في كلا الاتجاهين.

ما زلت أعتقد أن الحركة الكبيرة التالية في الأسهم ستكون في الاتجاه الهبوطي. فإما أن تكون التعريفات الجمركية أعلى مما كانت عليه قبل أبريل أو أنها قد تأخرت فقط. حتى بعد الانخفاض المؤقت الأخير في الرسوم الجمركية في حالة الولايات المتحدة والصين، لا تزال الرسوم الجمركية أعلى مما كانت عليه قبل أبريل. لذا، فإن التأثير الإجمالي على التجارة العالمية لا يزال سلبيًا، وقد يكون أكثر سلبية اعتمادًا على ما سيحدث عندما ينتهي التوقف المؤقت لمدة 90 يومًا.

تمامًا كما عاد الذهب إلى ما دون أعلى مستوى له في أبريل/نيسان، عاد صندوق VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) إلى ما دون أعلى مستوى له في مارس/آذار.

وبالنظر إلى أن الأسهم لم تنخفض حتى الآن، وأن مؤشر الدولار الأمريكي ليس أعلى، بل أقل اليوم، فإن ما سبق مهم حقًا. هذا يخبرنا أن GDXJ على الأرجح على وشك انخفاض أكبر بكثير.

انخفاض كبير قد يكون وشيكًا

هذا يناسب سيناريو الهدف الهبوطي - الذي أوجزته في تنبيه تداول الذهب بالأمس - بشكل جيد للغاية. في الواقع، يبدو أنه بالنظر إلى الطريقة التي يؤدي بها مؤشر GDXJ اليوم، يمكن الوصول إلى أقرب هدف هبوطي قريبًا.

لدينا تشكيلة كبيرة لليوم: مبيعات التجزئة ، مؤشر أسعار المنتجين ، مطالبات البطالة الأولية ، وسيتحدث باول. قد ينتظر سوق الأسهم كل هذه التفاصيل قبل التحرك. وعندما تتحرك سوق الأسهم، من المحتمل أن تتبعها العديد من الأسواق الأخرى.