- الذهب يختبر منطقة المقاومة بين 3245 دولار - 3275 دولار مع انتعاش الطلب على الملاذ الآمن بعد تخفيض وكالة موديز للتصنيف الأمريكي.
- قد يؤدي الاختراق الفني فوق 3275 دولارًا إلى عمليات شراء جديدة نحو مستويات 3300 دولار و3360 دولارًا.
- يتطلع الدببة إلى مستويات الدعم 3200 دولار و3150 دولارًا كعتبات رئيسية لاستعادة السيطرة على المدى القريب.
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ اشترك هنا لفتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro.
يبدو أن تجارة "بيع أمريكا" تتردد مرة أخرى في الأسواق، وهذه المرة من باب المجاملة من وكالة موديز. فقد أدى تخفيض وكالة التصنيف الائتماني لدرجة الائتمان السيادي للولايات المتحدة إلى دفع عوائد سندات الخزانة أجل 30 عام إلى علامة 5٪ ذات الأهمية النفسية - مما أثار أجراس الإنذار ليس فقط في وول ستريت، ولكن بين المستثمرين العالميين الذين يراقبون بشدة المسار المالي لواشنطن.
وردًا على ذلك، شهدنا انخفاضًا كبيرًا في العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية، في حين ارتفعت أصول الملاذ الآمن مثل الذهب و الين ، في حين شهد مؤشر الدولار أيضًا عمليات بيع في جميع المجالات.
كان الذهب يختبر ساحة معركة رئيسية في وقت كتابة هذا التقرير، لذلك دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للمعدن ونناقش بعض المستويات أولاً قبل أن نحول تركيزنا إلى المحركات الأساسية للأسواق اليوم.
التحليل الفني للذهب والمستويات التي يجب مراقبتها
من وجهة نظر فنية، يمكن تحديد اتجاه الذهب على المدى القريب من خلال ما إذا كان الثيران سيتمكنون من استعادة الدعم المكسور في منطقة 3245 دولارًا - 3275 دولارًا. كانت هذه المنطقة، المميزة باللون الرمادي على المخطط، منطقة محورية في الآونة الأخيرة. وقد يشير الإغلاق المحتمل فوق هذه المنطقة إلى استئناف الاتجاه الصاعد بعد أن دخل المعدن في مرحلة تصحيحية خلال الأسابيع القليلة الماضية.
تحولت هذه المنطقة 3245-3275 دولارًا منذ ذلك الحين إلى مقاومة بعد أن كانت في البداية بمثابة دعم. وهذا أيضًا هو المكان الذي يظهر فيه المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا.
إذا انكسر نطاق المقاومة المذكور أعلاه، فمن المحتمل أن يمهد هذا الطريق لمتابعة الشراء الفني نحو مستويات المقاومة التالية عند 3,300 دولار ثم 3,360 دولارًا، مع الإشارة إلى أن الأخير يمثل أيضًا اتجاه المقاومة على المدى القصير.
وفيما يتعلق بمستويات الدعم التي يجب مراقبتها، حسنًا، لم يتم كسر مستوى 3,200 دولار بشكل حاسم حتى الآن، وسيكون أول منطقة صعبة على الدببة أن تخترقها مرة أخرى في حال انخفاض الأسعار. وتحت ذلك المستوى 3167 دولارًا هو المستوى التالي للأسفل، يليه مستوى 3150 دولارًا، حيث يمثل الأخير خط الاتجاه الصاعد لعام 2025.
سيشعر الدببة بقليل من السيطرة إذا تمكنوا من دفع سعر الذهب إلى ما دون خط الاتجاه والدعم عند 3150 دولارًا. إذا حدث ذلك، فقد نتحدث قريبًا عن 3100 دولار و3022 دولارًا ثم مستويات الدعم عند 3000 دولار كأهداف هبوطية تالية.
ما الذي يحرك الأسواق اليوم؟
باختصار، يبدو أن تجارة "بيع أمريكا" قد عادت من جديد. فقد قامت وكالة موديز بتحركها في وقت متأخر من مساء الجمعة، حيث خفضت التصنيف الائتماني لأمريكا من Aaa إلى Aa1. في الوقت نفسه، كانت آخر وكالة من الوكالات الرئيسية الثلاث التي تحركت، الأمر الذي لم يمنع انخفاض العقود الآجلة وسعي المستثمرين إلى اللجوء إلى الأصول الآمنة.
وكان السبب وراء ذلك هو فشل الحزبين في السيطرة على العجز المتزايد في الميزانية وارتفاع مستويات الدين. يبدو الأمر منطقيًا. حتى أن البعض قد يجادل - لماذا استغرق الأمر منهم وقتًا طويلاً لتخفيض تصنيف ديون الولايات المتحدة؟
أدى تخفيض تصنيف الديون إلى استجابة متوقعة في الأسواق المالية. فقد ارتفعت العوائد طويلة الأجل، حيث اخترق مؤشر الثلاثين عامًا مستوى الـ 5% الرئيسي ليصل إلى مستويات لم يشهدها منذ الذروة الأخيرة في أكتوبر 2023. إس آند بي 500 و عقود ناسداك ، كما تراجع الدولار، على الرغم من ارتفاع العوائد.
وانخفض الدولار الأمريكي بنحو 0.7% مقابل سلة من العملات الأجنبية، مع تفوق EUR/USD ، مرة أخرى، على أداء العملة الأمريكية بارتفاع بنسبة 1%. وفي الوقت نفسه، شهدنا أيضًا ارتفاعًا في أسعار السلع الأساسية على الرغم من نبرة العزوف عن المخاطرة المنبعثة من أسواق الأسهم.
لذا، يبدو أن المخاوف بشأن استدامة الديون الأمريكية قد أخذت الأسبقية على حساب الفائدة وسط مخاوف متزايدة من أن ارتفاع العوائد سيزيد من تكاليف الفائدة الحكومية المتزايدة. ولم يكن من الممكن أن يأتي ذلك في وقت أكثر حساسية، مع استمرار الرئيس دونالد ترامب في الحرب التجارية ومقترحاته بتخفيضات ضريبية غير ممولة. وفي ظل هذه الخلفية، لا يبدو أن التوقعات المالية ستتحسن، وهو ما يفسر سبب ابتعاد المستثمرين عن الأصول الأمريكية.
وتتوقع وكالة موديز أن يتسع العجز الحكومي ليصل إلى ما يقرب من 9% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035، مقارنةً بنسبة 6.4% في عام 2024، مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة مدفوعات الفائدة على الديون، وارتفاع الإنفاق على الاستحقاقات، وانخفاض توليد الإيرادات نسبيًا. يأتي ذلك في الوقت الذي خفضت فيه الصين حيازاتها من سندات الخزانة خلال ذروة الحرب التجارية في الشهرين الماضيين.
ولكن هل سيكون الأمر مختلفًا حقًا هذه المرة؟ ففي نهاية المطاف، كان للتخفيضات السابقة للديون الأمريكية على يد وكالات التصنيف الأخرى، مثل ستاندرد آند بورز، تداعيات محدودة.
***
تأكد من مراجعة InvestingPro للبقاء على اطلاع على اتجاه السوق وما يعنيه ذلك بالنسبة لتداولك. وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل خلفية السوق الصعبة.
اشترك الآن وافتح على الفور إمكانية الوصول إلى العديد من الميزات التي تتفوق على السوق، بما في ذلك:
- ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
- InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
- فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
- أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى على عاتق المستثمر.