موجة ذعر عالمية تضرب الأصول عالية المخاطر.. والبيتكوين تسقط أدنى مستوى مهم
عند بناء محفظة قوية ومتنوعة، يركز معظم المستثمرين بشكل كبير على الأسهم. لكن السندات تلعب دورًا لا يقل أهمية - خاصة عندما يتعلق الأمر بإدارة المخاطر وتوفير دخل ثابت. يمكن أن يؤدي دمج السندات في محفظتك الاستثمارية إلى استراتيجيات استثمار أكثر استقرارًا ومرونة مالية طويلة الأجل.
سواء كنت قد بدأت للتو في الاستثمار أو تتطلع إلى إعادة التوازن في توزيع أصولك، فإن فهم كيفية عمل السندات وكيفية استخدامها بفعالية هو المفتاح لبناء محفظة استثمارية متكاملة.
لماذا تُعدّ السندات مهمة في محفظتك الاستثمارية
السندات هي أوراق مالية تُصدرها الحكومات أو البلديات أو الشركات لجمع رأس المال. عند شراء سند، فأنت تُقرض المُصدرَ المالَ مقابل دفعات فائدة منتظمة (تُسمى قسائم) واسترداد رأس المال عند الاستحقاق.
على عكس الأسهم، التي تُمثل الملكية وقد تكون شديدة التقلب، تُوفر السندات عوائد أكثر قابلية للتنبؤ. يُساعد هذا الاستقرار في حماية محفظتك الاستثمارية خلال فترات ركود السوق وتقليل المخاطر الإجمالية، مما يجعل السندات عنصرًا أساسيًا في استراتيجيات الاستثمار المستقرة.
أهم مزايا سندات هي ما يلي:
- الحفاظ على رأس المال: بشكلٍ خاص للمستثمرين الذين يقتربون من سن التقاعد أو هم في سن التقاعد.
- توليد الدخل: تدفع السندات فوائد ثابتة أو متغيرة، غالبًا نصف سنوية.
- التنويع: عادةً ما تختلف السندات عن الأسهم، مما يُساعد على تقليل تقلبات المحفظة.
أنواع السندات: الحكومية والبلدية والشركات
ليست كل السندات متساوية. تقدم الأنواع المختلفة مستويات متفاوتة من المخاطر والعائد والآثار الضريبية.
السندات الحكومية
تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية، وهي تشمل أذون الخزانة (T-bills)، صكوك الخزانة (T-notes)، وسندات الخزانة (T-bonds). وهي تعتبر أكثر أنواع السندات أمانًا لأنها مدعومة من الحكومة الأمريكية.
- الإيجابيات: مخاطر منخفضة للغاية، معفاة من ضرائب الولاية والضرائب المحلية.
- السلبيات: عوائد أقل مقارنة بأنواع السندات الأخرى.
السندات البلدية
تساعد هذه السندات التي تصدرها الولايات والمدن والكيانات الحكومية المحلية الأخرى في تمويل المشروعات العامة مثل المدارس والطرق والبنية التحتية.
- الإيجابيات: غالبًا ما تكون الفائدة معفاة من ضرائب الدخل الفيدرالية وربما ضرائب الدخل على مستوى الولاية/المحلية.
- السلبيات: مخاطرها أكبر قليلاً من سندات الخزانة اعتماداً على التصنيف الائتماني للبلدية المُصدرة لها.
سندات الشركات
تصدرها الشركات لزيادة رأس المال. وهي توفر عوائد أعلى، ولكنها تنطوي على مخاطر متزايدة اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للشركة.
- الإيجابيات: عوائد محتملة أعلى.
- السلبيات: مخاطر تعثر أكبر، قد تتأثر بالتغيرات في ظروف العمل أو التصنيفات الائتمانية.
كيفية اختيار المزيج المناسب من السندات
يعتمد اختيار المزيج المناسب من السندات على قدرتك على تحمل المخاطر، وأفقك الزمني، واحتياجاتك من الدخل. قد يُفضل المستثمر المحافظ السندات الحكومية والبلدية لما تتمتع به من أمان ومزايا ضريبية، بينما قد يُفضل المستثمر الذي يميل إلى المخاطرة العالية سندات الشركات لتحقيق عائد أعلى.
فهم تدرج السندات
تدرج السندات هي استراتيجية تقوم على شراء سندات بتواريخ استحقاق متداخلة. عندما يحين موعد استحقاق كل سند، يمكن إعادة استثمار العائدات في سندات جديدة، مما يخلق تدفقًا ثابتًا للدخل ويقلل من مخاطر أسعار الفائدة.
فوائد تدرج السندات:
- يساعد على إدارة مخاطر إعادة الاستثمار.
- يوفر السيولة على فترات منتظمة.
- يخفف من تقلبات الدخل وأسعار الفائدة بمرور الوقت.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على استثمارات السندات
هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات الحالية (والعكس صحيح). وذلك لأن السندات الجديدة تقدم عوائد أعلى، مما يجعل السندات القديمة ذات معدلات الفائدة المنخفضة أقل جاذبية.
هذه العلاقة مهمة بشكل خاص عند النظر في توقيت شراء السندات والمدة الإجمالية لحيازاتك من السندات. يمكن للمستشار المالي مساعدتك في إدارة التعرض لأسعار الفائدة ومواءمة استراتيجية السندات الخاصة بك مع أهدافك المالية الأوسع نطاقاً.
الأسئلة الشائعة
ما هي النسبة المئوية الموصى بها للسندات في محفظتي؟
يعتمد ذلك على عمرك ومدى تحملك للمخاطر وأهدافك المالية. القاعدة الشائعة هي أن تطرح عمرك من 100 لتحصل على نسبة الأسهم المناسبة لك، والباقي يكون في السندات.
هل السندات استثمارات آمنة؟
على الرغم من أنه لا يوجد استثمار يخلو من المخاطر، إلا أن السندات الحكومية والبلدية عالية الجودة تعتبر منخفضة المخاطر بشكل عام، خاصةً بالمقارنة بالأسهم.
ما هو أفضل وقت للاستثمار في السندات؟
يمكن أن تكون السندات استثمارًا جيدًا في أي سوق، خاصة خلال فترات تقلبات سوق الأسهم أو عدم اليقين الاقتصادي. قد يعتمد التوقيت أيضًا على اتجاهات أسعار الفائدة.
هل يمكن أن أخسر المال في السندات؟
نعم، يمكن أن تنخفض أسعار السندات إذا ارتفعت أسعار الفائدة أو إذا تخلف المُصدر عن السداد. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق يضمن لك عادةً استرداد استثمارك الأصلي (ما لم تتخلف جهة الإصدار عن السداد).
ما هو تدرج السندات؟
تدرج السندات هو استراتيجية لشراء السندات بتواريخ استحقاق متداخلة لتوفير دخل ثابت وتقليل مخاطر إعادة الاستثمار ومخاطر أسعار الفائدة.