توقعات الفيدرالي: مفاجآت وسقوط الذهب

• يأتي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو في لحظة حرجة بالنسبة لسوق الأسهم.
• وفي حين أنه من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، سيدقق المستثمرون في المخطط النقطي المُحدث بالإضافة إلى تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على تلميحات حول تخفيضات أسعار الفائدة واتجاهات التضخم.
• وفي ظل مواجهة الاحتياطي الفيدرالي لوابل من التعريفات الجمركية وحالة عدم اليقين الجيوسياسي، سيكون لتواصله دور رئيسي في تشكيل توقعات السوق وتوجيه معنويات المستثمرين.

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق؟ لفترة محدودة، احصل على إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 30 ريال شهريًا.

يصل اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في شهر يونيو في لحظة حرجة بالنسبة لسوق الأسهم، حيث يقع المؤشر S&P 500 القياسي أقل بحوالي 3٪ من أعلى مستوى قياسي له في فبراير على الرغم من وابل (NASDAQ:AAPL) من عدم اليقين المستمر، بما في ذلك مخاوف الحرب التجارية المستمرة والرياح الجيوسياسية المعاكسة الجديدة بين إسرائيل وإيران.

المصدر: Investing.com

على هذا النحو، سيكون الكثير على المحك عندما يُصدر الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير سعر الفائدة في الساعة 2:00 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء. في حين أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25%-4.50%، إلا أن المستثمرين يتطلعون إلى أي تلميحات حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي قد يستعد لخفض تكاليف الاقتراض في الأشهر المقبلة.

تتوقع الأسواق حاليًا خفضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، مع احتمال أن يكون الخفض التالي في سبتمبر المقبل، وفقًا لموقع Investing.com أداة مراقبة أسعار الفائدة الفيدرالية.

إلى جانب قرار سعر الفائدة، سيصدر مسؤولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أيضًا توقعاتهم الاقتصادية الفصلية الجديدة لأسعار الفائدة التضخم و البطالة ، والمعروفة باسم "الرسم البياني النقطي" الدوت بلوت.

كشف المخطط النقطي الأخير، الذي صدر في مارس/آذار، عن إجماع بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على تخفيضين في عام 2025.

إذا التزم صانعو السياسة في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بهذه التوقعات، فقد يعزز ذلك من الشعور الصعودي - خاصة وأن البيانات الاقتصادية الأخيرة تظهر بعض التليين. ولكن إذا تغيرت التوقعات إلى خفض واحد فقط (أو دفع الجدول الزمني إلى أبعد من ذلك)، فتوقعوا إعادة معايرة السوق والضغط المحتمل على الأسهم والأصول الخطرة.

المصدر: Investing.com

ستتم مراقبة تعليقات ما بعد الاجتماع من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي عن كثب ويمكن أن تحرك السوق لأن كلماته غالبًا ما تحمل وزنًا كبيرًا مثل قرار السياسة نفسها. من المرجح أن يؤكد باول على نهج يعتمد على البيانات، مشيرًا إلى الحاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن التأثير الاقتصادي والتضخمي للتعريفات التجارية للرئيس دونالد ترامب قبل تعديل أسعار الفائدة.

وبالحديث عن ترامب، قد تؤدي دعوات الرئيس العلنية المتكررة لخفض أسعار الفائدة وانتقاداته لباول إلى تعقيد رسائل الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أنه من المتوقع أن يؤكد باول مجددًا على استقلالية البنك المركزي.

تداعيات السوق

قد تشهد الأسواق المالية ردود فعل أولية صامتة على التثبيت المتوقع على نطاق واسع، ولكن قد تتحرك الأسهم والسندات والذهب و الدولار بناءً على المخطط النقطي المحدث وتعليقات باول.

إذا أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتجاه متشائم - ملمحًا إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في المستقبل القريب بسبب الثقة في انخفاض التضخم - فقد ترتفع أسواق الأسهم، حيث أن انخفاض تكاليف الاقتراض عادةً ما يدعم أرباح الشركات وتقييماتها. ومن المرجح أن تشهد أسهم النمو، لا سيما أسهم شركات التكنولوجيا، التي تتأثر بأسعار الفائدة، أكبر قدر من الفائدة.

قد تنخفض عائدات السندات، مثل تلك الموجودة على سندات الخزانة أجل 10 سنوات ، تحسبًا لسياسة نقدية أكثر مرونة، مما يعزز الأصول ذات الدخل الثابت.

المصدر: Investing.com

على العكس من ذلك، فإن الموقف المتشدد - الذي يشير إلى أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول لمكافحة التضخم العنيد - يمكن أن يضغط على الأصول الخطرة مثل الأسهم، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكاليف الاقتراض ويقلل من آفاق النمو الاقتصادي.

في هذا السيناريو، قد تزداد قوة الدولار الأمريكي، حيث تجذب المعدلات المرتفعة تدفقات رأس المال، في حين أن السلع مثل الذهب قد تواجه رياحًا معاكسة بسبب قوة العملة وارتفاع تكاليف الفرص البديلة.

المصدر: Investing.com

خلاصة القول

يجب أن يظل المستثمرون والمتداولون على اطلاع ومرونة، وأن يكونوا على استعداد لتعديل محافظهم الاستثمارية استجابة لتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي وظروف السوق الناتجة عن ذلك. وكما هو الحال دائمًا، سيكون الحفاظ على استراتيجية استثمارية متنوعة أمرًا ضروريًا لتجاوز الآثار المحتملة لقرارات الاحتياطي الفيدرالي.

سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولاً متمرسًا، فإن الاستفادة من InvestingPro يمكن أن تفتح لك عالمًا من الفرص الاستثمارية مع تقليل المخاطر في ظل ظروف السوق الصعبة.

لفترة محدودة للغاية فقط، يمكنك الحصول على إمكانية الوصول الكامل إلى InvestingPro - منصة الاستثمار المتكاملة الخاصة بنا - مقابل أقل من 30 ريال شهريًا باستخدام هذا الرابط.

وهذا يعني الوصول الفوري إلى أدوات ثاقبة مثل:

• ProPicks AI: الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي ذات السجل الحافل.
• InvestingPro القيمة العادلة: اكتشف على الفور ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه.
• فاحص الأسهم المتقدم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على مئات المرشحات والمعايير المختارة.
• أفضل الأفكار: تعرف على الأسهم التي يشتريها المستثمرون المليارديرات مثل وارن بافيت ومايكل بيري وجورج سوروس.

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير، أنا أشتري على مؤشر S&P 500، و Nasdaq 100 عبر صندوق SPDR® S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco (NYSE:IVZ) QQQ Trust ETF (QQQ). أنا أيضًا أشتري أيضًا صندوق Invesco Top QQQQQ ETF (QBIG)، وصندوق Invesco S&P 500 Equal Weightal ETF (RSP).

أعيد موازنة محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بانتظام بناءً على التقييم المستمر للمخاطر لكل من بيئة الاقتصاد الكلي والبيئة المالية للشركات.

الآراء التي تمت مناقشتها في هذه المقالة هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.

تابع جيسي كوهين على X/Twitter @JesseCohenInv لمزيد من التحليلات والرؤى حول سوق الأسهم.