الذهب وكبار السوق.. بيع أم شراء؟

يعتقد الكثيرون أن سعر الذهب يتحدد فقط من خلال العرض والطلب على المعدن الأصفر في الأسعار المباشرة .. ولكن الحقيقة أن الجزء الأكبر من حركة أسعار الذهب اليومية يتأثر بشكل مباشر بأنشطة تداول الذهب في أسواق " المشتقات المالية ".

أهم أداتين في هذا السوق هما عقود الذهب الآجلة وعقود خيارات الذهب .. وفهم آلية عملهما هو مفتاح أي تحليل للذهب بشكل دقيق .. لأن هذه العقود تظهر أرقام وإحصائيات مراكز الكبار وطريقة استجابتهم للأحداث التي تؤثر على حالة الطلب للملاذات الآمنة.

دعونا نبدأ من نهاية الأسبوع الماضي .. حيث العقوبات الأوروبية على روسيا التي اعتقد الغالبية أنها أشعلت أسعار الذهب .. وأن أسعار الذهب لن تتوقف عن عمليات الارتفاع .. ببساطة إذا نظرت إلى أحجام تداول يوم الجمعة 18/07/2025 ستجد أنها الأقل في أحجام التداول في الأسبوع الماضي .. ليس هذا فقط .. بل أنها الأقل في الأسابيع الثلاث الماضية أيضا .. مما يعني أن السوق الأمريكي تحديدا لم تكن لديه حالة هلع وخوف في هذا اليوم.

 في الصورة أعلاه .. الكبار أضافوا مراكز شرائية جديدة 17,000 لوت [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 1,700,000 أونصة ] .. بينما في المقابل أضافوا 12,000 لوت بيعية [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 1,200,000 أونصة ]

 البيانات في ظاهرها تبدو بأن الكبار يتمركزون شراء بشكل أوضح .. من خلال عدد العقود ونسبة الشراء التي مثّلت 60% في التمركزات الجديدة للأسبوع الماضي.

 إلا أنّنا إذا تعمّقنا في التفاصيل بشكل أكبر .. سنلاحظ أن الكبار في العقود الحالية قاموا بإغلاق 6,000 لوت شرائية .. أي أنهم بشكل واضح للمستقبل القريب أكثر ميلا للمراكز البيعية .. ومن ثم في العقود التالية أيضا أضافوا مراكز بيعية أكبر بقليل من المراكز الشرائية .. وهذا يعني أن الأرقام والإحصائيات تظهر بشكل أوضح أن الكبار يعطون الأفضلية للمراكز البيعية للمستقبل القريب في الوقت الحالي.

 إذاً .. في النهاية .. الأمر لا يتعلق بوجهة نظرنا .. أو بوجهة نظر السيدات والسادة القراء .. بل يتعلق بأن ننظر إلى الأرقام بواقعية .. وأن تكون وجهة نظرنا حول الأسعار تعتمد وتنطلق من حقيقة الإحصائيات .. وليس بناء على حركة الأسعار التي نشهدها .. لأن الحركة السعرية قد تكون حقيقية وقد تكون وهمية .. إلا أن الأرقام والإحصائيات تظهر الحقيقة دائما

 لذلك يجب القول .. التحليل الأساسي مهم جدا لأسعار الذهب ، كما أن التحليل الفني أيضا مهم ، لكن إحصائيات وأرقام تداول كبار البنوك وصناع السوق من المهم الاطلاع على كل تفاصيلها .. وهي أسرار وتفاصيل كيف يتمركز الكبار في عمليات الشراء والبيع؟ وكيف يمكن قراءة هذه التفاصيل لمعرفة التأثيرات والحركة السعرية المتوقّعة لأسعار الذهب؟

والآن علينا أن نتساءل الأسئلة المنطقية التالية:

• هل تمركز الكبار خلال الأسبوع الماضي في البيع أم الشراء؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في عقود الخيارات؟
• هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في العقود الآجلة؟
• هل نسبة الذهب إلى الفضة في ارتفاع أم انخفاض؟

في الفيديو المرفق تجد كل الإحصائيات والأرقام لتداولات كبار البنوك وصناع السوق .. وبالمختصر المفيد .. ومقسّمة في شريط العرض بحسب العناوين الرئيسية

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على منصة X [تويتر]

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.