الذهب والفيدرالي وأفضل سعر

"التحليل الأساسي هو الأسلوب الذي يساعدك على تحديد القيمة الحقيقية للأصل، بصرف النظر عن الضجيج القصير الأجل في السوق."
بنجامين جراهام
في كل مرة ترى فيها الضجيج عالي في الأسواق تذكر قاعدة واحدة فقط هي أن الترابط ما بين التحليل الفني و الأساسي بدأ يضعف وعليك أن تعرف ما الجوهر الذي يدور حوله الضجيج في التحليل الأساسي ثم تبعد الإعلام عنه وتركز على الأرقام والقوانين عندها تماماً ستدرك الحقيقة....
 
 
آخر الأخبار وأثرها على السعر
 
أسبوع حماسي بكل ما تحمله الكلمة من معنى، فنحن على انتظار أخبار ذات  صلة بالناتج المحلي الاقتصادي والذي سيعكس وضع الاقتصاد في ظل الفترة الحالية ومنه قرار الفيدرالي الذي سيصدر في مساء نفس اليوم (مساء يوم الأربعاء 30 يوليو ـ وسننشر على حساب التويتر الخاص بنا الخبر وأثره على السوق فور صدور الخبر أبقى معنا) ، أضف على ذلك أننا بانتظار دخول قرار تطبيق 15% من الرسوم الجمركية حيز التنفيذ على أوربا في الأول من شهر أغسطس، مع انتظار وصول كل من الصين ، كندا ، استراليا إلى حل من المفاوضات الجارية إلا أن الفيدرالي سيفرض السيناريو الأسوأ وهو عدم وصول ترامب إلى حل بخصوص الرسوم الجمركية ومنه تضخم ومنه الميل إلى تثبيت الفائدة.
 
آخر أخبار الرسوم الجمركية
في ظل الكثير من الأقاويل التي بدأت تبالغ في أثر الرسوم الجمركية أو تقلل من أثرها أحببت في مقال هذا الأسبوع أن أعكس لك الوضع الحقيقي لأثر الرسوم الجمركية سواء دخلت حيز تنفيذ بأسوأ سيناريو ممكن أم بطريقة أقرب للاعتدال خصوصاً أننا على مشارف تطبيقها.


 


 
نلاحظ في الصورة أعلاه أن أغلب الدول ارتفعت عليها الرسوم الجمركية في الولاية الأولى لترامب ( ترامب 1 ) التي كانت ما بين 2016 – 2018 بمعدل ثلاث أضعاف على الأقل إلا أن الاقتصاد بعد تطبيق القرار بثلاث أشهر سار بشكل طبيعي وتحسنت عوائد الولايات إلا أن جائحة كوفيد أودت الاقتصاد بأغلب الدول وخصوصاً الولايات إلى وضع سيئ، وهذا تماما ما يجعل أي رفع آخر لا يطاق وخصوصاً أنه سيكون ذو أثر أكبر على الولايات وكلا الطرفيين ولهذا يلقي ترامب بهذه الورق الثقيلة مرة أخرى (بمعنى إما أن ننهار كلنا أو لا انهار أنا وحدي )  وهذا ما يجعل عاتق الاقتصاد تحت رحمة التفاوض.
 
وعليه نفرض أن:
السيناريو الأسوأ يتمثل في انهيار الاتفاقيات والمفاوضات، وفرض رسوم واسعة النطاق فوق 30–50 % مما يُحدث تضخماً داخلياً، ركوداً في التجارة، وهزات في الأسواق المالية ومنه ارتفاع كبير جداً  لسعر الذهب يودي بركود تضخيمي ما مرت به البشرية منذ 100 عام.
السيناريو الأفضل يدور حول تثبيت الرسوم أو رفعها رفعاً مقبولاً، وهذا يعزز الاستقرار التجاري ويحفز سلاسل التوريد ويخفض الضغط التضخمي داخل الاقتصاد الأمريكي وأراه الأكثر احتملاً لعدة أسباب أهمها:
1. الذهب في الوقت الحالي قد سعر نفسه على أساس هذا السيناريو.
2. الصين منذ 2018 وهي تتجهز أساساً للابتعاد عن الولايات.
3. الاتحاد الأوروبي في وضع تفاوضي متقدم.
مع كل ما سبق يمكن القول إن التجهيز للقادم لا يكون بالتوقع وإنما التجهز لكل السيناريوهات.

التحليل الاقتصادي

بالنظر إلى أرقام المؤشرات الاقتصادية والتي تعكس واقع الاقتصاد نلاحظ أن التضخم يستقر على ارتفاع بعيد عن هدف الفيدرالي ( هدف الفيدرالي 2 ، والتضخم الآن 2.2) ، مع نمو بطيئ ورتيب ويتخلله تراجعات متتالية في مؤشر النمو الاقتصادي ومنه دلالة على تعطش كبير جداً من قبل الاقتصاد لأن يتم خفض الفائدة إلا أن الحائل ما بين السوق وخفض الفائدة هو الرسوم الجمركية، إن حاجة السوق الملحة لخفض الفائدة تتجلى على أرض الواقع بأنك ترى أغلب التجار ، رجال الأعمال بحالة ملل شديدة من وضع الاقتصاد وهم يريدون الاقتصاد أن يتحرك لكي يعودون بقوة على سوق عملهم كسابق عهدهم.
 
الخلاصة من حيث التحليل الأساسي
مع انتظار خبر الفائدة في مساء يوم الأربعاء ، ويليه في يوم واحد دخول الرسوم الجمركية حيز التطبيق في ظل فترات تعطش أرى أن السيناريو الثاني أكثر ترجيحاً خصوصاً  أن الأرقام تبين أن ما يقوم به ترامب هو ورقة ضغط لا أكثر مشابه تماماً للعبة الضغط بالنووي.
وعليه تثبيت الفائدة مع الحديث عن خفضها بحال توصلت الدول لاتفاق مع الحكومة الأمريكية (الصين ، وأميركا حصراً لكونها الكتلة الأكبر)  ومنه استقرار الذهب ضمن أسعار مرتفعة مع ميله لتداول العرضي ، أي سترى جيروم رئيس الاحتياطي الفيدرالي يقوم أننا لسنا متأكدين من وضع الاقتصاد بعض خصوصاً أن الرسوم هي ما تجعلنا قلقين الآن ، وبعدها كالعادة سيصرح ترامب بأن جيروم أحمق لإنه لم ينفذ طلباته. 

التحليل الفني للسعر

"لا قيمة لرجل الاقتصاد دون الاحصائيات"
الطبيب صالح
 
على الرغم أن هذا الشهر تحديداً السوق تحت كفة التحليل الأساسي وقوانينه إلا أن هذا لا يمنع قطعاً من أن نلقي نظرة على واقع الاحتمالات والإحصاء والتحليل الفني
1.  احتمالياً إن مستوى 3550 هو آخر مستوى سعري ويليه فوراً مستوى 3750 لكن على السعر أن يحصل على زخة سعرية ضخمة (خبر قوي)
2.  وفقاً للإحصاء فإن الذهب عادة ما يقوم بتصحيح عنيف من نوعه في الأيام العشر الأولى من شهر أغسطس، ويلي هذا التصحيح استقرار
3.  إن عمليات الشراء على الذهب بدئت تنحسر بنحو كبير في مستويات 3300 ـ وتركزت عمليات شراء ضخمة جداً على مستويات 3150 – 3100 – 3030
4.  نحن ننتظر حركة تصحيح عنيفة لذهب من مستويات 2500
5.  على الرغم من كوننا فنياً ضمن أواخر الموجة الخامسة فهذا لا يعني أن تتشكل أمواج إليوت A,B,C تصحيحية هابطة بشكل عنيف كما المعتاد وفقاً لإليوت فكما ورد في كتاب Mastering Elliott Wave  فإن التداول العرضي هو أحد أشكال التصحيح
 


الخلاصة:
رالي الذهب لم ينتهي حرفياً وقد نرى تصحيح ليس عميق يطال مستويات 3000 – 3100 والتي تشكل مراكز شراء رائعة لاستهداف 3500$
 
على المدى البعيد
على مدار هذه السنة وخصوصاً الربع الأخير أرى أن استقرار الذهب ما بين 3500 – 3600 خو الخيار الأكثر ترجيحاً ، ولكن على مدار 2026 لا أرى الذهب أقل من مستوى 4000$ بحال بقيت المناورات بهذا الشكل.

 
 
رأي المستشار المالي
في الختام عزيزي وصاحبي إن أفضل سعر لشراء الذهب لا يتحدد من السوق فقط وإنما يتحدد منك أنت وما تملك من معطيات وهذا ما وضحته لك في فديو منفصل أرجوا منك مشاهدته بالكامل مع ترك معطياتك لأعطيك أفضل سعر للشراء.

 
المستشار عمر جاسم آل صياح
  لمزيد من أهم الأخبار، التحليلات، التوصيات تابعني على منصة X:
@Omarsyyah