انتبه من تقلبات سوق الأسهم اليوم

في حين أن حركة السعر يوم الخميس بدت غير مستقرة بل وغريبة بعض الشيء، إلا أنها من بعض النواحي كانت، كما لوحظ يوم الأربعاء، متوقعة إلى حد ما. كانت مستويات التقلبات الضمنية ليلة الأربعاء مرتفعة للغاية، وتاريخيًا، عندما يكون مؤشر فيكس ليوم واحد مرتفعًا مع اقتراب الحدث، يميل مؤشر إس آند بي 500 إلى أن يشهد ارتفاعًا قويًا بعد الحدث بمجرد انتهاء هذا الحدث.

كان لدينا حدثان رئيسيان مصطفان: نتائج تقرير الوظائف و نتائج عمل إنفيديا. أغلق مؤشر VIX ليوم واحد يوم الخميس عند 26.9، مما ساعد على تغذية ارتفاع بنسبة 1.9% في نافذة الساعة 10:00-10:30 صباحًا.

كانت المشكلة التي سلطت الضوء عليها يوم الأربعاء هي أن الارتفاع سيستمر فقط حتى تستقر التقلبات الضمنية ويستقر التقلب الضمني ويتولى استنزاف النقد. كان يوم الخميس هو يوم تسوية سندات الخزانة - لم يكن يومًا كبيرًا بقيمة 18 مليار دولار، ولكن بالنظر إلى مقدار النقد الذي تم سحبه بالفعل هذا الشهر، يبدو أن كل تسوية إضافية تضاعف الضغط. لذا، وعلى الرغم من أن حجمها لم يكن كبيرًا، إلا أنها أضافت إلى تأثير التضييق.

بعبارة أخرى، كانت مكونات حركة يوم الخميس موجودة بالفعل.

ومع ذلك، كانت شدة الانعكاس هي الجزء الذي فاجأنا.

في بعض النواحي، ما جعل الأمور أكثر سوءًا هو أن نيفيديا كانت تقود الكثير من القوة المبكرة. فقد ارتفع السهم بنسبة 5% تقريبًا، ولكن، وكما أشرنا في تقرير الليلة الماضية، كانت نيفيديا ستواجه وقتًا عصيبًا للغاية لتجاوز منطقة 195$ إلى 196$. وقد حدث ذلك تمامًا كما كان متوقعًا بمجرد بدء التداول. ارتفعت مكالمات 190 دولارًا، ولكن ربما أدى ذلك إلى بيع ما يكفي من الأسهم بحيث لم يتمكن السهم من الاختراق فوق 196 دولارًا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى حد كبير إلى مجموعة جاما الضخمة حول 195 دولارًا و200 دولار ولأنه كان يجلس في بيئة جاما إيجابية.

عندما تأخذ ذلك في الحسبان - إلى جانب جميع المكالمات ذات الضربة الأعلى التي كانت بالفعل تحت الماء بعمق - شعرت أنها مسألة وقت فقط قبل أن يبدأ الحشد الذي يبلغ سعره 190 دولارًا وما فوق في التراجع. وبمجرد أن بدأت NVIDIA في التدحرج، أدى ذلك إلى حدوث تأثير كرة الثلج. كانت قيمة مكالمات 190 دولار، التي أغلقت يوم الخميس عند 0.34 دولار، حوالي 5.50 دولار يوم الأربعاء، وحتى خلال الجزء الأقوى من جلسة الخميس، كانت قيمتها حوالي 7 دولارات فقط خلال أول 30 دقيقة. وبمجرد أن انخفضت تلك المكالمات إلى أقل من 5 دولارات حوالي الساعة 10:49 صباحًا، ارتفع حجم التداول، وكانت تلك هي نقطة الانهيار.

أما بالنسبة ليوم الغد، فقد أغلق مؤشر فيكس ليوم واحد عند 29 يوم الخميس، ولا أعرف حقًا السبب في ذلك. فقد افتتح على انخفاض حاد، حيث هبط إلى حوالي 13، ثم انعكس السعر وارتفع. والحدث الرئيسي الوحيد غدًا هو انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية لشهر نوفمبر، وهذا وحده لا يبرر وجود مؤشر فيكس ليوم واحد عند 29. لا أعرف ما إذا كان هناك شخص ما يعرف شيئًا ما أو ما إذا كان هناك سوء تسعير في مكان ما، ولكن يبدو أن هناك شيئًا ما غير صحيح. كان التقلب مرتفعًا عبر المنحنى، ولكن حتى ذلك الحين، لا يزال هذا يبدو غريبًا.

هناك الكثير من الأشياء الأخرى التي يمكن أن نتحدث عنها، ولكن كرتي البلورية قد نفدت منها الطاقة. سأشحنها وأعود خلال عطلة نهاية الأسبوع من أجلكم، أيها المشتركون المجانيون. للأعضاء - أراكم غداً.

المنشور الأصلي