عاجل: ترامب يحذر من كارثة
صعود تاريخي في الذهب
- أعلى مستوى جديد على الإطلاق: الذهب لم يكتف بكسر القمم التاريخية، بل أغلق عند مستويات غير مسبوقة.
- الأرقام تدعم الزخم: خلال أسبوع واحد فقط، ارتفع الذهب بنسبة 2.95%، وفي شهر واحد بنسبة 8.43%. العائد السنوي يتجاوز 67%، مع مكاسب سنوية حتى تاريخه بلغت 68.99%.
- كل المؤشرات التقنية تقول "شراء قوي": من أبسط المتوسطات المتحركة إلى مؤشرات الزخم (RSI عند 78.4 = تشبع شرائي قوي)، لا يجد البائعون أرضية للوقوف.
التحليل الفني: فرصة أم فخ؟
- تشبع شرائي واضح: مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 78.4 يشير إلى حالة "تشبع شرائي"—عادةً ما يعني ذلك احتمال تصحيح أو جني أرباح قريب، حتى لو كان الاتجاه العام صاعداً.
- المتوسطات المتحركة (جميعها): "شراء قوي" على جميع الفترات الزمنية (من دقيقة إلى شهر).
- النقاط المحورية (Pivot): الدعم الأول عند 4,449.74 دولار، والمقاومة الأقرب عند 4,464.49 دولار. أي كسر فوق هذا المستوى قد يفتح الباب نحو 4,470 وما بعدها، بينما أي هبوط دون 4,450 قد يعيد السعر للاختبار حول 4,441.
ما وراء الأرقام: ما الذي يدفع الذهب؟
- طلب استثماري عالمي: مع صدور بيانات عن زيادة كبيرة في الطلب على الذهب المادي (مثال: ارتفاع الطلب في ماليزيا بنسبة 38% خلال عام)، وزيادة الاستثمار في منتجات الذهب المالية (ETC، صناديق الذهب).
- توقعات متفائلة للمستقبل: توقعات ANZ تشير إلى إمكانية تجاوز الذهب حاجز 5,000 دولار في 2026، مع دعم من المخاطر الجيوسياسية والمالية.
المخاطر التي يجب مراقبتها
- التصحيح الفني: مع تشبع الشراء، أي خبر سلبي أو جني أرباح قد يؤدي لتراجع سريع (خاصة إذا كسر الذهب دعم 4,450 دولار).
- بيانات الاقتصاد الأمريكي: أي مفاجآت في بيانات الوظائف أو التضخم قد تعيد تشكيل التوقعات وتفجر تذبذبات قوية في الأسعار.
- فجوة بين الواقع والتوقعات: الارتفاع السريع قد يدفع بعض المستثمرين لجني الأرباح، مما يُدخل السوق في موجة تصحيح مؤقتة.
الخلاصة
- الذهب الآن في "منطقة تسارع"، لكن التشبع الشرائي مرتفع جداً—أي تصحيح محتمل قد يكون مؤقتاً، خاصة إذا لم يكسر مستويات الدعم الحيوية.
- السيناريو الأكثر واقعية: استمرار الزخم الصاعد مع فترات جني أرباح سريعة، خاصة قبل بيانات اقتصادية مهمة.
- ليس نصيحة استثمارية.
