الفضة والاختراق التاريخي - هل حان وقت الانعكاس؟

بعد مراجعة تحركات عقود الفضة على أنماط الرسوم البيانية الزمنية المختلفة، أجد أن الرسم البياني الشهري يحدد نغمة واضحة للاستمرار أو الاضطراب في المستقبل. تشكيل "الكأس والمقبض" على وشك الاكتمال، تاركًا اتجاهًا صعوديًا محدودًا للعقود الآجلة للفضة للاستمرار وسط زخم صعودي.

مما لا شك فيه أن عقود النحاس اختبرت الفضة ذروتها في أبريل 2011 عند 49.582 دولارًا أمريكيًا ثم استمرت في الانخفاض حتى يوليو 2015. ووجدت دعمًا كبيرًا عند المتوسط المتحرك الأسي 200 عند 13.751 دولار خلال تلك الفترة. وظلت العقود الآجلة للنحاس تحت ضغط هبوطي على الرغم من بعض الارتدادات فوق المقاومة الكبيرة عند المتوسط المتحرك الأسي 100 في يوليو 2015، ولكنها فشلت وارتدت مرة أخرى إلى المتوسط المتحرك الأسي 200.

أخيرًا، اكتسبت العقود الآجلة للفضة زخمًا صعوديًا بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 11.551 دولارًا في مارس 2020 وأعلى مستوى عند 30 دولارًا في أغسطس 2020.

مما لا شك فيه، على الرغم من ارتفاع الطلب الصناعي، استمرت العقود الآجلة للفضة تحت ضغط البيع تحت هذه المقاومة النفسية واستمرت في التأرجح عند المتوسط المتحرك الأسي 200 حتى أكتوبر 2023، وأخيراً وجدت تحركاً مستداماً فوق هذه المقاومة النفسية عند 30 دولاراً في نوفمبر 2024، عندما فاز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

منذ ذلك الحين، تسارعت وتيرة هذا الزخم الصعودي وتفاقم بعد يناير 2025، بعد فترة وجيزة من انضمام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الذي فرض رسومًا تجارية باهظة على شركائه التجاريين الرئيسيين، مما أدى إلى فورة شراء مذعورة لتلبية الطلب الصناعي في المستقبل.

ومما لا شك فيه أن فورة الشراء هذه أدت إلى اختراق العقود الآجلة للفضة فوق مستوى المقاومة المهمة التالية عند 49.582 دولارًا في أكتوبر/تشرين الأول 2025، ليكتمل تشكيل الكوب على الرسم البياني الشهري، والذي من المفترض أن يحدد ارتفاع مقبض هذا الكوب.

لكن القمم التي تم اختبارها في أكتوبر ونوفمبر تبدو حركة جوفاء في غياب البيانات ذات الصلة بسبب الإغلاق الحكومي الذي استمر 43 يومًا من 1 أكتوبر إلى 12 نوفمبر من هذا العام، متبوعًا باستمرار الزخم الصعودي فوق المقاومة المهمة فوق 53.343 دولار، مما دفع العقود الآجلة لاختبار مستوى قياسي مرتفع في 26 ديسمبر 2025 عند 79.700 دولار قبل أن تغلق اليوم عند 77.196 دولار، أي أقل بقليل من المقاومة المهمة عند 85.574 دولار، حيث يكتمل تشكيل المقبض على الرسم البياني الشهري.

وأرى أن أي محاولة من قبل العقود الآجلة للفضة لتجاوز هذه المقاومة قد تؤدي إلى موجة بيع هذا الأسبوع، إذا لم تستمر العقود الآجلة للفضة فوقها على الرغم من استمرارية الزخم الصعودي بسبب خواء التحركات من 1 أكتوبر/تشرين الأول إلى 12 نوفمبر/تشرين الثاني 2025، مما يوسع الشكوك حول موثوقية الدوافع وراء هذا الارتفاع في أسعار الفضة.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

على الرسم البياني الشهري، تتداول العقود الآجلة للفضة بالقرب من اكتمال تشكيل "الكأس والمقبض" الذي يحدد ارتفاع المقبض يجب أن يكون مساويًا لعمق "الكأس" بينما تقع العقود الآجلة للفضة أسفل ارتفاع "المقبض" مباشرة عند 85.574 دولارًا حيث يمكن أن تكون أي محاولة لتجاوز هذه النقطة المحورية كارثية بالنسبة لثيران الفضة.

وعلى العكس من ذلك، إذا استمرت العقود الآجلة للفضة فوق هذه النقطة المحورية، فقد يتحول ثيران الفضة إلى الاتجاه الصعودي، ولكن قد تؤدي أي عقبة صغيرة إلى تشجيع الدببة الكبيرة على قيادة السيناريو.

في الرسم البياني اليومي، وجدت العقود الآجلة للفضة ضغوط بيع واسعة النطاق يوم الجمعة الماضي على الرغم من اختبارها لأعلى مستوى لليوم عند 79.700 دولار، وأغلقت اليوم عند 77.196 دولار، مما يوسع احتمالات الانخفاض الحاد حتى دون أعلى مستوى تم اختباره يوم الجمعة.

تنويه: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في العقود الآجلة للفضة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث يستند هذا التحليل على الملاحظات فقط.