الذهب والفضة على وشك الانهيار بقوة

لاحظت أن انعكاس يوم الجمعة، بعد انخفاض كبير منذ بداية هذا الشهر، يبدو بمثابة ارتداد فني عند تقييم تحركات الذهب والعقود الآجلة للفضة عبر أنماط الرسوم البيانية لأطر زمنية مختلفة. وهذا يشير إلى أن اتجاه البيع قد يستمر إذا أغلقت كلا العقود الآجلة الأسبوع دون مستويات الدعم الرئيسية.

منذ أن تراجعت العقود الآجلة للذهب والفضة يوم الخميس بعد أن أشارت عدة بنوك مركزية كبرى إلى الحذر بشأن التأثيرات التضخمية لحرب إيران، تصاعدت التوقعات بعدم خفض أسعار الفائدة في المدى القريب - وهو سيناريو لا يبشر بالخير للمعادن الثمينة.

بلا شك، شهد كلا المعدنين الثمينين بعض الراحة من انخفاض الدولار، الذي كان متجهاً نحو أول خسارة أسبوعية له في ثلاثة أسابيع.

تفوقت العملات الرئيسية الأخرى في العالم المتقدم على الدولار الأمريكي بعد أن أشارت عدة بنوك مركزية إلى خطط لرفع أسعار الفائدة في مواجهة ارتفاع أسعار الطاقة.

لاحظت أن التدفقات نحو الذهب كملاذ آمن طغت عليها بشكل كبير قفزة في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، حيث تقلقت الأسواق بشأن التأثيرات التضخمية للصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، والذي أصبح متعدد الأبعاد الآن حيث تقصف إسرائيل باستمرار لبنان.

قتلت الغارات الجوية الإسرائيلية ما لا يقل عن أربعة أشخاص في جنوب لبنان حيث أفيد بمقتل العشرات في جميع أنحاء البلاد التي دمرتها الحرب خلال اليومين الماضيين، على هذه الجبهة المدمرة من الصراع الأوسع الذي أطلقته الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران والذي جر الشرق الأوسط إليه.

Now، قفزت أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في ما يقرب من أربع سنوات هذا الأسبوع، خاصة بعد الضربات على البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط التي أشارت إلى مزيد من اضطرابات الإمدادات.

لاحظت أنه على الرغم من ارتفاع مخاطر فقدان الدعم العام، يبدو كل من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو مهووسين بهوس الحرب قبل انتخابات منتصف المدة في نوفمبر في الولايات المتحدة وانتخابات أكتوبر في إسرائيل.

ومع ذلك، فقد أثاروا مخاوف الركود التضخمي بين الدول التي ليس لها علاقة بهذه الحرب، والتي تعاني من تأثير ضار لارتفاع أسعار الطاقة على اقتصادها، وفي مثل هذا السيناريو، ستقوم معظم البنوك المركزية العالمية بإجراء تغييرات في السياسة للتقليل من التأثير الضار لهذه الحرب على اقتصاداتها.

بلا شك، المحركات الرئيسية للحفاظ على المشاعر الصعودية في المعادن الثمينة غائبة في 2026 مقارنة بـ 2025، حيث فقد كلا المعدنين الثمينين علاوة الحرب منذ بداية هذا الشهر.

يوم الجمعة، انخفضت أسعار النفط، مواصلة خسائرها من الجلسة السابقة بعد أن قال مسؤولون أمريكيون إن واشنطن قد ترفع قريباً العقوبات عن النفط الإيراني الموجود بالفعل في البحر، مما يحرر المزيد من الإمدادات.

كما أثر الأمل في بعض التهدئة في حرب الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران على الخام، خاصة بعد أن طلبت واشنطن من إسرائيل تأجيل الهجمات المستقبلية ضد البنية التحتية للطاقة في إيران.

أخلص إلى أنه إذا بدأت بعض التهدئة في الظهور على جبهة الحرب، فإنها ستؤدي بالتأكيد إلى عمليات بيع في المعادن الثمينة، وقد يتخذ موضوع التهدئة هذا شكلاً محدداً في نهاية هذا الأسبوع، حيث يتخذ الرئيس ترامب قرارات حاسمة، خاصة في عطلات نهاية الأسبوع.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

الذهب

في الرسم البياني الأسبوعي، بدأت العقود الآجلة للذهب هذا الأسبوع عند 5,010.00 دولار، واختبرت أعلى مستوى أسبوعي عند 5,049.40 دولار، وأدنى مستوى أسبوعي عند 4,505.31 دولار، وتتداول حالياً عند 4,727.00 دولار، محاولة الصمود فوق الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة (4,650.00 دولار)، حيث يشير المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة، وهو مؤشر فني يوضح متوسط السعر خلال الـ 20 أسبوعاً الماضية، مع ترجيح أكبر للأسعار الأخيرة.
بلا شك، فإن الإغلاق الأسبوعي دون هذا الدعم في العقود الآجلة للذهب اليوم سيشير إلى استمرار ضغوط البيع خلال الأسبوع المقبل.

في الرسم البياني اليومي، تحاول العقود الآجلة للذهب الدفاع عن الدعم الكبير عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 فترة (4,631.00 دولار). هنا، يشير المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 فترة إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 فترة، الذي يعمل على تنعيم بيانات الأسعار لإبراز الاتجاهات. قد يدفع الإغلاق دون هذا المستوى العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة الأسبوع المقبل.
الفضة

في الرسم البياني الأسبوعي، تحاول العقود الآجلة للفضة أيضاً الدفاع عن الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة (73.301 دولار)، على الرغم من اختبار أدنى مستوى أسبوعي عند 65.550 دولار، مما يشير إلى ضغوط بيع مرتفعة عند المستويات الحالية.
بلا شك، فإن الإغلاق الأسبوعي للعقود الآجلة للفضة دون الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة في جلسة اليوم سيشير إلى استمرار موجة البيع الأسبوع المقبل أيضاً.

في الرسم البياني اليومي، تحاول العقود الآجلة للفضة أيضاً الدفاع عن الدعم الكبير عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 فترة (71.512 دولار)، حيث قد يؤدي الانهيار إلى تسريع موجة البيع في العقود الآجلة للفضة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة (53.457 دولار).
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب والفضة على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.