عاجل: ارتداد وصعود للذهب في الافتتاح..وسقوط حاد للعقود الآجلة
يعتقد الكثيرون أن سعر الذهب يتحدد فقط من خلال العرض والطلب على المعدن الأصفر في الأسعار المباشرة .. ولكن الحقيقة أن الجزء الأكبر من حركة أسعار الذهب اليومية يتأثر بشكل مباشر بأنشطة تداول الذهب في أسواق " المشتقات المالية".
أهم أداتين في هذا السوق هما عقود الذهب الآجلة وعقود خيارات الذهب .. وفهم آلية عملهما هو مفتاح أي تحليل للذهب بشكل دقيق .. لأن هذه العقود تظهر أرقام وإحصائيات مراكز الكبار وطريقة استجابتهم للأحداث التي تؤثر على حالة الطلب للملاذات الآمنة.
بشكل عام شهدنا ارتفاعا في أحجام التداول لكل من الذهب والفضة خلال تداولات الأسبوع الماضي .. وذلك مقارنة بالأسبوع قبل الماضي
أكبر أحجام التداول الأسبوع الماضي شهدناها في تداولات أيام الأربعاء والخميس والجمعة .. وجميع هذه الأيام حملت معها عمليات واسعة من هبوط الذهب والفضة أيضا .. وهذا يعني أن عمليات الهبوط كانت على الأقل ترتكز على أحجام تداول حقيقية وكبيرة وليست مجرد عمليات هبوط دون زخم حقيقي في السيولة.
في الصورة أعلاه .. الكبار أضافوا مراكز شرائية جديدة 56,000 لوت [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 5,600,000 أونصة ] .. بينما في المقابل أضافوا 26,000 لوت بيعية [ 1 لوت = 100 أونصة وهذا يعني 2,600,000 أونصة ]
هذا يعني أن الكبار قاموا بإضافة مراكز شرائية جديدة مثّلت 70% من إجمالي المراكز الجديدة .. في المقابل مثّلت نسبة البيع 30% .. والسؤال هنا .. كيف هبطت الأسعار بهذا الزخم الكبير بالرغم من هذه التمركزات الشرائية ؟
الإجابة تحدّثنا عنها بشكل مفصل في الفيديو المرفق .. ويصعب تلخيصها بشكل مختصر .. لكن يمكن القول للتوضيح بأن عقود الخيارات أولا ليست العامل الوحيد المؤثر في الأسواق .. وثانيا فإن محاولات شراء الانخفاضات ( Buying The Dips ) يبدو أنها كانت حاضرة في محاولة للرهان على الارتداد (الذي لم يأتِ) ومن ثم محاولة دعم التمركزات الشرائية السابقة .. لكن .. الأوامر الشرائية والبيعية قد توضح لكم الفكرة بشكل أوضح
في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة كانت التمركزات مختلفة تماما .. حيث شهدنا إغلاق 23,000 لوت شرائية هذا يعني مراكز بيع .. وإغلاق 2,000 لوت بيعية هذا يعني مراكز شراء .. أي ببساطة يمكن القول أن البيع في السوق الصيني مثل 90% في مقابل اقل من 10% لمراكز الشراء.
وإذا ما أضفنا إليها نقطة جوهرية وهي أن عملية إغلاق المراكز أساسا إشارة سلبية على الذهب .. لأن هذا يعني سحب السيولة من الذهب .. فالنتيجة تعني أن الصين دعمت الهبوط أو أكّدت على أحقية الأسعار بالهبوط.
إذاً .. في النهاية .. الأمر لا يتعلق بوجهة نظرنا .. أو بوجهة نظر السيدات والسادة القراء .. بل يتعلق بأن ننظر إلى الأرقام بواقعية .. وأن تكون وجهة نظرنا حول الأسعار تعتمد وتنطلق من حقيقة الإحصائيات .. وليس بناء على حركة الأسعار التي نشهدها .. لأن الحركة السعرية قد تكون حقيقية وقد تكون وهمية .. إلا أن الأرقام والإحصائيات تظهر الحقيقة دائما
لذلك يجب القول .. التحليل الأساسي مهم جدا لأسعار الذهب ، كما أن التحليل الفني أيضا مهم ، لكن إحصائيات وأرقام تداول كبار البنوك وصناع السوق من المهم الاطلاع على كل تفاصيلها .. وهي أسرار وتفاصيل كيف يتمركز الكبار في عمليات الشراء والبيع؟ وكيف يمكن قراءة هذه التفاصيل لمعرفة التأثيرات والحركة السعرية المتوقّعة لأسعار الذهب؟
والآن علينا أن نتساءل الأسئلة المنطقية التالية:
- هل تمركز الكبار خلال الأسبوع الماضي في البيع أم الشراء؟
- هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في عقود الخيارات؟
- هل اشترى كبار البنوك وصناع السوق المزيد من الذهب في العقود الآجلة؟
- هل نسبة الذهب إلى الفضة في ارتفاع أم انخفاض؟
في الفيديو المرفق تجد كل الإحصائيات والأرقام لتداولات كبار البنوك وصناع السوق .. وبالمختصر المفيد .. ومقسّمة في شريط العرض بحسب العناوين الرئيسية
سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة
حسابي على منصة X [تويتر]
@GhaithAbohlal
حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت
تذكير على هامش المقال:
# أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.
# لا يتم طرح التحليل والأفكار والآراء .. إلا بعد ذكر المنطق والأسباب التي يتم بناء وجهة النظر عليها .. لذلك دائما خذ المنطق والأسباب التي يتم ذكرها .. وقم ببناء وجهة نظرك الشخصية .. سواء كنت متفقا أو مختلفا مع وجهة نظرنا التي طرحناها.
# التحليل الأساسي (الأحداث الرئيسية، التصريحات، الأخبار) هو المحرّك الفعلي للأسواق .. ومن ثم يأتي دور التحليل الفني ليتكامل ويتطابق مع التحليل الأساسي.
# لذلك نسعى دائما لتحقيق أفضل أرباح ممكنة .. وتقليل الخسارة بأدنى حدّ ممكن .. بما يتوافق مع المنطق والأسباب من التحليل الأساسي ووجهة النظر التي نقوم ببنائها لطريقة تداول الأسعار .. وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.
# نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.