الذهب: المقاومة تصعد لمستويات أعلى مع بوادر حل صراع الشرق الأوسط

عند تقييم العقود الآجلة للذهب عبر أطر زمنية مختلفة، ألاحظ أنه منذ بداية هذا العام، وصلت العقود الآجلة للذهب إلى ذروة قياسية عند 5,647.00 دولار في يناير 2026. وتبع ذلك انخفاض حاد خلال نفس الشهر، على الرغم من استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. أغلقت العقود الآجلة للذهب شهر يناير عند 4,727.00 دولار، وهو المستوى الذي لا تزال عنده حتى 01/04/2026، بعد انخفاض كبير آخر في مارس. خلال مارس، وصلت العقود الآجلة للذهب إلى أعلى مستوى عند 5,451.92 دولار وأدنى مستوى عند 4,124.12 دولار.

بلا شك، يعزز الانخفاض الحاد ثقة الدببة في البقاء في القمة حيث أن المحركات وراء الارتفاع في الذهب خلال العام الماضي - مثل التخفيضات اليائسة لأسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية والشراء اليائس من قبل البنوك المركزية - من المرجح أن تظل غائبة في عام 2026 للدفاع عن الخوف الركودي السائد عالمياً بسبب التأثيرات المدمرة لنزاعات التعريفات التجارية لترامب والمحاولات اليائسة للسيطرة على الدول التي لديها احتياطيات كبيرة من الطاقة والمواد الأرضية النادرة.

بدأ هذا العام باختطاف الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وزوجته، تلاه محاولة للسيطرة على جرينلاند، وأخيراً بدء الحرب للسيطرة على احتياطيات النفط في إيران، بينما كان العذر المعلن مقتصراً فقط على تغيير النظام وتثبيط القدرات النووية.

بعد قصف إيران بشكل يائس لمدة 32 يوماً، لا يزال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب غير ناجح في السيطرة على احتياطيات النفط في إيران ومضيق هرمز.

يوم الثلاثاء، قال الرئيس ترامب إن القوات العسكرية الأمريكية ستغادر إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، مشيراً إلى أن هدفه المتمثل في القضاء على التهديد النووي للبلاد قد تحقق.

قال الرئيس إن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى صفقة مع إيران للانسحاب من البلاد. "سيستغرق الأمر من 15 إلى 20 عاماً لإعادة بناء ما فعلناه بهم."

تناول الرئيس أيضاً ارتفاع أسعار البنزين، التي بلغ متوسطها أكثر من 4.00 دولار للغالون. قال ترامب إن المستهلكين الأمريكيين يجب أن يتوقعوا انخفاض أسعار البنزين بمجرد أن ينهي الحرب في إيران.

أضاف ترامب أن مسؤولية إبقاء مضيق هرمز مفتوحاً يجب أن تقع على عاتق الدول التي تعتمد عليه، قائلاً للصحفيين إنه "لا يوجد سبب لنا للقيام بذلك."

"هذا ليس لنا. سيكون ذلك لفرنسا. سيكون ذلك لمن يستخدم المضيق،" أضاف.

لاحظت أن مثل هذه التصريحات من الرئيس ترامب تبدو واضحة بما يكفي لتكون خطوة نحو تخفيف التصعيد على الجبهة الإيرانية، حيث لن تجرؤ إسرائيل أبداً على الاستمرار في التمسك بالجبهة الإيرانية، حيث مرت بالفعل بتجربة مروعة من الدمار الهائل بواسطة الصواريخ الإيرانية، بينما ثبت أن قدرة "القبة الحديدية" مجرد أسطورة على المستوى العالمي.

تبدو العقود الآجلة للذهب، على الرغم من تعرضها لانعكاس حاد بعد اختبار القيعان عند 4,122.53 دولار في 23/03، ملزمة بمواجهة مقاومة كبيرة عند المستويات الحالية، تقنياً وأساسياً، حيث يمكن أن يؤدي احتمال تخفيف التصعيد في الصراع الإيراني إلى موجة بيع.

أجد أن ظهور الزخم الصعودي بدأ فقط نتيجة لشرارة مفاجئة للحرب مع إيران التي تسببت في خسائر عميقة خلال شهر مارس من هذا العام.

على الرغم من أن موقف ترامب يظل دائماً موضع شك حيث يغير مواقفه كل عطلة نهاية أسبوع، إلا أن تعليقاته الأخيرة أثارت توقعات بتخفيف محتمل للتصعيد.

بلا شك، فإن عدم اليقين بشأن توقيت وشروط أي اتفاق يبقي المستثمرين حذرين حيث تبدو إيران الآن مصممة على فرض رسوم على السفن التي تمر عبر مضيق هرمز.

ومع ذلك، إذا تمكن الرئيس ترامب من التركيز الآن على انتخابات منتصف المدة في نوفمبر، وخسر هناك، فقد تسود مخاوف العزل، مما قد يبقي موقف ترامب تجاه إيران دون تغيير.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

في الرسم البياني الشهري، بعد تعرضها لانخفاض حاد الشهر الماضي، بدأت العقود الآجلة للذهب هذا الشهر بالقرب من إغلاق الشهر الماضي، مباشرة تحت المقاومة الكبيرة عند 4,614.54 دولار، حيث يمكن أن يحافظ الاختراق متبوعاً بحركات مستدامة هذا الأسبوع على المشاعر الصعودية.

ولكن، إذا شهدت العقود الآجلة للذهب انهياراً تحت الدعم الفوري عند 4,584.15 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع الانزلاق هذا الشهر بسبب غياب المحركات وراء المشاعر الصعودية، والتي غائبة هذا العام، والتأثير المدمر لهذه الحرب الذي ولّد تحديات جديدة للبنوك المركزية العالمية.

في الرسم البياني الأسبوعي، تحاول العقود الآجلة للذهب الاحتفاظ بالدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يوماً (4,640.00 دولار) حيث من المحتمل حدوث انهيار حيث أن المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام (4,801.00 دولار)، المتحرك نزولاً، يمكن أن يخترق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يوماً هذا الأسبوع، مما سيؤدي إلى تشكيل "تقاطع هبوطي" حيث تجد العقود الآجلة للذهب باستمرار صعوبة في تجاوز المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام.

ومع ذلك، حافظت العقود الآجلة للذهب على انزلاق بزاوية 75 درجة منذ اختبار ذروة عند 5,451.54 دولار منذ الأسبوع الأول من مارس 2026.

في الرسم البياني اليومي، تواجه العقود الآجلة للذهب مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يوماً (4,761.00 دولار)، والذي انتقل بالفعل إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يوماً (4,813.00 دولار) جنباً إلى جنب مع المتوسط المتحرك الأسي لـ 9 أيام، مشكلاً تقاطعاً هبوطياً على الرسم البياني اليومي.

بلا شك، تحتفظ العقود الآجلة للذهب فوق الدعم الكبير عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (4,618.00 دولار)، ولكن يمكن أن تخترق هذا الدعم الفوري قريباً، إذا ظهرت المزيد من الأخبار التأكيدية على جبهة تخفيف التصعيد.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يعتمد فقط على الملاحظات.