فرص الشراء عند الارتداد: 3 أسهم برمجيات يقودها نمو الذكاء الاصطناعي

سيلزفورس، وأدوبي سيستمز، وهب سبوت عانت جميعها من انخفاضات قاسية في أسعار الأسهم منذ بداية العام.

على الرغم من التراجع، يقدم كل منها نمواً في الإيرادات بخانتين، وهوامش ربح رائدة في القطاع، وتوقعات نمو كبيرة في الأرباح.

• فيما يلي نظرة فاحصة على سبب تمثيل هذه الشركات الثلاث فرصة "شراء عند الانخفاض" وسط المشهد السوقي الحالي.

واجهت أسهم البرمجيات ضغوطاً كبيرة في عام 2026، حيث انخفضت العديد من أسهم الشركات المؤسسية بشكل حاد وسط مخاوف بشأن اضطراب الذكاء الاصطناعي، وتباطؤ دورات الصفقات، والتحول السوقي الأوسع.

ومع ذلك، تواصل الشركات الرائدة مثل سيلز فورس (NYSE: CRM)، وشركة أدوبي سيستمز (NYSE: ADBE)، هب سبوت (NYSE: HUBS) تحقيق نتائج قوية بينما تعمل على تكثيف تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. تتداول هذه الشركات الآن عند تقييمات نسبية منخفضة لعدة سنوات على الرغم من نمو الاشتراكات المرن والتوقعات المرفوعة، مما يخلق نقاط دخول جذابة للمستثمرين طويلي الأجل الباحثين عن نمو عالي الجودة بأسعار مخفضة.

1. سيلز فورس

• الأداء منذ بداية العام: -33.3%

• السعر الحالي: 176.53 دولار

• تقدير القيمة العادلة: 282.84 دولار (+60.2% ارتفاع محتمل)

• القيمة السوقية: 144.4 مليار دولار

تقدم سيلز فورس اسماً جذاباً متراجعاً مع رياح مواتية واضحة من الذكاء الاصطناعي. انخفض السهم بنحو 33% منذ بداية العام، مما يعكس إعادة تصنيف القطاع الأوسع وبعض التباطؤ في معدلات النمو الأساسية.

المصدر: Investing.com

ومع ذلك، فإن منصة إيجنت فورس والابتكارات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي للشركة تكتسب زخماً ملموساً، مع اعتماد سريع في القدرات الوكيلة وزخم قوي في الحجوزات. يرى المحللون أن التقييم الحالي مقنع، مع مضاعفات مستقبلية أقل بكثير من المتوسطات التاريخية لشركة بهذه الجودة والحجم.

من المتوقع أن تضاعف سيلزفورس أرباحها تقريباً (توقعات نمو ربحية السهم 94.3%) وتوجه نحو نمو في الإيرادات بنسبة 11.0%. حدد المحللون السعر المستهدف الإجماعي عند 270.93 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محتمل مذهل بنسبة 53.5% من المستويات الحالية، بينما تتوقع نماذج الذكاء الاصطناعي في InvestingPro ارتفاعاً محتملاً بنسبة 60.2%. من شأن ذلك أن يقرب الأسهم من السعر المستهدف للقيمة العادلة البالغ 282.84 دولار.

المصدر: InvestingPro

مع موعد نتائج الأرباح التالي في 03/06/2026، لدى سيلزفورس فرصة لتذكير المستثمرين بقيادتها الكبيرة في حلول إدارة علاقات العملاء السحابية والمدعومة بالذكاء الاصطناعي.

2. شركة أدوبي سيستمز

• الأداء منذ بداية العام: -29.7%

• السعر الحالي: 246.10 دولار

• تقدير القيمة العادلة: 398.38 دولار (+60.1% ارتفاع محتمل)

• القيمة السوقية: 99.5 مليار دولار

شركة أدوبي سيستمز هي سهم برمجيات آخر تعرض لضربة قوية مع تقدم مثير للإعجاب في الذكاء الاصطناعي في الأدوات الإبداعية وانخفاض بنحو 30% منذ بداية العام. يتداول السهم حالياً عند 246.10 دولار، بعيداً عن ذروته البالغة 422.95 دولار خلال 52 أسبوعاً.

المصدر: Investing.com

ومع ذلك، أعلنت الشركة للتو عن تجاوز آخر للأرباح في مارس، حيث تجاوزت ربحية السهم والإيرادات التوقعات بفضل النمو القوي في الاشتراكات. نمو ربحية السهم المتوقع لشركة أدوبي سيستمز هو 40.1% قوي، وعائد التدفق النقدي الحر المثير للإعجاب 7.2%، متفوقاً بكثير على معظم نظرائها في البرمجيات.

كان اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي Firefly قوياً: زاد استهلاك الرصيد التوليدي بأكثر من 45% بشكل متسلسل، ونمت الإيرادات السنوية المتكررة المرتبطة بـFirefly بنسبة 75% على أساس ربع سنوي، وتضاعفت التطبيقات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي أولاً أكثر من ثلاثة أضعاف على أساس سنوي.

المصدر: InvestingPro

نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للسهم متواضعة عند 10.5 ضعف، ومع السعر المستهدف للقيمة العادلة البالغ 398.38 دولار - الذي يوفر ارتفاعاً محتملاً بنسبة 60.1% - تبدو شركة أدوبي سيستمز حالة كلاسيكية من رد فعل السوق المبالغ فيه.

3. هب سبوت

• الأداء منذ بداية العام: -44.7%

• السعر الحالي: 221.76 دولار

• تقدير القيمة العادلة: 303.95 دولار (+37.1% ارتفاع محتمل)

• القيمة السوقية: 11.4 مليار دولار

تبرز هب سبوت كمثال رئيسي وواحدة من الأسماء الأكثر تضرراً في القطاع. انخفض السهم بنحو 45% منذ بداية العام وسط ضعف قطاع البرمجيات الأوسع. تتداول الأسهم عند 221.76 دولار اعتباراً من هذا الصباح، بعيداً جداً عن أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعاً البالغ 344.71 دولار.

المصدر: Investing.com

يبدو حكم السوق القاسي متناقضاً مع توصية الإجماع "شراء قوي" لـهب سبوت. أظهرت الشركة نمواً قوياً في منصة التسويق والمبيعات الداخلية، مع تكامل الذكاء الاصطناعي الذي يعزز أدوات اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم.

أظهرت الأرباع الأخيرة تجاوزاً مستمراً للإيرادات والأرباح، ومن المتوقع أن يؤكد تقرير الربع الأول من عام 2026 القادم (المتوقع في 07/05) مساره بشكل أكبر.

المصدر: InvestingPro

يشير التقييم الحالي لـHUBS إلى أنه صفقة رابحة، كما تم تقييمه من قبل النماذج الكمية المدعومة بالذكاء الاصطناعي في InvestingPro. هناك احتمال زيادة بنسبة 37.1% من سعره الحالي، مما يقرب الأسهم من "القيمة العادلة" المحددة عند 303.95 دولار للسهم. هذا الارتفاع المحتمل الكبير، جنباً إلى جنب مع مكانتها السوقية القوية ومحفظتها المبتكرة، يجعل هب سبوت خياراً جذاباً للشراء عند الانخفاض.

الخلاصة

ما يربط هذه الأسهم الثلاثة للبرمجيات معاً ليس فقط تراجعاتها القاسية، ولكن الانفصال بين أسعارها الحالية وزخم الأعمال الأساسي.

إذا كان التاريخ دليلاً، فإن هذا النوع من التشاؤم نادراً ما يستمر طويلاً في البرمجيات عالية الجودة. بالنسبة للمستثمرين المستعدين لتحمل التقلبات، يمكن أن تمثل CRM وADBE وHUBS فرصة "الشراء عند الانخفاض" النادرة التي لا تأتي إلا مرة واحدة كل بضع سنوات.

إخلاء المسؤولية: هذه ليست نصيحة مالية. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص.