تبحث عن أسهم توزيعات أرباح: إليك 9 أسهم أمريكية مع إمكانية صعود 51% بسعر السهم

• تكتسب أسهم توزيعات الأرباح جاذبية متزايدة، إذ تُعدّ العائد وتاريخ التوزيعات ونسبة التوزيع والقيمة العادلة والصحة المالية من أبرز معايير الاختيار.

• تستوفي تسعة أسهم أمريكية لتوزيعات الأرباح هذه المعايير، وتقدم عوائد تتراوح بين 4.2% و6.5% مع إمكانية ارتفاع تصل إلى 51.3% وفق القيمة العادلة.

أنهى وول ستريت شهر أغسطس على نبرة حذرة يوم الاثنين. انخفض إس آند بي بنسبة 0.33% إلى 7,686.14، وتراجع ناسداك المركب بنسبة 0.12% إلى 26,370.89، وهبط داو جونز بمقدار 374.09 نقطة أي ما يعادل 0.7% إلى 53,185.90، في ظل ضغط التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران على معنويات السوق. في المقابل، ارتفع عائد سندات الخزانة أجل 10 أعوام إلى 4.73%.

تأتي هذه التوترات المتجددة في وقت يُعيد فيه المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر. وقد أسهمت النبرة المتشددة لرئيس الفيدرالي كيفن وارش في مؤتمر جاكسون هول في رفع احتمالية زيادة الفائدة، إذ تُسعّر العقود الآجلة الآن نحو 50% احتمالاً لذلك، مقارنةً بتوقعات الإبقاء على الفائدة دون تغيير قبل أسابيع قليلة. وفي الوقت ذاته، لا تزال التقلبات قريبة من أدنى مستوياتها خلال العام، وإن كانت تميل تاريخياً إلى الارتفاع مع اقتراب شهري سبتمبر وأكتوبر.

في هذه البيئة، مع تصاعد الضغوط على أسعار الفائدة وتزايد حالة عدم اليقين، تعود أسهم توزيعات الأرباح إلى استقطاب اهتمام المستثمرين. إذ يمكنها توفير تدفق دخل ثابت، وعند دعمها بأسس مالية متينة، تُظهر مرونة أكبر في فترات اضطراب السوق. غير أن الانتقاء الدقيق يبقى أمراً ضرورياً، إذ لا يضمن ارتفاع عائد توزيعات الأرباح وحده جودة الاستثمار.

العائد وتاريخ التوزيعات ونسبة التوزيع: المعايير الأساسية

تتمثل الخطوة الأولى في فحص عائد توزيعات الأرباح، الذي يقيس التوزيعات السنوية نسبةً إلى سعر السهم. وعلى الرغم من أن العائد المرتفع قد يبدو جذاباً، فإنه في بعض الأحيان لا يعكس سوى انخفاض حاد في سعر السهم.

أما المعيار الثاني فهو انتظام توزيعات الأرباح. إذ تُثبت الشركات التي حافظت على توزيعاتها وزادتها في المثل الأعلى على مدار سنوات عديدة، بما في ذلك فترات الركود الاقتصادي، انضباطاً مالياً وقدرة على التعامل مع مختلف مراحل الدورة الاقتصادية.

وأخيراً، توفر نسبة التوزيع، التي تقيس حصة الأرباح الموزعة على المساهمين، مؤشراً على استدامة توزيعات الأرباح. فالنسبة التي تتجاوز 70% إلى 80% قد تُقيّد مرونة الشركة في الأوقات الصعبة وتزيد من مخاطر خفض التوزيعات مستقبلاً.

الجمع بين القيمة العادلة ودرجة الصحة المالية لتجنب المخاطر

غير أن هذه المعايير الثلاثة وحدها غير كافية. فقد يُقدّم السهم عائداً سخياً وتاريخاً طويلاً من التوزيعات، بينما يكون مُقيَّماً بأعلى من قيمته الحقيقية أو مدعوماً بأسس مالية هشة.

 أدوات إضافية يمكنها المساعدة في استكمال الصورة:

• القيمة العادلة من InvestingPro، التي تجمع بين عدة نماذج تقييم معترف بها، وتساعد في تحديد ما إذا كان سهم توزيعات الأرباح لا يزال مُقيَّماً بشكل معقول ويُتيح مزيداً من إمكانية الارتفاع.

• درجة الصحة المالية من InvestingPro، التي تُقيّم أكثر من 100 عامل عبر خمسة أبعاد على مقياس من 1 إلى 5، وتساعد في تقييم ما إذا كانت الشركة تمتلك القوة المالية للحفاظ على توزيعاتها أو زيادتها.

يُسهم الجمع بين هذه المؤشرات وعائد توزيعات الأرباح وتاريخ الدفع ونسبة التوزيع في تسهيل تحديد الأسهم التي تُقدّم مزيجاً أقوى من الدخل والمرونة المالية وإمكانية الارتفاع، بدلاً من مجرد السعي وراء أعلى العوائد.

9 أسهم أمريكية لتوزيعات الأرباح بعوائد مرتفعة وإمكانية ارتفاع قوية

لذلك، لجأنا إلى أداة الفلترة في Investing.com لتحديد الأسهم الأمريكية التي تستوفي المعايير التالية:

• القيمة السوقية أكبر من 1,000,000,000 دولار

• عائد توزيعات الأرباح أكبر من 4%

• توزيعات الأرباح مدفوعة لأكثر من 10 سنوات

• نسبة التوزيع أقل من 60%

• إمكانية ارتفاع تزيد على 20% وفق القيمة العادلة من InvestingPro

• درجة الصحة المالية من InvestingPro أكبر من 2.5/5

كشف هذا التحليل عن 9 أسهم:

• هل أنت مشترك في InvestingPro بباقة Pro+؟ انقر هنا للوصول إلى هذا البحث المحفوظ في أداة الفلترة

• هل أنت مشترك في Pro وتريد الترقية إلى Pro+؟ انقر هنا للترقية!

تحديداً، تُقدّم هذه الأسهم الأمريكية عوائد توزيعات أرباح تتراوح بين 4.2% و6.5%، فيما تُشير القيمة العادلة من InvestingPro إلى إمكانية ارتفاع تتراوح بين 27.6% و51.3%.

ومن أبرز هذه الأسهم:

• Lincoln National Corporation (LNC)، شركة التأمين الأمريكية المتخصصة في التأمين على الحياة والمعاشات التقاعدية والحماية الجماعية، تبرز بين أسهم توزيعات الأرباح المُقيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بعائد 4.2% وتقييم منخفض تاريخياً. وقد تجاوزت نتائج الربع الثاني التوقعات، إذ بلغ ربح السهم المعدّل 2.24 دولار مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة نحو 2.00 دولار، مما مدّد سلسلة الأرباع المتتالية ذات الدخل التشغيلي المعدّل الأعلى إلى ثمانية أرباع متتالية. وبلغ الدخل التشغيلي المعدّل 439,000,000 دولار، بارتفاع 3% على أساس سنوي. ومن المتوقع أيضاً أن يؤدي بيع احتياطيات التأمين على الحياة القديمة البالغة 5,800,000,000 دولار إلى زيادة التدفق النقدي الحر السنوي بمقدار يتراوح بين 30,000,000 و40,000,000 دولار.

• Bath & Body Works (BBWI)، تاجر التجزئة الأمريكي للعناية الشخصية وعطور المنزل، يُقدّم عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.2% مع نسبة توزيع تبلغ نحو 26%، مما يوفر هامشاً أمان متيناً للمساهمين. وتجاوز ربح السهم المعدّل للربع الثاني البالغ 0.62 دولار توقعات المحللين البالغة 0.24 دولار بفارق كبير، وإن كانت المقارنة قد استفادت من استردادات تعريفات بقيمة 80,000,000 دولار. ورفعت الإدارة توجيهاتها لربح السهم المعدّل للعام الكامل إلى ما بين 2.60 و2.80 دولار، غير أن توقعاتها للربع الثالث البالغة بين 0.07 و0.12 دولار تقل بفارق كبير عن توقعات المحللين البالغة 0.26 دولار، مما يُبرز هشاشة مسار التعافي. ومع ذلك، تُقدّم جميع الأسهم الأخرى في القائمة عائد توزيعات أرباح أعلى.

إخلاء المسؤولية: كُتب هذا المقال لأغراض إعلامية فحسب. ولا يُقصد به تشجيع شراء أي أصول، ولا يُشكّل عرضاً أو طلباً أو توصية أو نصيحة للاستثمار. تجدر الإشارة إلى أن جميع الأصول تُقيَّم من منظورات متعددة وتنطوي على مخاطر عالية؛ لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع على عاتق المستثمر وحده. علاوةً على ذلك، لا نُقدّم أي خدمات استشارية استثمارية.