أوبك+ تستعد للإبقاء على سياسة إنتاج النفط دون تغيير في أكتوبر
يتداول الذهب حاليًا في آخر جلسات الأسبوع في وضع فني أكثر قوة، بعد أن نجح في اختراق مستوى 4,460 دولارًا للأونصة، في إشارة مهمة إلى عودة الزخم الشرائي بعد موجة التصحيح التي دفعت الأسعار إلى منطقة 4,300 دولار مطلع سبتمبر. ويتداول الذهب الفوري حاليًا قرب 4,469 دولارًا، بعدما ارتفع بأكثر من 2% في جلسة الخميس، مدعومًا بتراجع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
4,468 دولارًا.. مستوى التحول
اختراق مستوى 4,468 دولارًا لا يمثل مجرد رقم فني، بل منطقة تحول مهمة؛ فالثبات فوقه يحوله تدريجيًا من مقاومة إلى دعم قصير الأجل.
والأهم أن الذهب استطاع استعادة منطقة 4,424–4,456 دولارًا، وهي منطقة فنية كانت تمثل حاجزًا أمام محاولات الصعود الأخيرة. لذلك، فإن بقاء السعر فوق مستوى 4,456–4,468 دولارًا يبقي السيناريو الصاعد هو الأرجح على المدى القصير.
أهم مستويات الدعم والمقاومة
-
4,424–4,456 دولارًا: الدعم الأول والأهم بعد الاختراق.
-
4,395 دولارًا: دعم قصير الأجل.
-
4,300–4,329 دولارًا: منطقة دعم رئيسية للتصحيح.
-
4,468 دولارًا: مستوى الاختراق الحالي.
-
4,500–4,510 دولارًا: مقاومة نفسية وفنية قريبة.
-
4,590–4,593 دولارًا: المقاومة الذهبية.
-
4,630–4,641 دولارًا: مقاومة تالية.
-
4,692–4,700 دولارًا: القمة السابقة والمقاومة الأكبر.
وتشير التحليلات الفنية الحالية إلى أن منطقة 4,590–4,593 دولارًا تمثل منطقة القرار الأهم؛ إذ تتجمع عندها مقاومات فنية متعددة. واختراقها والإغلاق فوقها سيعطي إشارة أقوى لاستهداف 4,630 ثم 4,692–4,700 دولار.
لماذا "المقاومة الذهبية" عند 4,590–4,593 دولارًا؟
لأن الوصول إليها يعني أن الذهب يكون قد استعاد معظم خسائر موجة الهبوط الأخيرة، وبالتالي ستكون المعركة الحقيقية بين المشترين والبائعين هناك.
اختراق مستوى 4,593 دولارًا بإغلاق واضح قد يفتح الطريق أمام اختبار 4,630 ثم 4,700 دولار، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى جني أرباح وإعادة اختبار مستويات 4,500 ثم 4,456 دولارًا.
أما فقدان مستوى 4,424 دولارًا فيضعف الزخم الصاعد، بينما سيكون كسر 4,300 دولار إشارة فنية أكثر سلبية، ويعيد المخاطر نحو مستويات أدنى.
تقرير الوظائف الأمريكي.. المحرك الأكبر اليوم
يبقى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس الحدث الأهم للذهب اليوم، لأنه يأتي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 15–16 سبتمبر، وبالتالي قد يكون التقرير الأكثر تأثيرًا في توقعات الفائدة. وتشير التوقعات إلى إضافة نحو 53 ألف وظيفة، مع استقرار البطالة عند 4.1%.
المعادلة واضحة:
وظائف أضعف + بطالة أعلى = دولار وعوائد أقل = دعم أقوى للذهب.
أما الوظائف الأقوى بكثير من المتوقع، فقد تعيد رفع رهانات تشديد السياسة النقدية، وتضغط على الذهب.
وتأتي أهمية ذلك بعدما تراجعت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 50–54% وفق قراءات السوق الأخيرة، بعد تصريحات عضو الفيدرالي كريستوفر والر، التي أبدى فيها ميلًا إلى الإبقاء على الفائدة إذا استمر التضخم في التراجع.
الدولار والعوائد.. المفتاح الثاني
صعود الذهب الأخير لم يكن فنيًا فقط؛ فقد تزامن مع انخفاض الدولار وعوائد الخزانة الأمريكية، ما خفّض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا مثل الذهب. وتراجع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.755% اليوم، بينما بلغ عائد السندات لأجل 30 سنة نحو 5.234%.
لذلك، فإن استمرار هبوط العوائد سيكون عاملًا مهمًا لدعم الذهب فوق مستوى 4,468 دولارًا.
السيناريوهات القادمة
السيناريو الإيجابي:
الثبات فوق مستوى 4,456–4,468 دولارًا ثم اختراق 4,510 دولارات يفتح الطريق إلى 4,590–4,593 دولارًا. واختراق المقاومة الذهبية يستهدف 4,630 ثم 4,700 دولار.
السيناريو المحايد:
فشل الذهب في اختراق مستوى 4,590 دولارًا والدخول في حركة عرضية بين 4,424 و4,590 دولارًا، حتى تتضح صورة الفائدة والتضخم.
السيناريو السلبي:
كسر 4,424 دولارًا يعيد الضغط إلى 4,395 ثم 4,300–4,329 دولارًا، بينما سيكون كسر مستوى 4,300 دولار تطورًا فنيًا أكثر خطورة.
الخلاصة
دخل الذهب اليوم مرحلة اختبار حاسمة. فقد أعاد اختراق 4,468 دولارًا الزخم الإيجابي، لكن المعركة الحقيقية ليست هنا؛ بل عند منطقة 4,590–4,593 دولارًا. فإذا نجح الذهب في تجاوزها بإغلاق قوي، فإن الطريق نحو 4,630 ثم 4,700 دولار يصبح أكثر واقعية.
أما على المدى القصير، فإن 4,456 دولارًا هو خط الدفاع الأول للمشترين، و4,300 دولار هو خط الدفاع الاستراتيجي.
وبالتالي، فإن تقرير الوظائف الأمريكي اليوم قد يحسم الاتجاه القادم للذهب: فبيانات ضعيفة قد تمنح الذهب الوقود لاختبار 4,600 ثم 4,700 دولار، بينما قد تدفعه المفاجأة الإيجابية في الوظائف إلى إعادة اختبار منطقة 4,424–4,456 دولارًا.
