الذهب يختبر مستويات دعم حاسمة.. هل نرى موجة بيع اليوم؟

في يوم الخميس، مع بلوغ الصراع الأمريكي-الإيراني يومه الـ195، أشار الرئيس ترامب إلى أن المفاوضات مع إيران ممكنة، وأوحى بأن الصراع قد ينتهي عقب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

في غضون ذلك، يواصل الغموض المستمر في سوق النفط تصعيد المخاوف المتعلقة بالركود التضخمي.

أسعار الذهب شهدت تغيراً طفيفاً يوم الخميس، إذ ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية بحثاً عن مؤشرات حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر الأسبوع المقبل.

يُشكّل ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتجدد التوترات في الشرق الأوسط عوامل ضغط على المدى القريب، غير أن تراجع الدولار والطلب على الذهب على المدى البعيد لا يزالان يوفران دعماً للمعدن.

تداول الذهب في نطاق ضيق نسبياً حول 4,400.00 دولار في الأسابيع الأخيرة، بعد ارتداده من مستوى قاع قرب 4,000.00 دولار في يوليو.

واصل المستثمرون الموازنة بين الجاذبية طويلة الأمد للمعدن بوصفه أداة تحوط في المحافظ الاستثمارية، وبين الضغوط قصيرة الأمد الناجمة عن ارتفاع عوائد السندات وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

في يوم الخميس، حين بلغ الصراع الأمريكي-الإيراني يومه الـ195، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المحادثات مع إيران "قد تحدث"، وادّعى أن الحرب ستنتهي "فوراً" عقب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

في الوقت ذاته، حذّر كبار المستشارين الخاصين للرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الحرب مع إيران قد تمتد طوال ما تبقى من ولايته، وفقاً لما أوردته صحيفة وول ستريت جورنال يوم الأربعاء.

وأفادت الصحيفة بأن كبار المستشارين، من بينهم نائب الرئيس جيه دي فانس ووزير الخارجية ماركو روبيو، ناقشوا احتمال امتداد الصراع مع إيران إلى ما بعد يوم التنصيب في يناير 2029.

في المقابل، انتقدت إيران الوكالة الدولية للطاقة الذرية بعد أن أصدر مجلس محافظيها قراراً يُحيل البلاد إلى مجلس الأمن الدولي للمرة الأولى منذ 20 عاماً، بسبب رفضها السماح بتفتيش منشآتها النووية.

أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بأن صوت انفجار قادماً من Sea سُمع في مدينة جاسك.

أعلن متحدث باسم الحرس الثوري الإيراني (IRGC) عن الإعلان قريباً عن منطقة مقيّدة تمتد من ميناء تشابهار الإيراني إلى أجزاء من خليج عُمان والبحر العربي، مشيراً إلى أن أي سفينة تعبر هذه المنطقة ستتعرض للعقوبات.

سخر إبراهيم عزيزي، رئيس لجنة الأمن القومي في البرلمان الإيراني، من العسكريين الأمريكيين في منشور على منصة X، داعياً إياهم إلى مغادرة الخليج.

وقال عزيزي: "البحرية الإيرانية أرسلت للتو رسالة واضحة: أمن واستقرار الخليج الفارسي تديره إيران. إلى القوات المتبقية: أنقذوا ما تبقى من معداتكم وعودوا إلى ديياركم ما دام الوقت مناسباً، وركّزوا على الدفاع عن حدودكم!".

في الوقت ذاته، أعلنت وزارة الخارجية السورية أن إسرائيل انتهكت "سلامتها الإقليمية" خلال جولة رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو في جبل الشيخ (جبل حرمون) اليوم.

وكتبت الوزارة على وسائل التواصل الاجتماعي أن دخول نتنياهو إلى سوريا اليوم كان "غير قانوني" خلال زيارته للقوات الإسرائيلية المحتلة للأراضي السورية.

وأكدت الوزارة أن "استمرار الاقتحامات والاعتداءات الإسرائيلية داخل الأراضي السورية يُشكّل تصعيداً خطيراً يهدد الأمن والاستقرار في المنطقة".

كما طالبت بالعودة إلى اتفاقية فصل القوات لعام 1974، التي تتضمن منطقة عازلة تحت إشراف الأمم المتحدة في الجولان السوري المحتل.

لا شك أن ثمة اختلافات في الرؤى بين البرلمان البريطاني والرأي العام الأوسع حول العقوبات الجديدة المفروضة على المستوطنات الإسرائيلية.

سيكون هناك دعم شعبي أوسع لهذه السياسة مما هو موجود ربما في وستمنستر.

وقد واجهت هذه السياسة بالطبع انتقادات صاخبة، من بينها انتقادات زعيمة المعارضة كيمي بادينوك، التي أكدت أنها ستُغذّي مشاعر معاداة السامية الموجودة في البلاد.

وعبّر عن المخاوف ذاتها كبير الحاخامات إفرايم ميرفيس، الذي وصف هذا اليوم بأنه "يوم أسود للمواطنين البريطانيين اليهود".

منذ السابع من أكتوبر 2023، شهد البلد ارتفاعاً مطرداً وملحوظاً في حوادث معاداة السامية والاعتداءات المرتبطة بها، بما فيها حوادث في كنيس يهودي في مانشستر وأجزاء من لندن.

وثمة شعور بالقلق الشديد من الخلط بين انتقاد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو وإسرائيل وحكومتها، وبين معاداة السامية.

وهذا جزء من السبب الذي يدفع بعض أعضاء حزب العمال وأحزاب أخرى إلى التأكيد على أهمية التمييز بين انتقاد حكومة نتنياهو وإخفاقها في التصدي لتوسعات المستوطنات في الضفة الغربية المحتلة، وبين موقف اليهود البريطانيين الذين لا علاقة لهم بذلك.

قال بارون لقناة الجزيرة: "تدور أشد المعارك ضراوة حول ساحل البحر الأحمر في اليمن، الذي يسعى الحوثيون إلى انتزاعه من قوات المقاومة الوطنية بقيادة طارق صالح لفتح طريقهم نحو باب المندب"، في إشارة إلى المضيق البحري الذي يربط البحر الأحمر بخليج عدن وصولاً إلى المحيط الهندي.

يترتب على ذلك بالتأكيد تداعيات بالغة الأثر على الصراع اليمني الممتد منذ عقد. غير أن في أعقاب استئناف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، تمتد التداعيات إلى ما هو أبعد من اليمن بكثير.

لا شك أنه إذا واصل الحوثيون تقدمهم جنوباً، فسيعززون قدرتهم على إغلاق الملاحة في البحر الأحمر فعلياً، في موازاة الاضطرابات المستمرة في مضيق هرمز، مما يُبرز كيف برزت هذه الجماعة بوصفها أحد أثمن حلفاء طهران الإقليميين.
ارتفعت أسعار النفط إلى 100.00 دولار للبرميل يوم الأربعاء، بعد أن شنّت الولايات المتحدة وإيران هجمات على ناقلات في منطقة الخليج، وضرب الحوثيون اليمنيون منشآت نفطية في المملكة العربية السعودية.

وبحسب ما أُعلن، شنّت الولايات المتحدة خلال الليل ضربات على خمس ناقلات إيرانية رداً على استهداف إيران لسفينة حربية، فيما أعلن الحرس الثوري الإيراني أنه هاجم ثماني ناقلات وسفينتين حربيتين رداً على ذلك، فضلاً عن قاعدة أمريكية في الأردن.

وأعلن الحرس أيضاً عن خطط لإنشاء "منطقة محظورة" جديدة للملاحة تمتد خارج مضيق هرمز إلى البحر العربي.
أفاد الحوثيون المدعومون من إيران بتعرضهم لعشرات الغارات السعودية في اليمن، بعد يوم من هجمات بطائرات مسيّرة وصواريخ أشعلت حرائق في عدة منشآت نفطية في المملكة العربية السعودية.

في المقابل، تعزز الطلب الاستثماري، إذ استقطبت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب على مستوى العالم تدفقات بلغت 18,000,000,000.00 دولار في أغسطس، وهو ثاني أكبر تدفق شهري في تاريخها، وفقاً لمجلس الذهب العالمي. وارتفعت الحيازات بمقدار 121.00 طناً لتبلغ مستوى قياسياً عند 4,189.00 طناً، فيما ارتفعت الأصول الخاضعة للإدارة بنسبة 16% لتصل إلى 615,000,000,000.00 دولار.

تتركز اهتمامات الأسواق الآن على مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الصادر يوم الخميس، ومؤشر أسعار المستهلكين الصادر يوم الجمعة، في انتظار اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وتُسعّر أسواق المقايضة احتمالاً بنسبة 65% لرفع الفائدة هذا الشهر.

وأشار مجلس الذهب العالمي إلى أن صناديق أمريكا الشمالية سجّلت ثالث أكبر تدفق شهري في تاريخها، فيما سجّلت الصناديق المدرجة في أوروبا أكبر تدفق شهري على الإطلاق.

المستويات الفنية الرئيسية

على الرسم البياني الأسبوعي، بعد اختبار القمة المزدوجة في الأسبوع قبل الأخير من أغسطس 2026، يحاول عقود الذهب الآجلة التمسك بالصمود فوق دعم المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات (4,416.00 دولار) والمتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (4,412.00 دولار)، في مواجهة ضغط بيعي مكثف عند مقاومة رئيسية عند 4,460.00 دولار.

خلال هذا الأسبوع، بعد أن افتتحت عقود الذهب الآجلة عند 4,466.50 دولار، واختبرت أعلى مستوى أسبوعي عند 4,488.80 دولار وأدنى مستوى أسبوعي عند 4,381.00 دولار، تتداول العقود حالياً عند 4,454.76 دولار، مُظهِرةً ضعفاً بسبب الضغط المستمر الناجم عن تصاعد رهانات رفع الفائدة.

أرى أنه إذا أغلقت عقود الذهب الآجلة هذا الأسبوع دون مستوى الدعم الرئيسي عند 4,444.00 دولار، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي سيُخترق على الأرجح الأسبوع المقبل، إذ قد يواصل لغز النفط المتصاعد إطالة أمد الضغط الهبوطي في الأسابيع المقبلة.

على الرسم البياني اليومي، بعد افتتاح جلسة اليوم عند 4,437.72 دولار، واختبار أعلى مستوى يومي عند 4,476.05 دولار وأدنى مستوى يومي عند 4,433.46 دولار، تتداول عقود الذهب الآجلة حالياً عند 4,460.00 دولار، في مواجهة ضغط بيعي ملحوظ عند المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات (4,457.00 دولار)، الذي اخترق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة (4,558.30 دولار) والمتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (4,524.00 دولار)، مما أسفر عن تشكّل "تقاطع هبوطي" على الرسم البياني اليومي.

أرى أن الكسر دون مستوى الدعم النفسي عند 4,444.00 دولار قد يُطلق موجة بيع في جلسة اليوم.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، إذ يستند هذا التحليل إلى الملاحظات فحسب.