انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (USDIDX) يوم الجمعة بسبب ضعف مؤشرات الاقتصاد الكلي أكثر من التوقعات الأولية. هبط مؤشر مديري المشتريات الصادرة من جامعة مشينغان بشكل غير متوقع في شهر مارس – آذار إلى 79.9 نقطة. وفقا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة (CFTC)، فإن حجم صفقات الشراء على الدولار الأمريكي (net longs) هبط في 11 من مارس – آذار للاسبوع الخامس على التوالي إلى الحد الأدنى ممكن في 4 شهور. بالرغم من كل الأمور، إلا أنه تم الحفاظ على الصفقات الطويلة للاسبوع 19 على التوالي. و نلاحظ الوضع المعاكس، أي تجاوز صفقات البيع (net shorts ) لصفقات الشراء (net longs) فقط في نهاية أكتوبر من عام 2013.
تم إضافة سلبية على الدولار الأمريكي في الاسبوع الماضي بسبب المعلومات عن بيع البنوك المركزية الاجنبية لسندات الحكومية الأمريكية بمبلغ 104.5 مليار دولار و يشاع أن جزء كبير من حزمة قد تم بيعها من قبل CBR. وقد تم إنفاق 16 مليار دولار لدعم العملة الروسية (الروبلي). حيث أن CBR يشعر بالحاجة لتوفر الدولار النقدي للمزيد من التدخلات. بدءت روسيا بخفض استثمارات في الأوراق المالية للحكومة الأمريكية، خوفا من عقوبات محتملة بسبب الاستفتاء في شبه جزيرة القرم. نشير أن هذا الأمر كان في يوم الآحد، ووفقا للاستفتاء فقد انضم شبه جزيرة القرم إلى روسيا منفصلا عن اوكرانيا. يعتقد المستثمرون أنه بالإضافة لروسيا فإن الصين و اليابان تقومان ببيع يندات الحكومية الأمريكية بهدف حل مشاكلهم الداخلية. فالصين بالحاجة لدولار والذي من شأنه منع المزيد من العجز الشركات الصينية. كما يمكن للحكومة اليابانية دعم عدد من الشركات بعد زيادة ضريبة المبيعا .
نترقب اليوم في الساعة 13:15 بتوقيت غرينيتش صدور بيانات الإنتاج الصناعي الأمريكي في شهر فبراير – شباط. من وجهة نظرنا، التوقعات الأولية إيجابية، مما ساهم في نمو مؤشر الدولار الأمريكي في الصباح. اما في الساعة 10:00 بتوقيت غرينيتش نترقب صدور بيانات هامة عن التضخم في المنطقة الأوروبية عن شهر فبراير – شباط. منذ أن التوقعات الأولية محايدة ، فمن الممكن رؤية حركة ملحوظة لليورو (EURUSD) في حال اختلاف البيانات بشكل كبير عن توقعات السوق.
قام البنك الصين الشعبي بتوسيع نطاق التقلبات على اليوان من 1% إلى 2% لأول مرة منذ 2012 من أبريل – نيسان. ويعتقد المستثمرون أن سبب هذا هو تباطؤ نمو الاقتصادي في البلاد. منذ بداية العام 2014، انخفض اليوان (المبين على الشارت) مقابل الدولار الأمريكي بمقدار 1.6%. اما في عام 2013 فقد تعزز بمقدار 2.9%. أدت المشاكل المحتملة في الاقتصاد الصيني ( هبوط على الشارت) إلى تعزز الين الياباني (USDJPY). من وجهة نظرنا، ترند المدى الطويل بسبب ضعف الين ما زال محفوظا. نترقب اليوم، خطاب محافظ بنك اليابان هاروكيكو كوردا، حيث يمكننا الكشف عن تفاصيل السياسة النقدية.
AUD/USD" title="AUD/USD" width="703" height="333">
تعزز الدولار ( النمو على الشارت) بعد أن أعلنت شركة ستباك كورب المصرفية خفض توقعاتها لإجراء المزيد من خفض أسعار الفائدة في أستراليا.
ارتفع اسعار الذهب بمقدار 15% منذ بداية العام، اما القمح فقد ارتفع منذ بداية شهر فبراير – شباط بمقدار 25%. كما أننا لانستبعد استقرار الوضع السياسي في اوكرانيا بعد الاستفتاء في شبه جزيرة القرم و اتخاذ قرار الانضمام لروسيا. و قد يسبب هذا إلى تصحح في اسعار الذهب و النفط و القمح. كما نشير إلى هبوط أسعار الصويا و الذرة بسبب توقعات المحصول العالي لهذا العام بالإضافة لتوقعات تراجع في الطلب على الحبوب في الصين بسبب تفشى أنفلونزا الطيور.
كان الطلب على الذهب مرتفعا في الاسبوع الماضي. وفقا للجنة العقود الآجلة على السلع (CFTC)، فقد ارتفع (net longs) بمقدار 4 % ليصل إلى الحد الاقصى منذ ديسمبر- كانون الأول من عام 2012. وبالتالي، تجاهل المشاركين في السوق توقعات جمعية الذهب الصينية بهبوط الطلب على الذهب في الصين بنسبة 17% في الربع الأول مقارنة مع نفس الفترة من عام 2013 .
اتفقت ستة من كبرى شركات الصينية لصهر النحاس إلى رفع صادراتها من منتجات النحاس من 50 طن إلى 150 طن شهريا إلى تنويع المبيعات في ظل ضعف الطلب المحلي. و نعتقد أن ذلك يمكن أن يؤدي إلى دعم أسعار العالمية للنحاس. وقال رئيس وزراء زامبيا أن الانخفاض في أسعار النحاس العالم أقل من 5 دولار للطن قد يقلل من إنتاج هذا المعدن في البلاد. نشير إلى أن زامبيا تنتج حوالي 1 مليون طن من خام النحاس في السنة، أو 7 % من الإنتاج العالمي. القيمة الحالية للنحاس هو حوالي 6.5 دولار للطن .