قامت ميزوهو للأوراق المالية يوم الاثنين بتعديل موقفها من شركة PBF Energy (NYSE:PBF)، حيث خفضت تصنيف السهم من "محايد" إلى "دون الأداء" وخفضت السعر المستهدف من 33 دولارًا إلى 31 دولارًا. يتداول السهم حاليًا عند 29.26 دولارًا، وقد انخفض بنسبة تقارب 53% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا والبالغ 62.88 دولارًا.
وفقًا لبيانات InvestingPro، قام ستة محللين مؤخرًا بمراجعة تقديرات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما يشير إلى مخاوف أوسع بشأن آفاق الشركة على المدى القريب.
تتوقع الشركة استمرار الضغط على فروق أسعار التكرير على المدى القصير إلى المتوسط. يستند هذا التوقع إلى توقع زيادات في القدرة الإنتاجية العالمية في عام 2025، وعمليات الإغلاق المخطط لها في وقت لاحق من العام، وتأخر في نمو الطلب الذي سيستغرق وقتًا لمطابقة العرض الجديد.
تدعم المقاييس المالية لشركة PBF هذه المخاوف، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 12.8% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وهوامش ربح إجمالية ضعيفة بشكل ملحوظ تبلغ 1.75%. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة PBF وآفاقها المستقبلية، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، المتاح حصريًا على InvestingPro.
تعكس المراجعة مخاوف بشأن الإغلاق القادم لمصفاة LyondellBasell في هيوستن في الربع الأول من عام 2025 ومصفاة PSX في لوس أنجلوس في الربع الرابع من عام 2025. يعتقد محللو ميزوهو أن التأثير الكامل لعمليات الإغلاق هذه على العرض سيتم الشعور به في وقت لاحق من عام 2025 وحتى عام 2026، مع نفاد المخزونات. من المتوقع أن يساهم هذا التأثير المتأخر في تضييق السوق في وقت لاحق بدلاً من وقت أقرب.
تعتبر PBF Energy، كونها شركة تكرير خالصة ضمن تغطية ميزوهو، معرضة بشكل خاص للضعف المتوقع في فروق أسعار التكرير. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون استفادة الشركة من فروق أسعار النفط الخام الأوسع محدودة على المدى القريب، حيث أجلت أوبك+ العودة إلى مستويات إنتاج أعلى استجابة للضعف الحالي في السوق العالمية.
تشير ميزوهو أيضًا إلى أن الطلب على المنتجات في الولايات المتحدة يضعف عادة خلال أشهر الشتاء وأن المصافي قد انتهت في الغالب من عمليات الصيانة المخطط لها لهذا العام. ومع ذلك، لم يتم احتساب الانخفاض الناتج في الهوامش بشكل كامل في تقديرات الأرباح للربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. من المرجح أن تساهم المراجعات المتوقعة نحو الانخفاض في الأرباح في الزخم السلبي لسهم PBF Energy.
استنادًا إلى تحليل القيمة العادلة من InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بشكل عادل عند المستويات الحالية، على الرغم من أنه يجب على المستثمرين ملاحظة أن النصائح الإضافية ومقاييس التقييم التفصيلية متاحة مع اشتراك InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة PBF Energy Inc. ربعًا صعبًا في الربع الثالث من عام 2024، حيث أبلغت عن خسارة صافية معدلة قدرها 1.50 دولار للسهم وخسارة EBITDA معدلة قدرها 60.1 مليون دولار.
على الرغم من هذه الخسائر، أظهرت الشركة ثقة في استقرارها المالي من خلال الإعلان عن زيادة بنسبة 10% في توزيعات الأرباح. قامت ميزوهو للأوراق المالية بمراجعة السعر المستهدف لشركة PBF Energy إلى 33 دولارًا، انخفاضًا من 36 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد بسبب ضعف هوامش التكرير.
بالإضافة إلى هذه التطورات، أعلنت PBF Energy عن تغييرات في تعويضات التنفيذيين، بما في ذلك جوائز الحوافز طويلة الأجل لكبار مسؤوليها التنفيذيين.
تشمل هذه الجوائز، التي وافقت عليها لجنة التعويضات التابعة لمجلس الإدارة، أسهمًا مقيدة من الأسهم العادية من الفئة A، ووحدات أسهم الأداء، ووحدات الأداء مع مدفوعات مشروطة بتصنيفات العائد الإجمالي للمساهمين في الشركة مقارنة بنظرائها من 1 يناير 2025 حتى 31 ديسمبر 2027.
علاوة على ذلك، كشفت PBF Energy عن ترتيبات تعويضية جديدة لمسؤوليها التنفيذيين كجزء من خطة الحوافز طويلة الأجل، والتي تتضمن مزيجًا من الأسهم المقيدة، ووحدات أسهم الأداء، ووحدات الأداء.
كما كشفت الشركة عن خطط للنفقات الرأسمالية لعام 2025 لتكون بين 750 مليون دولار إلى 800 مليون دولار، وتستهدف 200 مليون دولار في وفورات نقدية بمعدل تشغيل بحلول نهاية عام 2025.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا