يوم الاثنين، بدأت UBS تغطيتها لأسهم شركة nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) بتصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 44.00 دولار. سلطت الشركة الضوء على مكانة nCino كمزود رائد لحلول تكنولوجيا المعلومات المصرفية وإمكانياتها للاستفادة من فرصة سوقية عالمية تتجاوز 18 مليار دولار. تتوقع UBS أن تشهد nCino معدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 15% حتى السنة المالية 2028.
تعد منصة Cloud Banking التابعة لـ nCino، والتي تدمج خدمات التسجيل والإقراض والودائع للمؤسسات المالية بمختلف أحجامها، بما في ذلك البنوك المجتمعية والإقليمية وبنوك المستوى الأول، عاملاً رئيسياً في مسار نمو الشركة. تعتبر قدرة المنصة على دمج خدمات مصرفية متعددة في عرض واحد ميزة كبيرة في السوق.
من الناحية المالية، تظهر nCino ملفاً جذاباً مع إيرادات اشتراكات متكررة بشكل كبير. حافظت الشركة على متوسط معدل احتفاظ بإيرادات الاشتراكات يبلغ حوالي 140% على مدى السنوات الثلاث الماضية. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ متوسط مدة العقود مع عملائها حوالي أربع سنوات، مما يوفر قاعدة إيرادات مستقرة.
ترى UBS أيضاً إمكانية توسيع nCino لهوامش تشغيلها إلى حوالي 27% بحلول السنة المالية 2028. يعتمد هذا التوقع على التحسينات الأخيرة في هوامش الشركة، والتي ارتفعت من -15% في السنة المالية 2020 إلى 13% متوقعة في السنة المالية 2024.
على الرغم من التوافق مع توقعات السوق للسنتين الماليتين 2026 و2027، تشير UBS إلى احتمال وجود مصادر إضافية للارتفاع لـ nCino. تشمل هذه المصادر الانتقال إلى نموذج تسعير جديد، وانتعاش في أحجام الرهون العقارية الأمريكية، وإدخال منتجات جديدة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا