يوم الخميس، قامت شركة BMO Capital Markets بتعديل توقعاتها لأسهم مورجان ستانلي (NYSE:MS)، مما أدى إلى زيادة السعر المستهدف للمؤسسة المالية إلى 118 دولارًا من 116 دولارًا. تعكس المراجعة وجهة نظر إيجابية بشأن أداء الشركة الأخير، لا سيما في قسم خدمات الاستثمار (IS).
فقد شهدت إيرادات قسم خدمات الاستثمار لدى مورجان ستانلي زيادة كبيرة على أساس سنوي بنسبة 50%، وهو ما يُعزى إلى استمرار انتعاش نشاط أسواق رأس المال. وقد ساعد هذا النمو القوي في الإيرادات البنك على تجاوز التوقعات للربع الثاني من عام 2024.
وعلى الرغم من هذا الإنجاز، إلا أن توقعات BMO Capital للسنوات القادمة لم تتغير إلى حد كبير، حيث يتوقعون أن ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ستتم موازنتها بزيادة في النفقات التشغيلية.
ومع ذلك، فإن صافي دخل الفوائد في إدارة الثروات لم يلبِ التوقعات بسبب انخفاض الودائع المجمعة الذي ارتبط بموسمية مدفوعات الضرائب. تتوقع BMO Capital أن يستمر هذا الاتجاه، خاصة بعد الربع الثالث من عام 2024 عندما يتم إعادة تسعير ودائع الاجتياح الاستشارية.
يستند السعر المستهدف المحدث البالغ 118 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف للأسهم العادية الملموسة (TCE) لمدة عامين يبلغ 2.6 مرة. هذا الرقم مشتق من عائد تقديري على الأسهم العادية الملموسة (RoTCE) بنسبة 19% ومعدل السعر إلى الأرباح (P/E) المشتق من مجموع الأجزاء (SOTP) البالغ 14 مرة.
على الرغم من التحديات التي يواجهها قطاع إدارة الثروات، حافظت الشركة على تصنيف Outperform على أسهم مورجان ستانلي، مما يشير إلى الثقة في الآفاق العامة للبنك.
في أخبار أخرى حديثة، ظهر اتجاه ملحوظ في المشهد الاستثماري حيث قللت صناديق التحوط من انكشافها على أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية، وفقًا لما ذكره جولدمان ساكس ومورجان ستانلي.
وقد أدى ذلك إلى عمليات بيع كبيرة في قطاع التكنولوجيا، مع بيع أكبر قيمة من الأسهم منذ نوفمبر 2022. كانت عمليات البيع أكثر وضوحًا في قطاع تكنولوجيا المعلومات، ولكن شهدت قطاعات الصناعة والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية التقديرية الاستهلاكية وخدمات الاتصالات أيضًا نشاطًا بيعيًا كبيرًا.
في الوقت نفسه، أعلن مورجان ستانلي عن أرباح إيجابية للربع الثاني من العام، مع زيادة كبيرة في ربحية السهم الواحد (EPS) على أساس سنوي إلى 1.82 دولار، متجاوزًا تقديرات الإجماع البالغة 1.65 دولار. وجاء هذا الأداء مدفوعًا بارتفاع عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 51%، مما يعكس انتعاشًا قويًا في القطاع. في أعقاب هذه النتائج، قامت العديد من الشركات، بما في ذلك Argus وBofA Securities وEvercore ISI، بتعديل أهدافها السعرية لمورجان ستانلي.
على الرغم من الأرباح القوية، كان أداء قطاع إدارة الثروات في مورغان ستانلي ضعيفًا، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 1% مقارنة بتقديرات الإجماع. كما أعلنت الشركة أيضًا عن خطط لزيادة أسعار الفائدة على بعض الودائع الاستشارية الشاملة، وهي خطوة لم تكشف بعد عن تأثيرها الكامل على إيرادات الشركة ذات الهامش المرتفع في قطاع إدارة الثروات.
كما تشمل التطورات الأخيرة لشركة مورجان ستانلي أيضًا مشاركتها كبنك استشاري للطرح العام الأولي القادم لشركة هيونداي موتور في الهند، ومن المتوقع أن تصل رسوم الطرح إلى 40 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن البنك أبلغ عن انخفاض في الاستثمارات في أسهم البرمجيات الأمريكية من قبل صناديق التحوط العالمية، مما يشير إلى عمليات بيع أوسع نطاقًا في قطاع التكنولوجيا.
أخيرًا، عزز تداول الأسهم بشكل كبير أرباح الربع الثاني للعديد من بنوك وول ستريت، بما في ذلك بنك أوف أمريكا ومورغان ستانلي وغولدمان ساكس، مما يؤكد مرونة القطاع وسط مشهد اقتصادي عالمي معقد. هذه هي التطورات الأخيرة لمورغان ستانلي والقطاع المالي الأوسع نطاقًا.
رؤى InvestingPro
مع استمرار سهم Morgan Stanley (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:MS) في التنقل في المشهد المالي الديناميكي، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro لمحة عن الوضع الحالي للشركة في السوق. بفضل القيمة السوقية القوية التي تبلغ 173.17 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 17.49، مما يعكس ثقة المستثمرين، فإن مورجان ستانلي تقف كلاعب بارز في صناعة أسواق رأس المال. بلغ نمو إيرادات الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية نسبة 5.5%، مما يشير إلى التقدم التشغيلي المستمر.
تبرز نصائح InvestingPro أن مورجان ستانلي لم تكتفِ برفع توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين فحسب، بل حافظت أيضًا على توزيعات الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية. قام المحللون بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى إمكانية استمرار القوة المالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/MS، والتي تقدم نظرة شاملة على الصحة المالية للشركة وإمكانات السوق. لا تنسى استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك سنوي Pro واشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro+ للوصول إلى هذه الرؤى القيمة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها